券商聚焦麥格理上調(diào)榮昌生物-Ｂ(09995)至“跑贏大市”評(píng)級(jí) 指其當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)具吸引力
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 麥格理發(fā)研報(bào)指，參考榮昌生物-Ｂ(09995)近日在ASCO會(huì)議上透露的最新進(jìn)展以及2022年第一季度業(yè)績，該行調(diào)整了對(duì)榮昌生物的最新評(píng)估。公司近日在ASCO會(huì)議上分享了抗體偶聯(lián)藥（ADC）維迪西妥單
麥格理發(fā)研報(bào)指，參考【榮昌生物(688331)、股吧】-Ｂ(09995)近日在ASCO會(huì)議上透露的最新進(jìn)展以及2022年第一季度業(yè)績，該行調(diào)整了對(duì)榮昌生物的最新評(píng)估。公司近日在ASCO會(huì)議上分享了抗體偶聯(lián)藥（ADC）維迪西妥單抗（RC48）的最新進(jìn)展，其在治療尿路上皮癌適應(yīng)癥方面顯示出優(yōu)異療效。該行看好RC48的銷售前景，并將其峰值銷售預(yù)期上調(diào)25%至40億元（人民幣，下同）。
此外，得益于泰它西普（RC18）、維迪西妥單抗（RC48）兩款新藥的推出，公司一季度銷售額為1.5億元（去年同為400萬元）。行政管理/研發(fā)費(fèi)用同比增長84%/60%至1.3億元/2.18億元。凈虧損為2.87億元（去年同期為1.84億元）。公司在第一季度通過A股上市籌集了約25億元的凈收益，截至3月份擁有37億元現(xiàn)金，該行預(yù)計(jì)公司至2025年將開始盈利以維持其現(xiàn)金渠道。
基于1LUC、HER2與RC48的藥物銷售預(yù)期的調(diào)整，以及將2022-24年的研發(fā)費(fèi)用削減5-7%至12-16億元，該行將榮昌生物目標(biāo)價(jià)從50.33港元上調(diào)5%至52.88港元。同時(shí)評(píng)級(jí)從“中性”上調(diào)至“跑贏大市”，因?yàn)樵撔姓J(rèn)為該股的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)已經(jīng)變得更有吸引力，并且看好RC48的標(biāo)簽擴(kuò)張前景。
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