大和發(fā)研報(bào)指，中通快遞(02057)管理層近日在該行舉行的會(huì)議上透露，其6月份前3周包裹量已錄得16%-19%（high-teens）的同比增幅，預(yù)計(jì)6月份整體增長(zhǎng)將超過(guò)行業(yè)水平，錄得高個(gè)位數(shù)或10-13%的同比增幅?；?022年下半年的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，管理層對(duì)實(shí)現(xiàn)包裹量同比增長(zhǎng)12-16%、市場(chǎng)份額同比增長(zhǎng)1%的全年目標(biāo)充滿信心。此外，雖然目前中通與同業(yè)公司之間單位成本差距有所縮小，但管理層認(rèn)為隨著包裹量的增加，單位成本將受益于公司領(lǐng)先市場(chǎng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

　　由于包裹量及單位成本預(yù)測(cè)降低，該行將2022-24年每股收益下調(diào)4%。該行認(rèn)為，中通赴港交所二次上市以及行業(yè)成交量的復(fù)蘇將是其股價(jià)催化劑。重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)從275港元上調(diào)2%至280港元。該行看好中通的毛利率增長(zhǎng)前景，其2022-24年每股收益預(yù)測(cè)較市場(chǎng)普遍預(yù)期高2-10%。