券商聚焦匯豐：維持阿里巴巴(BABA)買入評級 目標價146美元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 匯豐研究發(fā)表研究報告，指出阿里618購物節(jié)的商品交易總額(GMV)錄得按年增長，主要受快速消費品(FMCG)和消費電子產(chǎn)品等強勁表現(xiàn)所推動。公司管理層重申對截至6月份的季度收入展望審慎，
匯豐研究發(fā)表研究報告，指出阿里618購物節(jié)的商品交易總額(GMV)錄得按年增長，主要受快速消費品(FMCG)和消費電子產(chǎn)品等強勁表現(xiàn)所推動。公司管理層重申對截至6月份的季度收入展望審慎，因為4月的GMV按年錄得雙位數(shù)跌幅，5月份溫和復(fù)蘇，而618的增長主要由于高收入客戶群推動。
該行認為，雖然3月底止季度的廣告收入收窄了核心業(yè)務(wù)客戶管理收入(CMR)與GMV的差距，但短期內(nèi)可能再次波動，主要由于物流中斷導(dǎo)致更高的退貨率和傭金損失，以及消費者情緒低迷令商家在廣告支出方面變得更為保守。在相當于預(yù)測2024財年13.5倍市盈率的低估值下，相信現(xiàn)價已反映部分風(fēng)險。對阿里巴巴(BABA)目標價146美元不變，維持買入評級。
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GMV,低估值
