高盛發(fā)研報(bào)指，匯豐控股（00005）將于8月1日公布第二季度業(yè)績。該行預(yù)計(jì)，期內(nèi)凈息差（NIM）環(huán)比擴(kuò)張9個(gè)基點(diǎn)（一季度為7個(gè)基點(diǎn)），因此凈息差同比增長10%。繼美聯(lián)儲大幅加息后，二季度美元市場利率環(huán)比上升幅度更大。隨著目前銀行同業(yè)拆借交易系統(tǒng)的過剩流動性減少，預(yù)計(jì)港元利率將在下半年回升。

　　該行預(yù)計(jì)未來幾個(gè)季度的關(guān)鍵營收指標(biāo)將實(shí)現(xiàn)增長，并將在2023年年中左右形成增長峰值（20%+）。其中凈利息收入（NII）的增速將實(shí)現(xiàn)歷史最快。該行續(xù)指，因目前存款的貝塔指數(shù)接近于零，且資產(chǎn)收益率上升，擁有存款特許經(jīng)營銀行背景的匯豐繼續(xù)處于加息周期的最佳位置。保守的風(fēng)險(xiǎn)文化也確保了其相對較低的信用風(fēng)險(xiǎn)，因利率主要受經(jīng)濟(jì)體影響。此外，加息影響并未完全反映在當(dāng)前股價(jià)中。

　　綜上，該行將2022/23/24/25年每股收益上調(diào)1%/11%/9%/5%，目標(biāo)價(jià)從65港元上調(diào)8%至70港元。維持“買入”評級。