6月29日訊 了解到，山東威高血液凈化制品股份有限公司（以下稱：威高血液凈化：）6月27日正式向港交所遞交招股說(shuō)明書，擬主板掛牌上市，花旗、華泰國(guó)際及華興資本為其聯(lián)席保薦人。此前，6月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布山東威高血液凈化制品股份有限公司的《境外首次公開發(fā)行股份(包括普通股、優(yōu)先股等各類股票及股票的派生形式)審批》進(jìn)度，已達(dá)接收材料階段。

　　威高血液凈化成立于2004年，2021年，威高血液凈化的透析器銷售額市占率為32.4%，位列國(guó)內(nèi)第一，血液管路銷售額市占率32.6%，位列國(guó)內(nèi)第一且遠(yuǎn)超第二名，在國(guó)內(nèi)獨(dú)家銷售的血液透析機(jī)銷售額占國(guó)內(nèi)血液透析機(jī)總銷售額的22.1%，位列國(guó)內(nèi)第二，國(guó)產(chǎn)廠商第一。2021年透析器、血液管路市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)品牌市占率分別達(dá)45.0%和67.6%。透析機(jī)和腹膜透析液國(guó)產(chǎn)品牌市占率相對(duì)較低，2021年血液透析機(jī)和腹膜透析液領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)品牌市占率均不足25%。

　　共有219款自研血液透析產(chǎn)品

　　威高血液凈化提供全面的血液凈化產(chǎn)品，包括透析器、透析機(jī)、血液管路等血液透析產(chǎn)品以及腹膜透析液等腹膜透析產(chǎn)品。截至最后實(shí)際可行日期，共有219款自研血液透析產(chǎn)品，其中174款為第三類醫(yī)療器械，9款為第二類醫(yī)療器械，36款為第一類醫(yī)療器械。

　　截至2021年12月31日，威高血液凈化擁有廣泛的銷售網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)遍布全國(guó)逾2,700家經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)及逾1,300家醫(yī)院及透析中心直銷網(wǎng)絡(luò)。根據(jù)弗若斯特沙利文，到2021年底，中國(guó)有約6,600家醫(yī)院及透析中心，已通過(guò)廣泛的銷售網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)約66.8%的終端客戶覆蓋率。于2021年期間，產(chǎn)品最終銷往中國(guó)4,410家醫(yī)院及透析中心，其中包括1,187家三級(jí)醫(yī)院，覆蓋中國(guó)31個(gè)省、市、自治區(qū)。此外，產(chǎn)品亦主要通過(guò)62家海外經(jīng)銷商銷往海外48個(gè)國(guó)家。

　　于往績(jī)記錄期間，威高血液凈化客戶一般包括經(jīng)銷商及直銷終端客戶（即醫(yī)院及透析中心）。于2019年、2020年及2021年，前五大客戶總銷售額分別占總收入的15.5%、16.6%及21.7%。于2019年、2020年及2021年，最大客戶為威高國(guó)際（即控股股東）控制的若干公司，彼等為經(jīng)銷商。于2019年、2020年及2021年，來(lái)自最大客戶的銷售額分別占總收入的7.0%、7.5%及10.0%。

　　威高集團(tuán)持股46.39％

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)上，陳學(xué)利先生、威高國(guó)際、威高集團(tuán)、威海誠(chéng)碩及威海凱德為控股股東。威高集團(tuán)持股46.39％，威高集團(tuán)旗下威高醫(yī)用高分子和威海凱德分別持股26.55％和10.76％；

　　去年凈利潤(rùn)下降至2.69億

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2019年至2021年，威高血液凈化營(yíng)業(yè)收入分別為22.02億、25.65億和29.48億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為15.7％；

　　同期，威高血液凈化凈利潤(rùn)分別為1.96億、3.08億和 2.69億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別為1.71億元、2.86億元、3.38億元。

　　毛利率下降至45.9%

　　毛利率方面，2019-2021年，威高血液凈化毛利率分別為48.6%、 49.3%、 45.9%，波動(dòng)起伏，去年毛利率降至45.9%；同期間，凈利潤(rùn)率分別為7.8%、 11.2%、 9.1%。經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率分別為7.8%、 11.2%、 11.5%。此外，流動(dòng)比率由截至2019年的0.56上升至截至2020年的0.99，速動(dòng)比率由截至2019年的0.48上升至截至2020年的0.77。

　　透析器毛利率高達(dá)67.6%

　　細(xì)分來(lái)看，透析器毛利率分別為65.3%、67.4%、67.6%，毛利率最高。血液透析機(jī)的毛利率由2020年的19.3%上升至2021年的20.9%，血液管路的毛利率由2020年的28.4%降至2021年的27.2%，腹膜透析液的毛利率由2020年的23.2%略降至2021年的22.9%，其他雜項(xiàng)透析設(shè)備及耗材的毛利率由2020年的18.0%降至2021年的14.2%。

　　而截至2021年12月31日，威高血液凈化年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物則為2.98億元。

　　威高血液凈化此次IPO募集資金將用于商業(yè)化產(chǎn)品的研發(fā)升級(jí)及管線產(chǎn)品和技術(shù)的持續(xù)研發(fā)；用于生產(chǎn)體系的建設(shè)、擴(kuò)張及升級(jí)；用于產(chǎn)品在中國(guó)及海外的銷售和營(yíng)銷活動(dòng)，及于海內(nèi)外的銷售及營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)；用于潛在戰(zhàn)略合作、投資及收購(gòu)，以鞏固提升的競(jìng)爭(zhēng)力和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，完善在透析產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的產(chǎn)品和技術(shù)布局。