券商聚焦交銀微升京東(09618)目標(biāo)價(jià)至319港元 料次季利潤勝預(yù)期因受降本增效帶動
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 交銀國際發(fā)研報(bào)指，該行預(yù)計(jì)京東2季度收入同比增4%至2629.5億元（人民幣，下同），調(diào)整后凈利潤46億元，同比持平。交銀預(yù)計(jì)2季度自營收入同比增2%，對比此前預(yù)期的0%和電商大盤的3%。
交銀國際發(fā)研報(bào)指，該行預(yù)計(jì)京東2季度收入同比增4%至2629.5億元（人民幣，下同），調(diào)整后凈利潤46億元，同比持平。
交銀預(yù)計(jì)2季度自營收入同比增2%，對比此前預(yù)期的0%和電商大盤的3%。估算京東自營4-5月收入同比持平，6月增速約10%（618后仍維持~10%增速）。
近期疫情反復(fù)雖對下半年增長帶來不確定性，但預(yù)計(jì)供應(yīng)鏈相比2季度更有應(yīng)對經(jīng)驗(yàn)，影響因素主要在消費(fèi)信心的恢復(fù)，交銀目前預(yù)計(jì)下半年收入增長在10%+，利潤率持續(xù)同比改善，預(yù)計(jì)全年利潤率1.9%，對比21年的1.8%。
交銀預(yù)計(jì)22/23年收入增長12%/19%，考慮新業(yè)務(wù)成本控制，上調(diào)22年凈利潤預(yù)測10%，預(yù)計(jì)全年利潤增長20%。目標(biāo)價(jià)調(diào)整至82美元/319港元（原為81美元/315港元），其中對應(yīng)零售23年市盈率25倍和物流23年市銷率0.9倍。維持買入評級。
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