安信國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持百富環(huán)球（00327）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)12.4港元，較當(dāng)前股價(jià)有54%的漲幅。2022年上半年公司交出一份亮眼的業(yè)績(jī)，收入41.8億港元（同比增26%），毛利率為40%，同比保持穩(wěn)定，歸母凈利潤(rùn)為7億港元（同比增36.9%），收入與凈利潤(rùn)均創(chuàng)半年歷史新高，這反應(yīng)了智能終端產(chǎn)品需求驅(qū)動(dòng)旺盛，北美地區(qū)同樣保持收入高速增長(zhǎng)，使該行有理由相信美國(guó)官方對(duì)于其質(zhì)疑已經(jīng)基本消除。

　　安信國(guó)際主要觀點(diǎn)如下：

　　業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼

　　2022年受益于全球非現(xiàn)金交易量快速增長(zhǎng)，零售及餐飲等行業(yè)加快部署新型安卓支付終端，公司收入與利潤(rùn)再創(chuàng)新高。1H2022公司收入和歸母凈利潤(rùn)為41.8億港元和7.0億港元，同比增長(zhǎng)為26.0%和36.9%。安卓智能終端和軟件服務(wù)為客戶帶來(lái)新價(jià)值，期間智能終端的銷售收入同比增長(zhǎng)78%至22.8億港元。

　　全球領(lǐng)域業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁

　　按業(yè)務(wù)區(qū)域劃分，2021年來(lái)自拉美地區(qū)LACIS的收入同比增長(zhǎng)13%至16.7億港元，歐洲、中東和非洲地區(qū)EMEA的收入同比增長(zhǎng)62%至14.3億港元，APAC地區(qū)收入同比增長(zhǎng)4%至5.9億港元，美國(guó)和加拿大地區(qū)USCA收入同比增長(zhǎng)27%至4.92億港元，各個(gè)區(qū)域業(yè)務(wù)均保持增長(zhǎng)。

　　SaaS生態(tài)圈擴(kuò)展

　　公司的MAXSTORE（前稱為PAXSTORE）及增值服務(wù)產(chǎn)品可以有效為收單行和支付服務(wù)商賦能，更有效地實(shí)施管理其支付終端網(wǎng)絡(luò)。截至2022年6月30日MAXSTORE接入量超過(guò)660萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)數(shù)量與去年同期相比增長(zhǎng)120%。1H2022年SaaS解決方案收入增長(zhǎng)23%至2500萬(wàn)港元，隨著后續(xù)智能終端接入量的提升，相關(guān)業(yè)務(wù)有望獲得得進(jìn)一步發(fā)展。