券商聚焦交銀國際削康寧杰瑞制藥－Ｂ(09966)目標(biāo)價(jià)20.7% 維持“買入”評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 交銀國際發(fā)研報(bào)指，22年上半年康寧杰瑞制藥收入5,356.9萬元（人民幣，下同），該行預(yù)計(jì)當(dāng)期KN035的銷售額近2億元；凈虧損同比減少44.9%至1.5億元。截至報(bào)告期末，流動資金共計(jì)近16億元，
交銀國際發(fā)研報(bào)指，22年上半年康寧杰瑞制藥收入5,356.9萬元（人民幣，下同），該行預(yù)計(jì)當(dāng)期KN035的銷售額近2億元；凈虧損同比減少44.9%至1.5億元。
截至報(bào)告期末，流動資金共計(jì)近16億元，能維持公司正常研發(fā)及運(yùn)營至少3年。公司嚴(yán)控費(fèi)用支出，當(dāng)期三費(fèi)合計(jì)2.6億元，同比減少18.5%。
KN046聯(lián)合含鉑化療治療晚期不可切除或轉(zhuǎn)移性非小細(xì)胞肺癌（NSCLC）III期臨床試驗(yàn)中期分析完成，達(dá)到預(yù)設(shè)的無進(jìn)展生存期（PFS）終點(diǎn)。但CDE要求提供總生存期（OS）數(shù)據(jù)。公司預(yù)計(jì)在2023年1月進(jìn)行該試驗(yàn)OS分析，并預(yù)計(jì)于2023年和2024年就KN046和KN026分別提交新藥申請（NDA）。
基于公司嚴(yán)控費(fèi)用支出以及KN046預(yù)期上市時(shí)間延后，交銀上調(diào)22/23年凈利潤至-3.3億/-2.9億元，并下調(diào)24年凈利潤至-2.9億元?；?a href="http://m.xfjyyzc.com/gushifocus/912084.htm" target="_blank">dcf，目標(biāo)價(jià)下調(diào)20.7%至11.39港元（原14.36港元），對應(yīng)19.6倍24年市銷率，維持買入評級。
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KN,當(dāng)期
