交銀國際：予阿里巴巴-SW買入評級 目標(biāo)價升至123港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 交銀國際發(fā)布研究報告稱，予阿里巴巴-SW（09988）“買入”評級，上調(diào)2023/24財年度盈利預(yù)測3%/2%，目標(biāo)價由120港元升至123港元。截至今年9月底止第二財季，公司季度利潤超該行預(yù)期，
交銀國際發(fā)布研究報告稱，予阿里巴巴-SW（09988）“買入”評級，上調(diào)2023/24財年度盈利預(yù)測3%/2%，目標(biāo)價由120港元升至123港元。截至今年9月底止第二財季，公司季度利潤超該行預(yù)期，總收入達(dá)2070億元，同比+3%，調(diào)整后息稅攤銷前利潤（EBITA）率為17%，同比+3個百分點。
該行表示，展望第三財季，預(yù)計淘寶/天貓GMV同比將跌2%。雙11期間GMV同比持平，12月表現(xiàn)疲弱，將導(dǎo)致CMR同比跌幅擴大至8%。另預(yù)計總收入將增長1%，得益于本機服務(wù)/菜鳥/云的正增長，調(diào)整后EBITA與去年同期持平為450億元，主因來自中國商業(yè)利潤減少，抵消其他業(yè)務(wù)虧損收窄。但指2022年是有壓力的一年，但若宏觀環(huán)境復(fù)蘇，預(yù)計23年前景會更光明，對應(yīng)2022-24年利潤復(fù)合年增長率為16%，頗具吸引力。
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