中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中銀香港（02388）“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)32.38港元，列為香港銀行股首選，認(rèn)為其基本面改善不止是來(lái)自本輪加息周期，均衡的收入結(jié)構(gòu)、穩(wěn)健的資產(chǎn)質(zhì)量及獨(dú)特的戰(zhàn)略定位，均是未來(lái)盈利能力進(jìn)一步提升重要來(lái)源。公司2010-21年ROA均值為1.1%/12.6%，僅次于恒生銀行（00011）。

　　該行表示，從中短期來(lái)看，利率上行有助帶動(dòng)中銀香港業(yè)績(jī)得到改善，預(yù)計(jì)2022-23年調(diào)整后息差將分別提升29/27個(gè)基點(diǎn)至1.38%/1.65%。公司內(nèi)房敞口風(fēng)險(xiǎn)可控，截至上半年底，78%敞口為國(guó)企客戶，信用成本表現(xiàn)顯著優(yōu)于同業(yè)。由于其息差改善優(yōu)于預(yù)期，該行上調(diào)今明年盈測(cè)3%/3.2%至306.87/385.42億元。