中信證券發(fā)布研究報告指出，石藥集團(01093)2022年前三季度業(yè)績穩(wěn)定增長，實現收入、股東應占基本溢利、股東應占溢利分別為234.96、46.24、44.68(人民幣，下同)，同比增長13.8%、14.5%、3.1%，總體整體業(yè)績符合預期。該行調整公司2022-24年每股盈利預測為0.51/0.57/0.64元(原預測為0.53/0.61/0.69元)，考慮到公司較強的盈利能力，給予公司2022年20倍市盈率，對應目標價12港元，維持“買入”評級。

　　該行指出，公司新冠mRNA疫苗多項臨床研究報告已向CDE(藥審中心)提交，兩款新冠小分子藥物展開布局。同時公司也在一些海外國家組織開展新冠mRNA疫苗的臨床研究，短期內IND(新藥研究申請)有望獲批。此外，公司也在積極開發(fā)新冠小分子藥物，一款針對重度患者炎癥反應治療的JAK抑制劑已經獲得IND批件，對標WHO推薦的巴瑞替尼；針對輕中癥患者，公司開發(fā)的一款3CL蛋白酶抑制劑通過結構優(yōu)化改善了PK性質，無需聯用利托那韋，相對于輝瑞Paxlovid具有成本和安全性優(yōu)勢，近期有望獲得IND批件。

　　該行續(xù)指，克艾力集采續(xù)約造成一定下調壓力，抗腫瘤板塊明年仍有望維持正增長。恩必普拉動神經系統(tǒng)板塊增長，銘復樂新適應癥注入提升動力。原料藥及功能性食品增勢迅猛，為公司提供穩(wěn)定現金流。公司研發(fā)成果顯著，未來5年內30余款新品有望上市。