券商聚焦交銀維持快手－Ｗ(01024)買入評(píng)級(jí) 指其有望提前實(shí)現(xiàn)扭虧為盈
來(lái)源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，3季度快手內(nèi)循環(huán)廣告貨幣化率略高于2%。公域投流仍有增長(zhǎng)空間，或成為未來(lái)主要驅(qū)動(dòng)力之一。外循環(huán)廣告短期仍承壓。公司強(qiáng)化垂直行業(yè)服務(wù)能力，有望促進(jìn)產(chǎn)品、流量運(yùn)營(yíng)和商業(yè)化的更好協(xié)同。
交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，3季度快手內(nèi)循環(huán)廣告貨幣化率略高于2%。公域投流仍有增長(zhǎng)空間，或成為未來(lái)主要驅(qū)動(dòng)力之一。外循環(huán)廣告短期仍承壓。公司強(qiáng)化垂直行業(yè)服務(wù)能力，有望促進(jìn)產(chǎn)品、流量運(yùn)營(yíng)和商業(yè)化的更好協(xié)同。
直播：未來(lái)直播收入有望在保持生態(tài)健康的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)中個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。新業(yè)務(wù)如快聘等仍在商業(yè)模式探索階段，短中期收入貢獻(xiàn)有限。
電商：將在鞏固私域轉(zhuǎn)化優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，強(qiáng)化公域流量與電商的適配，提升公域GPM（千次觀看成交額）。
投資啟示：交銀維持4季度收入預(yù)測(cè)，考慮23年海外虧損收窄及運(yùn)營(yíng)效率提升，快手有望提前實(shí)現(xiàn)公司整體扭虧為盈。維持買入評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)89港元，對(duì)應(yīng)3倍2023年市銷率。
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