花旗：維持雅生活服務(wù)中性評級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至9.7港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持雅生活服務(wù)（03319）“中性”評級(jí)，由于預(yù)測2022-24年盈利下跌19%、增長7%及增長7%。另下調(diào)2022-24年每股盈利預(yù)測9%至16%，
花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持雅生活服務(wù)（03319）“中性”評級(jí)，由于預(yù)測2022-24年盈利下跌19%、增長7%及增長7%。另下調(diào)2022-24年每股盈利預(yù)測9%至16%，反映預(yù)期建筑面積、利潤及非業(yè)主住戶增值服務(wù)業(yè)務(wù)（VAS）比例下跌，但目標(biāo)價(jià)由9.2港元升至9.7港元。
該行認(rèn)為，公司核心業(yè)務(wù)發(fā)展維持穩(wěn)健，第三方管理業(yè)務(wù)規(guī)模于去年增長至7000萬平方米，也逐步增持此前收購項(xiàng)目，業(yè)務(wù)發(fā)展變得更多元化，現(xiàn)時(shí)按面積計(jì)管理組合中有43%為住宅項(xiàng)目，45%為公共項(xiàng)目，另有12%屬商業(yè)物業(yè)。
花旗估計(jì)，多元化2C及2B增值服務(wù)增長強(qiáng)勁帶，利潤貢獻(xiàn)預(yù)計(jì)提升至介于25%至30%，利潤復(fù)合年增長率達(dá)15%，預(yù)測隨著發(fā)展商服務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)減少，公司整體凈利潤率及毛利率可達(dá)到11%至12%及20%至23%。
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預(yù)測,多元化
