交銀國際發(fā)研報指，新特能源預計2022年歸母凈利潤不少于130億元（人民幣，下同），其中4季度不少于33.5億元，環(huán)比減少不多于17%，主要是由于多晶硅銷售不佳。交銀預計4季度公司多晶硅產(chǎn)量環(huán)比大增約50%，但行業(yè)庫存天數(shù)大增導致銷量環(huán)比減少3%，同時行業(yè)均價也環(huán)比下跌5%。

　　多晶硅價格由11月最高點的30萬元降至春節(jié)前的15萬元，短期跌幅遠超該行和市場預期。交銀預計2023上半年價格將圍繞15萬元波動，但隨著新增供給在下半年集中釋放，年底將跌至8萬元，全年均價約13萬元。

　　交銀下調公司多晶硅銷售均價及2022年銷量預測，并因此下調2022-24年每股盈利預測11%/32%/20%。該行仍看好納入港股通、回A推動公司估值修復。交銀將目標價由27.80港元下調至24.00港元，基于6.0倍2024年預測市盈率，重申買入評級。