招銀國際發(fā)布研究報告稱，維持和黃醫(yī)藥（00013）“買入”評級，看好進(jìn)一步的銷售放量，以及核心產(chǎn)品的國際化潛力，調(diào)整目標(biāo)價至37.49港元。公司2022年全年腫瘤產(chǎn)品銷售實現(xiàn)+63%同比增長，達(dá)到1.25億美元。公司預(yù)計2023年腫瘤產(chǎn)品銷售收入將達(dá)到4.50-5.5億美元，其中包括對武田制藥4億美元首付款的部分收入確認(rèn)。

　　報告中稱，呋喹替尼美國結(jié)直腸癌和中國胃癌適應(yīng)癥的上市申請值得關(guān)注。2022年，呋喹替尼市場銷售同比+32%，至9，350萬美元。呋喹替尼的海外權(quán)益已授權(quán)給武田制藥，和黃醫(yī)藥將收到4億美元首付款、高達(dá)7.3億美元的里程碑付款、以及銷售分成。在結(jié)直腸癌MRCT中，呋喹替尼展現(xiàn)出相較已上市品種更為優(yōu)異的療效和安全性（跨研究比較），該行認(rèn)為呋喹替尼結(jié)直腸癌適應(yīng)癥在海外獲批的可能性很大。公司將會在今年上半年完成美國上市申請的遞交，隨之也將在歐洲和日本申請上市。

　　該行提到，在呋喹替尼治療胃癌方面，三期臨床達(dá)到PFS主要終點、未達(dá)OS主要終點，公司將于今年上半年在國內(nèi)遞交上市申請。鑒于（1）2L胃癌獲批的免疫療法僅有雷莫蘆單抗一種、（2）雷莫蘆單抗亞洲三期研究亦未達(dá)OS主要終點、（3）2L胃癌人群基數(shù)大，該行認(rèn)為呋喹替尼具有在國內(nèi)獲批2L胃癌的可能，期待相關(guān)3期臨床數(shù)據(jù)的早日發(fā)布。此前，賽沃替尼2022年全年實現(xiàn)+159%同比增長。今年3月起，正式被醫(yī)保覆蓋，將會進(jìn)一步促進(jìn)該產(chǎn)品的銷售放量。其他后期管線產(chǎn)品穩(wěn)步推進(jìn)，其中，sovleplenib（Syk）針對2LITP以及amdizalisib（PI3Kδ）針對2LFL的關(guān)鍵臨床已經(jīng)完成入組，預(yù)將在今年下半年公布數(shù)據(jù)，并且提交上市申請。