券商聚焦交銀國(guó)際維持華潤(rùn)置地(01109)買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)續(xù)看42.82港元
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作者：佚名
摘要： 交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，華潤(rùn)置地2022財(cái)年業(yè)績(jī)穩(wěn)定。收入同比小幅下降2.4%至2,071億元人民幣，主要是由于物業(yè)交付量下降。毛利率基本保持穩(wěn)定在26.2%。核心利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.5%至人民幣270億元，
交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，華潤(rùn)置地2022財(cái)年業(yè)績(jī)穩(wěn)定。收入同比小幅下降2.4%至2,071億元人民幣，主要是由于物業(yè)交付量下降。毛利率基本保持穩(wěn)定在26.2%。核心利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.5%至人民幣270億元，基本符合市場(chǎng)預(yù)期。公司建議末期每股派息為人民幣1.219元，全年股息為人民幣1.401元，同比上升1.5%。
華潤(rùn)置地2022財(cái)年實(shí)現(xiàn)合同銷售額3,013億，全國(guó)銷量排名上升至第4位（2021財(cái)年：8）。華潤(rùn)置地2023財(cái)年計(jì)劃可售資源總額為人民幣5,384億。截至2022年底，公司土地儲(chǔ)備總建筑面積為6,480萬(wàn)平方米。
剔除租金減免影響，華潤(rùn)置地估計(jì)其零售和寫字樓組合的實(shí)際租金增長(zhǎng)分別為13.0%和10.1%。展望未來(lái)，華潤(rùn)置地有10家新購(gòu)物中心在2023年開(kāi)業(yè)。維持買入。鑒于其堅(jiān)韌的表現(xiàn)，優(yōu)于同行的銷售執(zhí)行力，該行維持買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)維持在42.82港元，較資產(chǎn)凈值折讓25%。
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華潤(rùn)置地,人民幣
