中信證券發(fā)布每月策略報(bào)告，2月以來(lái)，中美摩擦、美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策及海外銀行體系風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂、以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期差是影響港股表現(xiàn)的主要因素。而4月美國(guó)債務(wù)上限及商業(yè)地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂的提前反應(yīng)也是導(dǎo)致近期港股跑輸其他新興市場(chǎng)的主因。但往后看，國(guó)內(nèi)基本面復(fù)蘇趨勢(shì)延續(xù)，未來(lái)結(jié)構(gòu)性政策也有望出臺(tái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。而5月預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)加息周期結(jié)束也有望利好港股的表現(xiàn)。疊加 MSCI 指數(shù)季度調(diào)倉(cāng)時(shí)點(diǎn)臨近，因此，資金有望重新增配港股市場(chǎng)。結(jié)合資金背離時(shí)期后的市場(chǎng)復(fù)盤(pán)及近期南向資金配置方向，該行建議關(guān)注兩條主線：(1) 成長(zhǎng)板塊中的硬科技及醫(yī)藥，包括半導(dǎo)體、技術(shù)硬件及創(chuàng)新藥；(2)“中特估”主題下的相關(guān)板塊，如電信、建筑、金屬等。