券商聚焦東北證券維持華住集團(01179)“買入”評級 指首季利潤增長超預期
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 東北證券發(fā)研報指，華住集團(01179)首季實現(xiàn)營收45億元，同比增長67%，優(yōu)于此前公布的收入較2022Q1增長61%~65%的指引；營收端強勁復蘇下公司利潤實現(xiàn)超預期增長，
東北證券發(fā)研報指，華住集團(01179)首季實現(xiàn)營收45億元，同比增長67%，優(yōu)于此前公布的收入較2022Q1增長61%~65%的指引；營收端強勁復蘇下公司利潤實現(xiàn)超預期增長，歸母凈利潤/調(diào)整后凈利潤分別為9.9/10.0億元（包含出售雅高股份獲利5億元）。
公司對全年復蘇維持謹慎樂觀態(tài)度，聚焦RevPAR恢復的可持續(xù)性，預計2023Q2境內(nèi)全口徑RevPAR恢復率為110%~115%，整體營收同增51%~55%，華住系營收同增64%~68%。
該行預計公司2023-2025年營收分別為203/227/247億元，歸母凈利潤分別為32/37/44億元，對應PE28/24/20X，公司作為酒店龍頭壁壘穩(wěn)固，長期成長確定性強且自身管理機制&經(jīng)營效率領(lǐng)先同行；維持“買入”評級。
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