【中泰證券(600918)、股吧】發(fā)布研究報(bào)告稱，維持華住集團(tuán)-S（01179）“增持”評(píng)級(jí)，隨著酒店旺季到來，其開店和RevPAR有望繼續(xù)超預(yù)期，上調(diào)2023-25年歸母凈利潤預(yù)測(cè)33.7/37.9/45.0億元（此前23-24年預(yù)測(cè)為20.60/34.28億元），一季度，公司受益于放開后行業(yè)景氣度回升，業(yè)績超市場預(yù)期?？紤]當(dāng)前行業(yè)仍處在復(fù)蘇早中期階段，商旅需求在高線城市率先修復(fù)，而華住中高檔產(chǎn)品主要集中在一二線市場，充分受益。

　　報(bào)告提到，境內(nèi)酒店景氣度上行，ADR強(qiáng)勢(shì)反彈主導(dǎo)經(jīng)營恢復(fù)。2023Q1，疫情防控政策放開之后，積壓的出行需求釋放，疊加供給出清的影響，Q1境內(nèi)整體RevPAR恢復(fù)到2019年118.0%。其中，ADR在Q1大幅反彈，同比2019年提升25.3%，這當(dāng)中既有結(jié)構(gòu)升級(jí)影響，也有區(qū)域市場供不應(yīng)求的主動(dòng)提價(jià)貢獻(xiàn)。而OCC恢復(fù)尚未恢復(fù)到2019年水平，為2019年Q1的93.8%，這表明行業(yè)仍處在復(fù)蘇早中期。