招銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持舜宇光學(xué)（02382）“持有”評(píng)級(jí)，將于8月中旬公布1H23業(yè)績(jī)，目標(biāo)價(jià)78.3港元?？紤]到上半年行業(yè)去庫(kù)存和安卓需求疲軟，該行預(yù)計(jì)公司1H23收入/凈利潤(rùn)將同比下降11%/10%，相對(duì)市場(chǎng)預(yù)期-8%/+3%。

　　展望2023年下半年，該行預(yù)計(jì)渠道開始補(bǔ)庫(kù)存以及旗艦機(jī)型在3Q將迎來鏡頭規(guī)格升級(jí)（潛望式/OIS）。另對(duì)公司在2023年下半年手機(jī)攝像頭模組/鏡頭出貨量同比修復(fù)、車載鏡頭出貨量穩(wěn)步增長(zhǎng)和XR的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭維持樂觀看法。該行將對(duì)公司2023年收入/凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)調(diào)低5%/10%，以反映2023年上半年手機(jī)鏡頭/模組出貨量疲軟但被下半年手機(jī)鏡頭規(guī)格升級(jí)和需求逐步恢復(fù)抵消。此外，還對(duì)公司的技術(shù)領(lǐng)先地位和非智能手機(jī)業(yè)務(wù)前景持樂觀看法，認(rèn)為該股目前估值合理，為26.1x FY23E PE。