招銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持普拉達(dá)（01913）“買入”評(píng)級(jí)，由于整體業(yè)績符合預(yù)期，今明兩年盈利預(yù)測(cè)不變，目標(biāo)價(jià)72.13港元。

　　報(bào)告中稱，雖然公司營收增長略低于預(yù)期，但毛利率提升好于市場(chǎng)預(yù)期。公司上半年?duì)I收端實(shí)現(xiàn)22%的增長。從季度來看，二季度零售增速從一季度的21%下降至15%；分品牌來看，受益于亞太地區(qū)高消費(fèi)帶動(dòng)，Miu Miu維持超50%高增長；分地區(qū)來看，日本營收增速提升至49%，受益于改革后的零售網(wǎng)絡(luò)，亞太地區(qū)以及歐洲地區(qū)增長分別為25%，而美國營收增長持平。

　　該行提到，投資者比較關(guān)心公司往后能否維持80%的毛利率水平。公司表達(dá)出非常高的信心，而對(duì)其來說，一些增長引擎譬如產(chǎn)品組合和營運(yùn)效率提升也是可持續(xù)的。關(guān)于在香港以外上市的計(jì)劃問題，管理層解釋到他們已取得技術(shù)上的可行性，但短期內(nèi)首要目標(biāo)仍是提高營運(yùn)效率以及推進(jìn)電子業(yè)務(wù)。