富瑞：維持華潤(rùn)啤酒買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至64.6港元
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作者：佚名
摘要： 富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，維持華潤(rùn)啤酒（00291）“買入”評(píng)級(jí)，將2023/24/25年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)下調(diào)8%/12%/10%，銷售額均下調(diào)6%。啤酒業(yè)務(wù)方面，將每年銷售額降3%；2024/25年的凈利潤(rùn)則下
富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，維持華潤(rùn)啤酒（00291）“買入”評(píng)級(jí)，將2023/24/25年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)下調(diào)8%/12%/10%，銷售額均下調(diào)6%。啤酒業(yè)務(wù)方面，將每年銷售額降3%；2024/25年的凈利潤(rùn)則下調(diào)8至9%，假設(shè)收購(gòu)金沙后利息收入較低，目標(biāo)價(jià)由73.9港元下調(diào)12.6%至64.6港元。
報(bào)告中稱，公司上半年經(jīng)常性EBIT和銷售額符合預(yù)期，但該行仍保守地將全年銷售額增長(zhǎng)下調(diào)0.5%，基于宏觀經(jīng)濟(jì)具挑戰(zhàn)、去年的高基數(shù)效應(yīng)，令7、8月的銷售額有所下降。不過(guò)，該行認(rèn)為這不會(huì)影響集團(tuán)的結(jié)構(gòu)性高端化趨勢(shì)，而貴州金沙更著重以新產(chǎn)品推動(dòng)增長(zhǎng)。
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