安信國際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持海吉亞醫(yī)療（06078）“買入”評級，預(yù)計(jì)2023-25年歸母凈利潤為7.09億元、9.53億元和12.06億元，因近期醫(yī)藥板塊估值有所回調(diào)，故下調(diào)目標(biāo)價(jià)至55港元。公司業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，在2022H1高基數(shù)背景下2023H1剔除核酸影響后凈利潤仍同比增67.5%。該行預(yù)計(jì)隨著單縣/重慶海吉亞二期項(xiàng)目進(jìn)入爬坡期，下半年業(yè)績有望加速增長。

　　報(bào)告中稱，截至2023年6月30日，公司經(jīng)營或管理13家醫(yī)院，遍布7個(gè)省10個(gè)城市，并向24家第三方醫(yī)院就放療中心提供服務(wù)。在升級現(xiàn)有醫(yī)院方面，重慶海吉亞醫(yī)院二期項(xiàng)目已于2023年3月通過三級綜合醫(yī)院驗(yàn)收且5月完成所有科室二次驗(yàn)收，可開放床位增至1500張。單縣海吉亞二期項(xiàng)目已于2023年7月全面投用，設(shè)置床位500張。

　　此外，成武海吉亞、開遠(yuǎn)解化醫(yī)院、賀州廣濟(jì)醫(yī)院和蘇州永鼎醫(yī)院二期項(xiàng)目均在建設(shè)期。在建醫(yī)院中，德州海吉亞、無錫海吉亞和常熟海吉亞醫(yī)院預(yù)計(jì)于2023-2025年依次交付使用。并購方面，公司2023年5月收購宜興海吉亞并于6月起并表，7月凈利潤從并購前的虧損提升至14%；2023年7月收購西安長安醫(yī)院并預(yù)計(jì)于9/10月起并表。這兩個(gè)并購項(xiàng)目有望進(jìn)一步提升公司在西北和長三角地區(qū)的影響力，且為后續(xù)建立三級診療網(wǎng)絡(luò)打下基礎(chǔ)。