金吾財(cái)訊 | 華泰證券(601688)發(fā)研報(bào)指，百融云(06608)公告3Q23運(yùn)營摘要，1-3Q23年公司錄得營收19.8億人民幣，同比增長33%，3Q23營收7.4億人民幣，同比增長36.6%。1-3Q23MaaS/BaaS金融行業(yè)云/BaaS保險(xiǎn)行業(yè)云收入分別同比提升22/60/16%。

　　該行指，公司MaaS業(yè)務(wù)基于自身決策式AI技術(shù)，為金融機(jī)構(gòu)提供高質(zhì)量的數(shù)據(jù)分析服務(wù)并形成較高的客戶粘性，該行認(rèn)為該部分業(yè)務(wù)收入未來有望穩(wěn)定增長，主要受益于核心用戶數(shù)和核心用戶平均收入的平穩(wěn)提升。BaaS金融行業(yè)云表現(xiàn)亮眼，主要受益于金融機(jī)構(gòu)存量用戶運(yùn)營需求提升。

　　該行小幅上調(diào)公司2023/2024/2025年歸母凈利潤的預(yù)測至3.9/4.7/6.1億元（前值：3.8/4.7/6.0億元）。基于可比公司2024PE26.9x，該行給予公司19.6倍2024年目標(biāo)PE，維持目標(biāo)價(jià)19.70港幣和“買入”評級。