高盛發(fā)表研究報(bào)告指，考慮到國壽較高的2023財(cái)年合約服務(wù)利潤率(CSM)，決定將公司2024至2026財(cái)年的凈利潤預(yù)測上調(diào)4%至7%。不過該行同時(shí)預(yù)計(jì)，公司2025及2026財(cái)年利潤表現(xiàn)將錄得較溫和的按年增長，CSM余額亦可能會(huì)下降，主要受新保單銷售逆風(fēng)，以及債券收益率下降所影響。高盛亦將國壽2024至2026財(cái)年的股東權(quán)益預(yù)測上調(diào)2%至4%，以反映去年高于預(yù)期的業(yè)績狀況及凈利預(yù)期增長。該行亦將公司新業(yè)務(wù)價(jià)值(NBV)預(yù)測下調(diào)11%，同時(shí)將內(nèi)涵價(jià)值預(yù)測下調(diào)4%至7%。

　　該行認(rèn)為，國壽的核心償債能力比率將是同業(yè)中最高，并可推動(dòng)公司于2024財(cái)年大幅提高股息，將收益率提升至與H股同業(yè)持平。至于收益率的上調(diào)或會(huì)推動(dòng)國壽股價(jià)表現(xiàn)出色。高盛將國壽H股目標(biāo)價(jià)由15港元下調(diào)至14港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。