2015年7月6日，國聯(lián)證券在港交所主板正式掛牌上市，開啟了公司登陸資本市場的歷程。隨著公司此次在A股IPO的全部發(fā)行工作順利完成，實現(xiàn)了A+H券商角色轉(zhuǎn)換的國聯(lián)證券正迎來自身跨越式發(fā)展歷程的嶄新一頁。

　　天時：券商行業(yè)迎來發(fā)展新契機

　　經(jīng)過20多年的發(fā)展，不論是從上市公司的數(shù)量，還是從融資金額、投資者數(shù)量等方面，中國資本市場均已具備了相當?shù)囊?guī)模。

　　隨著作為近10年來資本市場最重要改革——注冊制改革的全面推進，中國證券市場將在優(yōu)化資源配置、改善融資結(jié)構(gòu)、加速經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級發(fā)展等重要命題上發(fā)揮越來越重要的作用，而券商作為資本市場的參與主體將迎來新一輪的發(fā)展紅利。與此同時，在機構(gòu)化、國際化的浪潮下，券商的機構(gòu)交易業(yè)務(wù)、資管新規(guī)下券商的財富管理和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也將迎來發(fā)展新機遇。

　　國聯(lián)證券的前身是成立于1992年11月的無錫市證券公司。2002年1月增資并更名為國聯(lián)證券有限責任公司。2008年5月完成股份制改造，更名為國聯(lián)證券股份有限公司。

　　2015年7月6日，國聯(lián)證券正式在港交所主板掛牌上市，是公司發(fā)展歷程中的一個重要里程碑。隨著H股的上市，公司注冊資本從15億元增加至19億元人民幣，資本實力大幅增強。香港上市后，公司社會影響力和行業(yè)知名度不斷提升，各項業(yè)務(wù)得到較快發(fā)展。資本實力的增強也為公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展提供了有力支撐。

　　雖然2016年公司就公布了A股IPO計劃，不過此后IPO進程曾因H股增發(fā)申請而中止，直到去年12月重啟IPO。

　　隨著國聯(lián)證券此次在A股IPO的各項發(fā)行工作順利完成，公司將迎來發(fā)展歷程的嶄新時刻。

　　據(jù)公司官網(wǎng)顯示，作為一家國有控股的現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)，國聯(lián)證券多年來秉承“誠信、穩(wěn)健、開放、創(chuàng)新”的經(jīng)營理念，現(xiàn)擁有華英證券有限責任公司、國聯(lián)通寶資本投資有限責任公司、無錫國聯(lián)創(chuàng)新投資有限公司、國聯(lián)證券(香港)有限公司四家子公司，參股中?；鸸芾碛邢薰?，證券金融控股集團構(gòu)架初具。在江蘇、上海、北京、浙江、安徽、廣東、廣西、重慶、山東、江西、四川、湖南和湖北等省市重要區(qū)域設(shè)立了分支機構(gòu)。

　　此次在A股IPO，國聯(lián)證券募集資金總額為20.22億元。據(jù)公司招股說明書披露，此次IPO募資扣除發(fā)行費用后主要投向包括優(yōu)化營業(yè)網(wǎng)點布局，實現(xiàn)對全國主要中心城市的全覆蓋，同時在重點拓展區(qū)域進一步加密營業(yè)網(wǎng)點，提高經(jīng)紀業(yè)務(wù)市場占有率水平;通過補充資本加快推動融資融券、股票質(zhì)押式回購等資本中介業(yè)務(wù)發(fā)展等七個方面。

　　地利：深耕經(jīng)濟發(fā)達的江蘇及華東市場

　　相較業(yè)內(nèi)同等規(guī)模的其他券商，國聯(lián)證券在業(yè)務(wù)發(fā)展上有著獨特的區(qū)位優(yōu)勢。公司總部位于江蘇省無錫市。江蘇省是中國的經(jīng)濟大省，無錫市是江蘇省的經(jīng)濟強市。2018年末，江蘇省GDP總量達到9.26萬億元，位列全國第二;根據(jù)《2018年無錫市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》，無錫市GDP總量和人均GDP(按常住人口計算)分別為1.14萬億元和17.43萬元，位列江蘇省第三位和第二位。在儲蓄存款占居民資產(chǎn)配置中的比例逐步下降、房地產(chǎn)行業(yè)高位調(diào)整的背景下，證券資產(chǎn)在居民資產(chǎn)配置中的比例將逐步上升，且仍有較大上升空間。

　　國聯(lián)證券深耕經(jīng)濟發(fā)達的江蘇及華東市場，培育了忠實且穩(wěn)定增長的客戶群體。截至2019年12月31日，公司共有87家營業(yè)部，有60家位于江蘇省，其中38家位于無錫市，無錫市及江蘇省良好的經(jīng)濟基礎(chǔ)及活躍的金融環(huán)境有力地促進了公司的業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　此外，國聯(lián)證券的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也在持續(xù)優(yōu)化。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，公司已形成了財富管理、投資銀行、資產(chǎn)管理、研究與機構(gòu)銷售、固定收益、股權(quán)衍生品與私募股權(quán)投資等七大業(yè)務(wù)體系，與此同時，過去依賴的傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)的營收占比持續(xù)下滑。

　　招股書顯示，2017年、2018年和2019年，公司證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)分部實現(xiàn)的收入分別占當期公司營業(yè)收入的比重為43.18%、40.26%和29.4%。

　　而同期，公司投行業(yè)務(wù)收入分別為2.37億元、2.53億元和3.04億元，占當期公司營業(yè)收入的比重分別為18.78%、25.59%和18.79%。從這些年的表現(xiàn)來看，投行業(yè)務(wù)已經(jīng)成為公司第二大營收來源。

　　今年是注冊制全面推行的元年，公司的投行業(yè)務(wù)也迎來了發(fā)展紅利。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年1~7月國聯(lián)證券旗下華英證券實現(xiàn)承銷保薦收入近0.8億元，同比大幅增長。另外，今年來公司已經(jīng)完成了【科思股份(300856)、股吧】等2單IPO項目，IPO承銷保薦數(shù)量創(chuàng)出多年以來的新高。

　　而在目前各券商越來越重視的風控環(huán)節(jié)，國聯(lián)證券多年來堅持穩(wěn)健發(fā)展的經(jīng)營理念，穩(wěn)步推動經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型升級。公司已連續(xù)多年實現(xiàn)了盈利，是目前我國證券公司中自成立以來(1999年至今)連續(xù)盈利的少數(shù)券商之一。

　　近年來，公司不斷提高營運效率，強化成本控制。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，2017年及2018年公司成本管理能力行業(yè)排名分別位居17位、16位，并在2018年及2019年證監(jiān)會公布的證券公司分類評價結(jié)果中獲評A級。

　　人和：核心高管團隊從業(yè)背景搶眼

　　近年來，國聯(lián)證券在投行、資管、財富管理等業(yè)務(wù)上不斷嶄露頭角，這也是公司綜合實力持續(xù)攀升的寫照。與此同時，去年以來公司在人才建設(shè)上取得了長足進步，令業(yè)界側(cè)目。

　　2019年4月，前中信證券執(zhí)委會委員、財務(wù)負責人，兼任公司首席風險官的葛小波離職，同年6月加盟國聯(lián)證券擔任總裁兼財務(wù)負責人。目前，葛小波擔任國聯(lián)證券執(zhí)行董事、總裁兼財務(wù)負責人，同時兼任華英證券董事、中?；鸲隆?/p>

　　從履歷上看，葛小波在中信證券從業(yè)期間有著豐富的投行、風控業(yè)務(wù)從業(yè)經(jīng)驗。1997年他進入中信證券，曾任投資銀行部經(jīng)理、高級經(jīng)理，A股上市辦公室副主任，風險控制部副總經(jīng)理和執(zhí)行總經(jīng)理，交易與衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)部、計劃財務(wù)部、風險管理部、海外業(yè)務(wù)及固定收益業(yè)務(wù)行政負責人等職。

　　另外，國聯(lián)證券現(xiàn)任董秘王捷也曾在中信證券任職，他曾擔任中信證券人力資源部總監(jiān)、執(zhí)行總經(jīng)理、董事總經(jīng)理、部門行政負責人?，F(xiàn)任公司人力資源部總經(jīng)理，2019年6月至今任國聯(lián)證券董事會秘書。

　　此外，國聯(lián)證券現(xiàn)任副總裁尹紅衛(wèi)、李欽，首席信息官汪錦嶺也曾在中信證券工作。從履歷來看，尹紅衛(wèi)在去年入職國聯(lián)證券前，曾擔任中信證券深圳營業(yè)部總經(jīng)理、深圳分公司總經(jīng)理、財富管理部執(zhí)行總經(jīng)理;李欽在去年加盟公司前，曾就職于中信證券風險管理部，并曾任方正證券風險管理部副總經(jīng)理、行政負責人;汪錦嶺此前曾任職中信證券信息技術(shù)中心副經(jīng)理、執(zhí)行總經(jīng)理。

　　經(jīng)過這輪強力引援后，目前國聯(lián)證券管理團隊的核心成員擁有15至20年證券行業(yè)頭部券商的從業(yè)經(jīng)驗，遠高于行業(yè)平均水平，為未來的長遠發(fā)展奠定了人才基礎(chǔ)。

　　謀求公司整體跨越式發(fā)展

　　隨著一批“中信系”高管的相繼加盟，2019年國聯(lián)證券的經(jīng)營業(yè)績也取得了驕人的表現(xiàn)。據(jù)財務(wù)報表顯示，去年公司實現(xiàn)歸母凈利潤5.21億元，同比大幅增長930.6%，增幅創(chuàng)下2009年以來的最高值。

　　據(jù)國聯(lián)證券招股說明書披露，國聯(lián)證券的戰(zhàn)略目標是：不斷提升自身品牌形象和市場影響力，力爭綜合實力進入行業(yè)中等偏上水平，進而成為一家盈利能力強、具有自身特色的優(yōu)質(zhì)中大型券商。而公司正以堅實的戰(zhàn)略執(zhí)行力朝著這一方向前進。

　　回顧此次A股上市前的一年時間，國聯(lián)證券已在多個事關(guān)未來轉(zhuǎn)型發(fā)展的業(yè)務(wù)上取得突破。2019年12月27日，國聯(lián)證券稱收到證監(jiān)會批復(fù)，擬以自有資金出資，設(shè)立香港子公司國聯(lián)香港。香港子公司的設(shè)立標志著公司國際化的進程邁出了一大步。

　　到了今年，公司的戰(zhàn)略布局又迎來里程碑式進展。3月4日，國聯(lián)證券收到了證監(jiān)會的無異議函，成為首批獲得公募基金投顧業(yè)務(wù)試點資格的7家券商之一，同時獲批的券商還包括國泰君安、中金公司等頭部券商，這也意味著公司相關(guān)業(yè)務(wù)能力得到了主管部門的認同。

　　4月21日，國聯(lián)證券宣稱順利完成首批基金投顧客戶的簽約和交易，成為證券業(yè)內(nèi)首家上線基金投顧業(yè)務(wù)的券商。

　　據(jù)公司招股說明書顯示，公司已將打造大財富管理體系，推進經(jīng)紀業(yè)務(wù)向財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型作為實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的重要舉措之一。未來，公司的經(jīng)紀業(yè)務(wù)將從傭金收費模式向資產(chǎn)賬戶收費的模式不斷邁進，加快培養(yǎng)具備全球視野和專業(yè)資產(chǎn)配置能力的客戶經(jīng)理團隊，為客戶提供專業(yè)的綜合財富管理服務(wù)。加速業(yè)務(wù)拓展，打造大資本中介服務(wù)體系，構(gòu)建固定收益業(yè)務(wù)模式、股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)模式和證券金融業(yè)務(wù)模式，實現(xiàn)交易的多元化。加強對資本中介型業(yè)務(wù)的統(tǒng)一管理，提升資金使用效率。

　　另外，公司還表示，將通過實施區(qū)位優(yōu)勢戰(zhàn)略，復(fù)制無錫區(qū)域成功經(jīng)驗，拓展全國市場，實現(xiàn)公司整體的跨越式發(fā)展。為此，公司總部層面科學制定分公司籌建標準，做好相關(guān)規(guī)劃研究，同時修訂完善制度流程，加快實施各項管理權(quán)限的合理下放，實現(xiàn)管理重心下移，推動業(yè)務(wù)下沉。分公司層面以機構(gòu)業(yè)務(wù)為突破口，以打造公司利潤中心為目標，扎根當?shù)?，積極拓展各項業(yè)務(wù)，全面滿足客戶需求。