匯源通信峰業(yè)科環(huán)作價(jià)逾30億借殼 2015-2-2 8:33:35 事件：匯源通信2月1日晚間發(fā)布重組預(yù)案，今日復(fù)牌

　　神光分析：

　　1、匯源通信擬通過(guò)重大資產(chǎn)出售、發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)及募集配套資金的一系列交易，實(shí)現(xiàn)江蘇峰業(yè)科技環(huán)保集團(tuán)股份有限公司借殼上市。重組完成后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將變更為煙氣脫硫脫硝。匯源通信擬擬將全部資產(chǎn)和負(fù)債出售給交易對(duì)方許德富，擬出售資產(chǎn)預(yù)估至為25344.28萬(wàn)元。同時(shí)公司擬以發(fā)行股份方式收購(gòu)峰業(yè)科環(huán)100%股權(quán)，后者整體預(yù)估值為30.32億元，發(fā)行價(jià)格為8.26元/股，發(fā)行數(shù)量約36711.77萬(wàn)股。

　　2、峰業(yè)科環(huán)主營(yíng)業(yè)務(wù)包括煙氣脫硫脫硝裝置的建造和運(yùn)營(yíng)服務(wù)，scr脫硝催化劑制造，脫硫脫硝專(zhuān)用及配套設(shè)備制造。截至2014年12月31日，峰業(yè)科環(huán)總資產(chǎn)為15.73億元，凈資產(chǎn)為7.48億元，其2012年度至2014年度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.58億元、8.41億元和8.32億元，凈利潤(rùn)分別為2874.88萬(wàn)元、1.24億元和1.32億元。

　　3、交易對(duì)方承諾，峰業(yè)科環(huán)2015年、2016年、2017年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)將分別不低于20778.84萬(wàn)元、26125.04萬(wàn)元和33632.57萬(wàn)元。按照預(yù)估值30.32億元計(jì)算，對(duì)應(yīng)2015-2017年動(dòng)態(tài)市盈率為15倍、12倍和9倍。以當(dāng)前的靜態(tài)市凈率看，為4.1倍。