大連港（個(gè)股資料 操作策略 咨詢高手 實(shí)盤買賣）

　　大連港:亞洲最先進(jìn)的散裝液體化工產(chǎn)品轉(zhuǎn)運(yùn)基地

　　公司是亞洲最先進(jìn)的散裝液體化工產(chǎn)品轉(zhuǎn)運(yùn)基地。大連港油品碼頭公司新港區(qū)和寺兒溝作業(yè)區(qū)主要從事原油，成品油及液體化工品裝、卸、儲(chǔ)服務(wù)等方面業(yè)務(wù)，具備集水路、管道、鐵路、公路四位一體的集疏運(yùn)服務(wù)優(yōu)勢(shì)。大連港灣液體儲(chǔ)罐碼頭有限公司由大連港和挪威奧德菲爾集團(tuán)公司共同投資組建，主要從事液體化工產(chǎn)品轉(zhuǎn)運(yùn)。大連港交通十分方便，哈大鐵路正線與東北地區(qū)發(fā)達(dá)的鐵路網(wǎng)連接。公路有全國最長(zhǎng)的沈大高速公路與東北地區(qū)的國家公路網(wǎng)絡(luò)相連接。經(jīng)東北鐵路網(wǎng)和公路網(wǎng)，大連港還聯(lián)接著俄羅斯和朝鮮，可通過西伯利亞大鐵路，成為歐亞大陸橋的起點(diǎn)。是中國東北最重要的集裝箱樞紐港，擁有國際國內(nèi)集裝箱航線74條，航班密度為300多班/月，東北三省90%以上的外貿(mào)集裝箱均在大連港轉(zhuǎn)運(yùn)。

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　　大連控股:國家重點(diǎn)扶持的520家國有大型企業(yè)

　　公司是國家重點(diǎn)扶持的520家國有大型企業(yè)和國家確定的CDMA手機(jī)19家定點(diǎn)企業(yè)之一，并與韓國泛泰株式會(huì)社合資成立大顯泛泰通信公司，投資建設(shè)1000萬部手機(jī)生產(chǎn)線。公司還是中國聯(lián)通的戰(zhàn)略合作伙伴。公司研制的CDMA／GSM雙模雙待C8000型商務(wù)手機(jī)已經(jīng)正式上市，成為中國聯(lián)通"世界風(fēng)"業(yè)務(wù)定制手機(jī)。公司也是國家計(jì)委批準(zhǔn)的全國唯一的電子槍金屬零件及組件生產(chǎn)基地，擁有東芝、日立、飛利浦等系列彩色電子槍用金屬零件等共7個(gè)系列28種產(chǎn)品。通過收購和資產(chǎn)置換，公司將置入沈陽建業(yè)期貨經(jīng)紀(jì)有限公司和大連華信信托有限公司兩塊金融資產(chǎn)，未來將不斷對(duì)金融、房地產(chǎn)、電子信息、新能源四大產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和運(yùn)行質(zhì)量進(jìn)行優(yōu)化。

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　　大連重工:國家重機(jī)行業(yè)的大型重點(diǎn)骨干企業(yè)和新能源設(shè)備制造重點(diǎn)企業(yè)

　　公司是大連重工起重集團(tuán)有限公司的控股子公司，是國家重機(jī)行業(yè)的大型重點(diǎn)骨干企業(yè)和新能源設(shè)備制造重點(diǎn)企業(yè)。公司主要為能源、礦山、港口、冶金、造船、航空航天等國民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)提供成套技術(shù)裝備、高新技術(shù)產(chǎn)品和服務(wù)，已形成冶金機(jī)械、起重機(jī)械、港口機(jī)械、散料裝卸機(jī)械等四大類傳統(tǒng)主導(dǎo)產(chǎn)品和兆瓦級(jí)風(fēng)力發(fā)電核心部件、大型船用曲軸、核電站用起重設(shè)備、隧道掘進(jìn)設(shè)備、大型高端鑄鍛件等五大成長(zhǎng)型產(chǎn)品。公司建有國家級(jí)技術(shù)中心、德國研發(fā)中心、博士后工作站和多個(gè)研究所、實(shí)驗(yàn)室；公司將進(jìn)一步提升自主創(chuàng)新能力，推動(dòng)企業(yè)平穩(wěn)持續(xù)發(fā)展，力爭(zhēng)利稅總額翻一番，新產(chǎn)品產(chǎn)值率提高10個(gè)百分點(diǎn)，綜合競(jìng)爭(zhēng)能力國內(nèi)行業(yè)領(lǐng)先，致力于打造國際一流重工企業(yè)集團(tuán)。

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　　大楊創(chuàng)世:品牌開拓助力營收增長(zhǎng),匯率、勞動(dòng)力等因素拖累毛利率

　　大楊創(chuàng)世 600233

　　研究機(jī)構(gòu)：長(zhǎng)江證券 分析師：雷玉 撰寫日期：2015-08-27

　　事件描述

　　大楊創(chuàng)世(600233)公布2015年上半年度報(bào)告。主要經(jīng)營業(yè)績(jī)?nèi)缦?報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為4.37億元,同比增加25.50%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.20億元,同比減少13.50%;基本每股收益為0.1231元/股,同比減少13.49%。

　　事件評(píng)論

　　品牌開拓助力營收增長(zhǎng),匯率、勞動(dòng)力等因素拖累毛利率

　　公司以打造世界頂級(jí)男裝品牌和世界最大單量單裁公司為目標(biāo),積極實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)。2015年上半年,得益于國內(nèi)、國際市場(chǎng)的有效開拓,公司品牌收入和出口收入均有增長(zhǎng),營業(yè)收入同比上升25.50%;其中一季度、二季度分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.42億元、1.95億元,同比分別增加43.51%、8.59%;同時(shí),受匯率波動(dòng)、勞動(dòng)力成本上升、貿(mào)易方式改變等因素影響,報(bào)告期內(nèi)營業(yè)成本同比上升32.22%,達(dá)3.44億元;與之相應(yīng),公司報(bào)告期內(nèi)毛利率與上年同期相比下降4個(gè)百分點(diǎn)至21.33%。

　　線上線下齊發(fā)展,多種類業(yè)務(wù)并重

　　報(bào)告期內(nèi),品牌收入方面,公司旗下創(chuàng)世、凱門、優(yōu)搜酷分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5,127.79萬元、2,478.74萬元、7,737.84萬元、695.30萬元,占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為11.86%、5.73%、1.61%,其中創(chuàng)世和優(yōu)搜酷的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量較去年同期分別增長(zhǎng)3家、2家,網(wǎng)店總數(shù)增至52家;非品牌收入方面,來料加工、進(jìn)料加工及一般貿(mào)易、單量單裁、內(nèi)銷分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9,607.53萬元、19,064.92萬元、3,732.69萬元、2,531.13萬元,占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為22.22%、44.09%、8.63%、5.85%。

　　期間費(fèi)用率上升,導(dǎo)致凈利潤有所下降

　　報(bào)告期內(nèi),公司期間費(fèi)用率為16.16%,同比減少1.92個(gè)百分點(diǎn);其中銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用分別為4,633.13萬元、3,034.12萬元,同比分別增加13.33%、5.90%,主要是受人工成本增加所致;同時(shí),由于匯率變動(dòng)的因素,報(bào)告期內(nèi)公司財(cái)務(wù)費(fèi)用為-602.90萬元,而去年同期則僅為-656.06萬元;受此影響,公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤僅為2,983.61萬元,同比減少8.90%;凈利率為6.83%,與上年同期相比減少2.58個(gè)百分點(diǎn)。

　　存貨規(guī)?？刂骑@著,應(yīng)收賬款大幅增加

　　截至報(bào)告期末,公司存貨規(guī)模達(dá)2.72億元,同比下降22.26%,較期初下降11.89%,存貨規(guī)模控制顯著。此外,公司應(yīng)收賬款規(guī)模為1.19億元,同比大幅增加64.38%,占流動(dòng)資產(chǎn)的比重為10.02%,較去年同期相比上升4.03個(gè)百分點(diǎn)。

　　維持“增持”評(píng)級(jí)

　　公司36年專注做服裝,使公司成為了在中國具有領(lǐng)軍地位的男裝品牌以及全球最大的單量單裁公司;同時(shí),公司通過不斷的業(yè)務(wù)摸索,逐漸形成小批量、多品種、快速反應(yīng)的高效益、高附加值的生產(chǎn)模式;進(jìn)一步優(yōu)化貿(mào)易模式和市場(chǎng)結(jié)構(gòu),在美國、英國注冊(cè)成立分公司,強(qiáng)力推動(dòng)海外單裁業(yè)務(wù)的拓展,實(shí)現(xiàn)與全球市場(chǎng)的無縫對(duì)接,隨時(shí)滿足世界各地消費(fèi)者的個(gè)性化需求,真正成為全球最大的單量單裁公司?；诖?我們預(yù)計(jì)公司2015-2016年EPS為0.34元、0.42元,對(duì)應(yīng)目前股價(jià)估值為39倍、32倍。維持“增持”評(píng)級(jí)。

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　　大商股份:中國最大的零售業(yè)集團(tuán)之一

　　公司現(xiàn)已成長(zhǎng)為中國最大的零售業(yè)集團(tuán)之一?；拘纬蓶|北店網(wǎng)、華北店網(wǎng)、西部店網(wǎng)三足鼎立的店網(wǎng)格局。大商集團(tuán)是“全國文明單位”、“中國商業(yè)服務(wù)業(yè)改革開放三十周年功勛企業(yè)”，榮獲“亞太零售商聯(lián)盟大獎(jiǎng)”、“全國商業(yè)質(zhì)量獎(jiǎng)”、“中華慈善獎(jiǎng)”。公司在快速發(fā)展中創(chuàng)造了一系列成功的著名商號(hào)品牌：麥凱樂、新瑪特、千盛、NTS等。大商百貨、大商超市、大商電器、大商地產(chǎn)、大商網(wǎng)、五星級(jí)酒店、大商自有品牌異軍突起，構(gòu)成了大商零售主業(yè)的立體格局。目前，公司已構(gòu)筑起現(xiàn)代零售業(yè)多業(yè)態(tài)、多商號(hào)的發(fā)展組合，形成了全國商業(yè)獨(dú)樹一幟的“多業(yè)態(tài)混合制發(fā)展模式”。