年報(bào)延遲將近兩個(gè)月后，凱迪生態(tài)(000939,股吧)6月29日披露公司2017年巨虧23.8億元，同比下降813.74%。同時(shí)，公司2017年審計(jì)報(bào)告被中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了無(wú)法表示意見(jiàn)，公司2017年內(nèi)控報(bào)告更是被出具否定意見(jiàn)。由于被出具無(wú)法表示意見(jiàn)，深交所對(duì)凱迪生態(tài)股票實(shí)行“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”，自7月2日起公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)將變更為“*ST凱迪(000939,股吧)”。

　　中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所指出，由于凱迪生態(tài)與關(guān)聯(lián)方識(shí)別相關(guān)的內(nèi)部控制出現(xiàn)重大缺陷，且該所獲取了一些事實(shí)，對(duì)2017年度部分交易涉及的交易對(duì)手與凱迪生態(tài)是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，以及交易的實(shí)質(zhì)產(chǎn)生了重大疑慮。記者發(fā)現(xiàn)，凱迪生態(tài)與洋浦長(zhǎng)江、嘉興凱益在交易過(guò)程中存在諸多違反商業(yè)邏輯的行為，且三者之間存在諸多交集，疑似存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　5.91億債權(quán)未做安排

　　2017年12月26日，凱迪生態(tài)與洋浦長(zhǎng)江簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，凱迪生態(tài)將持有的松原凱迪51%股權(quán)以零對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓給洋浦長(zhǎng)江。雖然處置股權(quán)時(shí)松原凱迪的凈資產(chǎn)為零，但本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓未對(duì)凱迪生態(tài)享有松原凱迪的債權(quán)5.91億元做出安排。松原凱迪就本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓于2017年12月27日完成工商變更登記，同時(shí)凱迪生態(tài)不再將其納入合并范圍。不過(guò)，審計(jì)報(bào)告卻稱(chēng)，國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，2018年5月7日松原凱迪股東變更為凱迪生態(tài)持股100%，凱迪生態(tài)重新將松原凱迪納入2017年的合并范圍，不再將松原凱迪作為2017年處置的子公司。

　　凱迪生態(tài)以零對(duì)價(jià)將松原凱迪51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給洋浦長(zhǎng)江，且對(duì)相應(yīng)債權(quán)收益不做過(guò)問(wèn)，上市公司如此“大方”的行為，讓審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)其雙方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系產(chǎn)生疑慮。

　　凱迪生態(tài)與洋浦長(zhǎng)江關(guān)系密切，之前雙方就頻繁發(fā)生資金往來(lái)。公告顯示，2017年6月14日，凱迪生態(tài)與洋浦長(zhǎng)江簽訂了兩份《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，分別收購(gòu)洋浦長(zhǎng)江持有的洪雅凱迪和松桃凱迪100%股權(quán)。公司審計(jì)報(bào)告顯示，洪雅凱迪和松桃凱迪在洋浦長(zhǎng)江控制期間，由凱迪生態(tài)母公司陽(yáng)光凱迪提供擔(dān)保，分別向中民國(guó)際融資租賃有限公司以售后回租方式融資2.5億元，并與陽(yáng)光凱迪發(fā)生頻繁的資金往來(lái)。

　　中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所表示，上述事實(shí)讓其對(duì)管理層認(rèn)定洋浦長(zhǎng)江與其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系產(chǎn)生重大疑慮，其無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)以消除疑慮，也不確定是否有必要對(duì)關(guān)聯(lián)交易作出補(bǔ)充披露，同時(shí)也不確定財(cái)務(wù)報(bào)表是否有必要對(duì)2017年從洋浦長(zhǎng)江購(gòu)買(mǎi)的洪雅凱迪、松桃凱迪按照同一控制下企業(yè)合并原則進(jìn)行調(diào)整。

　　未收轉(zhuǎn)讓款即變更工商信息

　　凱迪生態(tài)的“慷慨”不局限與洋浦長(zhǎng)江的合作，其與嘉興凱益的交易也存在難以捉摸的情形。

　　2016年年底到2017年1月初，凱迪生態(tài)子公司格薪源將其全資掌控的江西格薪源、吉林格薪源、安徽格薪源、湖南格薪源密集轉(zhuǎn)手。上述四家受讓公司股權(quán)結(jié)構(gòu)相似，嘉興凱益持股50%，凱迪生態(tài)持股20%，剩下30%分別由南昌百川新晟、吉林東鼎、合肥薪昇、長(zhǎng)沙眾薪城所承接。

　　但蹊蹺的是，截至報(bào)告出具日，格薪源在未收到任何股權(quán)轉(zhuǎn)讓款情況下，對(duì)上述四家公司均進(jìn)行了工商變更登記，但格薪源在2017年度仍將上述四家公司作為子公司按照100%的比例合并財(cái)務(wù)報(bào)表。

　　2017年12月，嘉興凱益、凱迪生態(tài)、合肥薪昇簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將安徽格薪源的股東結(jié)構(gòu)調(diào)整為嘉興凱益持股95%、合肥薪昇持股5%，并于2017年12月26日完成工商變更登記；同一時(shí)間，湖南格薪源與湖北格薪源的股權(quán)也發(fā)生類(lèi)似變化，嘉興凱益在兩家格薪源各持股95%，長(zhǎng)沙眾薪城與武漢薪晟分別持股5%。

　　2017年12月，安徽格薪源、湖南格薪源和湖北格薪源的股東結(jié)構(gòu)調(diào)整中，嘉興凱益2017年12月28日向格薪源支付股權(quán)收購(gòu)價(jià)款8500萬(wàn)元。格薪源于2017年12月將安徽格薪源、湖南格薪源和湖北格薪源作為處置子公司，不再納入合并范圍。上述交易完成后，三家格薪源公司形成對(duì)凱迪生態(tài)及其子公司的凈債務(wù)17.35億元。凱迪生態(tài)向?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)提供的2017年12月三家格薪源公司股東結(jié)構(gòu)調(diào)整的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，沒(méi)有對(duì)凱迪生態(tài)及其子公司的凈債務(wù)17.35億元做出清償安排；安徽格薪源、湖南格薪源股東結(jié)構(gòu)調(diào)整的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，沒(méi)有約定轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)。格薪源根據(jù)三家格薪源公司2017年11月30日的凈資產(chǎn)(合計(jì)為1.67億元)作為交易對(duì)價(jià)確認(rèn)投資收益。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，交易主要參與方嘉興凱益與凱迪生態(tài)存在諸多交集。天眼查信息顯示，嘉興凱益注冊(cè)時(shí)的GP方為北京陽(yáng)光凱迪資本投資有限公司，后者系凱迪生態(tài)全資子公司。嘉興凱益的股東為中經(jīng)凱迪和武漢薪合成。中經(jīng)凱迪法人代表為鄭朝暉，鄭朝暉早前公開(kāi)身份是陽(yáng)光凱迪新能源集團(tuán)有限公司戰(zhàn)略規(guī)劃與發(fā)展總監(jiān)，陽(yáng)光凱迪系凱迪生態(tài)第一大股東。武漢薪合成注冊(cè)地址武漢市東湖新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)江夏大道特一號(hào)凱迪大廈109室，凱迪大廈正是凱迪生態(tài)及控股股東辦公地。武漢薪合成郵箱與凱迪生態(tài)全資子公司崇陽(yáng)凱迪生物質(zhì)發(fā)電有限公司相同，座機(jī)與格薪源生物質(zhì)燃料有限公司相同，后者法人代表為陽(yáng)光凱迪董事長(zhǎng)陳義龍。

　　值得注意的是，中經(jīng)凱迪股東恰為洋浦長(zhǎng)江，武漢薪合成法人代表為曾鑫，后者擔(dān)任多家格薪源區(qū)域子公司的董事。今年1月初，湖南省永順縣政府官方微信“和美永順”披露，曾鑫以武漢凱迪生態(tài)格薪源總經(jīng)理身份與當(dāng)?shù)卣I(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行座談，文章提及了陽(yáng)光凱迪在當(dāng)?shù)厝Y投建的永順縣凱迪綠色能源開(kāi)發(fā)有限公司。

　　“上述事實(shí)讓我們對(duì)嘉興凱益與凱迪生態(tài)不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系產(chǎn)生重大疑慮，我們無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)以消除我們的疑慮，也不確定是否有必要對(duì)關(guān)聯(lián)交易作出補(bǔ)充披露?！敝袑彵姯h(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所指出，2017年12月，三家格薪源股東結(jié)構(gòu)調(diào)整后，形成對(duì)凱迪生態(tài)及其子公司的凈債務(wù)17.35億元未作出清償安排及保障性措施，對(duì)其可回收性該所無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。

　　大股東凌駕內(nèi)控之上

　　有關(guān)凱迪生態(tài)的關(guān)聯(lián)交易疑問(wèn)或從其內(nèi)控上找出原因。內(nèi)控審計(jì)報(bào)告顯示，凱迪生態(tài)查閱2017年之前財(cái)務(wù)資料包括會(huì)計(jì)憑證等需經(jīng)陽(yáng)光凱迪有關(guān)人員審批，表明陽(yáng)光凱迪凌駕于凱迪生態(tài)內(nèi)部控制之上。凱迪生態(tài)違規(guī)使用募集資金未及時(shí)履行披露義務(wù)、未對(duì)子公司格薪源生物質(zhì)燃料有限公司與關(guān)聯(lián)方武漢金湖科技有限公司的關(guān)聯(lián)交易履行相關(guān)的審批和披露，表明凱迪生態(tài)內(nèi)部信息與溝通的控制、內(nèi)部監(jiān)督控制以及管理層和治理層凌駕于控制之上的風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)計(jì)的控制等方面存在重大缺陷。

　　此外，凱迪生態(tài)在執(zhí)行關(guān)聯(lián)方識(shí)別過(guò)程中未能識(shí)別出中薪油武漢化工工程技術(shù)有限公司與凱迪生態(tài)的關(guān)聯(lián)方關(guān)系，影響財(cái)務(wù)報(bào)表中關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易完整性和披露準(zhǔn)確性。

　　中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為，由于存在上述重大缺陷及其對(duì)實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)的影響，凱迪生態(tài)未能按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和相關(guān)規(guī)定在所有重大方面保持有效的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制。