事件:

　　10月15日,公司發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)告修正公告,修正后,預(yù)計前三季度歸母凈利潤33189.65萬元-33678.69萬元,同比增長1936%-1966%:預(yù)計第三季度歸母凈利潤12655.80萬元-12846.88萬元,同比增長1887%-1917%。

　　點評:

　　緊隨市場走勢,傳統(tǒng)業(yè)務(wù)煥發(fā)新生。公司立足于一、二級用電負(fù)荷市場及房地產(chǎn)市場,牢牢把握電氣成套設(shè)備智能化、小型化、大容量、高可靠性、免維護、節(jié)能環(huán)保等發(fā)展趨勢,加大研發(fā)力度,注重市場布局,為電力、石油、石化、冶金、房產(chǎn)等各行業(yè)客戶提供優(yōu)質(zhì)的電氣成套設(shè)備及具有【魯億通(300423)、股吧】特色的變電站系統(tǒng)整體解決方案。同時,公司對房地產(chǎn)企業(yè)客戶的需求、響應(yīng)速度等具有深刻了解,對民用電氣設(shè)備行業(yè)理解深刻,可以針對商業(yè)建筑中低壓配電系統(tǒng)設(shè)計出整體解決方案,通過電氣設(shè)備與供電網(wǎng)絡(luò)之間的選型設(shè)置與優(yōu)化設(shè)計,全面提升客戶使用過程中的整體安全性與可靠性。

　　協(xié)同效應(yīng)繼續(xù)擴大,助推業(yè)績高速增長。2018年上半年,公司并購了子公司廣東輝電子控股有限公司,廣東昇輝電子控股有限公司在今年加強管理及銷售力度,前三季度在收入、利潤等方面保持較好發(fā)展勢頭,,公司在以電氣設(shè)備研發(fā)制造行業(yè)產(chǎn)品為主的原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上,新增了LED照明業(yè)務(wù)和智能家居業(yè)務(wù),與昇輝電子的協(xié)同效應(yīng)彰顯。

　　維持“買入”評級。我們看好公司并購之后的協(xié)同效應(yīng),三大業(yè)務(wù)將進(jìn)入業(yè)績快速釋放期。預(yù)計公司2018-2020EPS分別為1.36/1.98/2.75元,強烈推薦,維持“買入”評級。

　　風(fēng)險提示:電氣成套設(shè)備行業(yè)需求放緩,智能家居等業(yè)務(wù)開拓受阻。（【東北證券(000686)、股吧】）