原標(biāo)題：董事反對(duì)投資！華星創(chuàng)業(yè)（300025）出售資產(chǎn)被監(jiān)管九連問(wèn) 來(lái)源：

　　發(fā)布公告稱(chēng)，與上海茂靜簽訂協(xié)議擬向其轉(zhuǎn)讓全資子公司上海鑫眾通82%的股權(quán)。2020年3月24日，公司董事會(huì)審議該項(xiàng)交易，董事陳武投反對(duì)票。

　　創(chuàng)業(yè)板公司管理部對(duì)此表示高度關(guān)注：

　　1.截至2019年11月30日，上海鑫眾資產(chǎn)總額5.29億元，其中應(yīng)收賬款4.08億元，負(fù)債總額3.4億元，凈資產(chǎn)1.88億元，2019年1-11月凈利潤(rùn)-4,484萬(wàn)元。

　　(1)公司報(bào)備文件顯示，上海鑫眾近三年?duì)I業(yè)收入、總資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)下降，請(qǐng)結(jié)合上海鑫眾主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)情況、行業(yè)趨勢(shì)等說(shuō)明其經(jīng)營(yíng)下滑、發(fā)生虧損的原因及合理性。

　　(2)上海鑫眾應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比例達(dá)77.13%，請(qǐng)列示其前五大應(yīng)收賬款的具體明細(xì)，包括客戶名稱(chēng)、是否為關(guān)聯(lián)方、銷(xiāo)售時(shí)間、銷(xiāo)售內(nèi)容、銷(xiāo)售金額、應(yīng)收賬款余額、賬齡、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提情況等，說(shuō)明應(yīng)收賬款占比較高的原因及合理性。

　　(3)列示上海鑫眾主要債務(wù)情況，說(shuō)明其是否存在對(duì)上市公司的借款、是否存在占用上市公司資金的情形，并詳細(xì)說(shuō)明股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易完成后相關(guān)往來(lái)資金歸還的措施。

　　2.根據(jù)交易協(xié)議條款，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)為1.39億元;若評(píng)估值高于上述值，交易雙方將另行協(xié)商。上海鑫眾基于2019年11月30日的資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估值為1.89億元、收益法評(píng)估值為1.74億元，本次評(píng)估最終采取資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估值。

　　(1)公司補(bǔ)充說(shuō)明上海鑫眾收益法評(píng)估過(guò)程的關(guān)鍵參數(shù)及其合理性，包括但不限于預(yù)測(cè)期間、收入增長(zhǎng)率、利潤(rùn)率、折現(xiàn)率等，結(jié)合類(lèi)似公司的估值情況等說(shuō)明本次收益法評(píng)估結(jié)果的公允性。

　　(2)結(jié)合類(lèi)似交易案例情況等說(shuō)明本次評(píng)估值最終采取資產(chǎn)基礎(chǔ)法而非收益法的原因及合理性。

　　(3)根據(jù)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估值，上海鑫眾82%股權(quán)價(jià)值對(duì)應(yīng)1.55億元，高于評(píng)估前約定的交易作價(jià)。說(shuō)明最終交易作價(jià)并未按照交易協(xié)議約定依據(jù)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行調(diào)整的原因及合理性，交易作價(jià)低于評(píng)估值是否公允、合理，是否損害上市公司利益。

　　3.本次股權(quán)交易對(duì)方上海茂靜成立日期為2019年12月27日，注冊(cè)資本為1億元，原普通合伙人為高紀(jì)來(lái)，現(xiàn)變更為陳維平，陳維平為上海鑫眾法定代表人。

　　(1)公司補(bǔ)充說(shuō)明陳維平在上海鑫眾的任職情況、主要貢獻(xiàn)、是否為上海鑫眾核心經(jīng)營(yíng)管理人員;結(jié)合高紀(jì)來(lái)、陳維平近三年的任職情況、個(gè)人債務(wù)情況等，說(shuō)明上海茂靜普通合伙人變更為陳維平的原因及目的，是否為針對(duì)本次交易的特殊安排。

　　(2)上海茂靜成立時(shí)間較短，結(jié)合其主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、實(shí)繳資本情況、資金具體來(lái)源等，說(shuō)明其是否具備充分的交易履約能力。

　　(3)說(shuō)明上海茂靜及其合伙人、最終出資人、董監(jiān)高人員等與上市公司實(shí)際控制人、持股5%以上股東、董監(jiān)高人員、以及與上海鑫眾董監(jiān)高人員等是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他可能導(dǎo)致利益傾斜的關(guān)系，本次交易相關(guān)各方之間是否存在其他應(yīng)披露未披露的協(xié)議或利益安排，如有，請(qǐng)補(bǔ)充披露。

　　4.上海茂靜將以現(xiàn)金方式支付本次交易對(duì)價(jià)，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效后30日內(nèi)且不晚于2020年4月20日累計(jì)支付7,109.4萬(wàn)元，占本次交易對(duì)價(jià)的51%，支付完成后15個(gè)工作日內(nèi)上海鑫眾股權(quán)完成交割;剩余對(duì)價(jià)將分四次在2021年12月31日前支付完畢。

　　補(bǔ)充說(shuō)明本次交易價(jià)款支付作出如上安排的原因及目的，是否構(gòu)成交易對(duì)方占用上市公司資金、交易對(duì)方是否存在履約資金不足的風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)交割完成后針對(duì)剩余股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的回收風(fēng)險(xiǎn)公司擬采取的保障措施。

　　5.根據(jù)公告，上海茂靜承諾在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效之日起的36個(gè)月內(nèi)，以屆時(shí)轉(zhuǎn)讓時(shí)的審計(jì)、評(píng)估價(jià)格(聘請(qǐng)具有證券、期貨資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上海鑫眾進(jìn)行審計(jì)評(píng)估)向公司購(gòu)買(mǎi)剩余的上海鑫眾18%的股權(quán)。同時(shí)，根據(jù)交易協(xié)議的違約責(zé)任條款，除非該18%股權(quán)的交易價(jià)格高于3,060萬(wàn)元，上海茂靜未按照約定向公司購(gòu)買(mǎi)上海鑫眾18%股權(quán)的，應(yīng)向公司支付違約金300萬(wàn)元。

　　(1)公司補(bǔ)充說(shuō)明上海茂靜未在本次交易中一并收購(gòu)上海鑫眾100%股權(quán)的主要原因，另行作出上述股權(quán)購(gòu)買(mǎi)承諾的原因及目的。

　　(2)說(shuō)明評(píng)估審計(jì)機(jī)構(gòu)聘任的約定是否清晰，若雙方對(duì)于審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果存在爭(zhēng)議時(shí)的解決措施。

　　6.根據(jù)公告，上海鑫眾未出售前曾承諾在2020年12月31日前向公司支付分紅款2,628萬(wàn)元，因本次出售事項(xiàng)該分紅款將提前進(jìn)行支付，擬于2020年5月31日前、7月31日前各支付50%。

　　(1)公司補(bǔ)充說(shuō)明上海鑫眾作出上述分紅承諾的原因及背景，是否履行相應(yīng)審批程序，分紅金額的確定依據(jù)，該分紅款對(duì)母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的具體影響。

　　(2)報(bào)備文件顯示，上海鑫眾2019年11月30日末貨幣資金余額2,391萬(wàn)元，已可覆蓋分紅款的大部分金額，請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明未在出售上海鑫眾前要求其履行完畢該分紅承諾的原因及合理性。

　　7.根據(jù)公告，公司為上海鑫眾借款、保函等提供了累計(jì)7,413萬(wàn)元的擔(dān)保，上海鑫眾應(yīng)不遲于2020年12月31日前解除完畢上述擔(dān)保，標(biāo)的股權(quán)交割后上海茂靜承諾為上海鑫眾向公司提供反擔(dān)保。

　　逐筆列示上述擔(dān)保的具體情況，包括擔(dān)保對(duì)象、擔(dān)保實(shí)際發(fā)生時(shí)間、擔(dān)保到期時(shí)間、擔(dān)保審議額度、實(shí)際擔(dān)保金額、擔(dān)保項(xiàng)下借款資金來(lái)源、具體用途等，解除上述擔(dān)保的具體安排，并說(shuō)明上海茂靜是否具備充分的反擔(dān)保能力。請(qǐng)會(huì)計(jì)師就相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　8.公告顯示，董事陳武反對(duì)本次交易的理由是“提出本次交易所得款項(xiàng)如何分配以及股東利益保障問(wèn)題，要求歸還資金”;董事長(zhǎng)朱定楷表示“上海繁銀與公司之間借款應(yīng)當(dāng)遵循雙方簽訂的借款合同來(lái)處理”。

　　公司準(zhǔn)確、完整地披露陳武反對(duì)本次交易的具體事由、公司與控股股東上海繁銀借款的具體情況、該借款事項(xiàng)對(duì)本次交易的影響。

　　9.本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易完成后，上海鑫眾將不再納入上市公司合并報(bào)表范圍。

　　公司補(bǔ)充說(shuō)明本次股權(quán)出售的會(huì)計(jì)處理過(guò)程、對(duì)你公司資產(chǎn)、負(fù)債、利潤(rùn)、現(xiàn)金流的具體影響，說(shuō)明對(duì)外出售是否優(yōu)于繼續(xù)持有。