陷債務(wù)泥潭，業(yè)績連虧，控股股東股權(quán)被輪候凍結(jié)；在虛增營業(yè)收入、虛增利潤的背后，【東方金鈺(600086)、股吧】已經(jīng)連續(xù)兩年巨額虧損。今年上半年， *ST金鈺（600086）歸母凈利潤又虧超4億元。今年*ST金鈺能否成功保殼？

　　9月15日晚間“翡翠第一股”【*ST金鈺(600086)、股吧】公告，因2016年12月至2018年5月間為完成營業(yè)收入、利潤總額等業(yè)績指標(biāo)，虛構(gòu)翡翠原石銷售交易等被證監(jiān)會處罰。時任董事長趙寧被處以十年市場禁入。而在年初，趙寧之父、東方金鈺創(chuàng)始人、云南前首富趙興龍已因超比例持股未依法履行書面報告、通知及公告義務(wù)被罰款2200萬元。

　　或受此影響，*ST金鈺9月16日股價跌停。

　　東方金鈺曾在2014年卷入徐翔案，2016年4月，趙興龍辭去董事長，其兒子趙寧緊急接手東方金鈺。如今作為資本市場的老玩家，父子相繼被證監(jiān)會處罰，而控股股東所持有的上市公司股權(quán)被輪候凍結(jié)，上市公司旗下資產(chǎn)被拍賣，應(yīng)接不暇的訴訟也意味著“賭石”王者的落幕。

　　財務(wù)造假多年，東方金鈺時任董事長被10年市場禁入

　　云南前首富父子相繼被證監(jiān)會處罰

　　9月15日晚間，*ST金鈺前董事長趙寧被證監(jiān)會處罰的消息引起了資本市場關(guān)注。

　　公告顯示，2016年12月至2018年5月間(以下簡稱涉案期間),東方金鈺為完成營業(yè)收入、利潤總額等業(yè)績指標(biāo)，虛構(gòu)其所控制的瑞麗市姐告宏寧珠寶有限公司(以下簡稱“姐告宏寧”)與普某臘、保某、李某青、鳳某、自某堵、張某梅等六名自然人名義客戶之間的翡翠原石銷售交易。

　　姐告宏寧控制上述19個銀行賬戶，將來源于或轉(zhuǎn)入東方金鈺及其控制的公司或銀行賬戶的資金47930.19萬元，通過上述中轉(zhuǎn)方和名義供應(yīng)商賬戶轉(zhuǎn)入上述六名名義客戶賬戶，再控制上述名義客戶賬戶支付銷售交易款項(xiàng)，資金最終回流至姐告宏寧，上述資金流轉(zhuǎn)構(gòu)成資金閉環(huán)。

　　通過虛構(gòu)的銷售交易和采購交易，東方金鈺2016年年度報告虛增營業(yè)收入14169.09萬元，虛增營業(yè)成本4665萬元，導(dǎo)致虛增利潤總額9504.09萬元；東方金鈺2017年年度報告虛增營業(yè)收入29487.1萬元，虛增營業(yè)成本11038.9萬元，導(dǎo)致虛增利潤總額18448.20萬元；2018年半年度報告虛增營業(yè)收入12000萬元，虛增營業(yè)成本4100萬元，虛增應(yīng)收賬款7720萬元，虛增利潤總額7900萬元。

　　財務(wù)造假落實(shí)，相關(guān)責(zé)任人受到證監(jiān)會處罰。證監(jiān)會認(rèn)為，對東方金鈺涉嫌信息披露違法的行為，東方金鈺時任董事長趙寧知悉、授意、指揮信息披露違法行為，證監(jiān)會決定對東方金鈺責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬元的罰款；對趙寧給予警告，并處以30萬元的罰款，由于趙寧等人違法行為情節(jié)較為嚴(yán)重，行為惡劣，嚴(yán)重擾亂證券市場秩序，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，證監(jiān)會對趙寧采取十年市場禁入措施，并對相關(guān)責(zé)任人給予處罰。

　　2016年4月，趙寧自其父親趙興龍手中接棒，成為了東方金鈺的董事長。四個月后的2016年8月，*ST金鈺作為“徐翔案”首只暗倉股被曝出。從資料上看，趙寧畢業(yè)于瑞士商學(xué)院MBA，武漢大學(xué)經(jīng)管學(xué)院市場營銷方向博士研究生，有專業(yè)的財經(jīng)背景。2019年1月，趙寧辭去了東方金鈺董事長之職，繼續(xù)代理董事長一職，2019年8月，有著銀行從業(yè)背景的張文風(fēng)接手成為東方金鈺董事長，趙寧卸任。

　　作為資本市場的老牌玩家，趙氏父子今年先后“折戟”，被證監(jiān)會處罰。

　　1月2日，證監(jiān)會山西監(jiān)管局發(fā)布公告顯示，趙興龍計劃收購太原獅頭水泥股份有限公司（以下簡稱“獅頭股份”），并商定通過三個賬戶收購獅頭股份8.3%的股份。賬戶組持股比例達(dá)到上市公司已發(fā)行股份5%時，且至證監(jiān)會山西監(jiān)管局調(diào)查日，趙興龍未按照法律規(guī)定向中國證監(jiān)會和上海證券交易所作出書面報告，也未通知上市公司并予以公告。

　　山西監(jiān)管局責(zé)令趙興龍改正，對趙興龍超比例持股未依法履行書面報告、通知及公告義務(wù)的行為和在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)買賣股票的行為給予警告；對趙興龍超比例持股未依法履行書面報告、通知及公告義務(wù)的行為處以50萬元罰款，對趙興龍在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)買賣股票的行為處以2150萬元罰款，合計罰款2200萬元。

　　“賭石”王者落幕

　　陷債務(wù)泥潭，業(yè)績連虧，控股股東股權(quán)被輪候凍結(jié)

　　趙寧擔(dān)任中國黃金協(xié)會副會長、中國珠寶玉石首飾行業(yè)協(xié)會副會長,云南省珠寶玉石首飾行業(yè)協(xié)會副會長，眾多的頭銜都顯示著其在玉石行業(yè)的地位相當(dāng)高。

　　但走到2020年，東方金鈺早已光輝不再?？毓晒蓶|所持有的上市公司股權(quán)被輪候凍結(jié)，上市公司旗下資產(chǎn)被拍賣，應(yīng)接不暇的訴訟……無一不顯示著東方金鈺債務(wù)危機(jī)的延續(xù)，昔日的“賭石”王者落幕。

　　截至9月8日，云南興龍實(shí)業(yè)有限公司（以下簡稱“興龍實(shí)業(yè)”）持有東方金鈺股份有限公司（以下簡稱“公司”）股份192550000股， 占公司總股本的14.26%，興龍實(shí)業(yè)累計被凍結(jié)的股份為192550000 股，占其所持有公司股份的100%。 興龍實(shí)業(yè)及其一致行動人瑞麗金澤投資管理有限公司累計被凍結(jié)股份 485704984股,占其持股數(shù)量的100%。

　　在虛增營業(yè)收入、虛增利潤的背后，東方金鈺已經(jīng)連續(xù)兩年巨額虧損。2018年，東方金鈺歸屬于上市公司股東的凈利潤為-17.18億元；2019年，東方金鈺歸屬于上市公司股東的凈利潤為-18.27億元。

　　兩年連虧，東方金鈺披星戴帽成為*ST金鈺。今年上半年， *ST金鈺歸母凈利潤又虧超4億元。今年*ST金鈺能否成功保殼？

　　上市公司依靠“賭石”積累了大額的存貨，2017年年報中，*ST金鈺的存貨達(dá)到最高點(diǎn)，2017年，東方金鈺采購原石338塊，采購金額為25.94億元。截至2017年報告期末，東方金鈺的存貨為96.54億元，占總資產(chǎn)的77.10%，較上期期末增加了39.60%，主要是由于采購翡翠存貨增加，存貨量大，存貨價值高。

　　據(jù)公告，在現(xiàn)金流無力的情況下，東方金鈺通過大量負(fù)債增加存貨，在中高端翡翠原石價格上漲通道內(nèi)，又通過質(zhì)押中高端翡翠原石等融資方式為公司解決持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)金流。大存大貸的經(jīng)營模式導(dǎo)致*ST金鈺的現(xiàn)金流不堪其重。

　　上海華勤基信律師事務(wù)所張異律師對互聯(lián)網(wǎng)貝殼財經(jīng)記者表示，“用存貨進(jìn)行抵押，如果遭遇償付危機(jī)，抵押權(quán)人可以起訴實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)，法院可以拍賣抵押的存貨，從而償付抵押權(quán)人。”

　　截至2019年12月31日，*ST金鈺的存貨余額為84.65億元。2019年5月東方金鈺公司購入翡翠原料5.12億元，因無力支付貨款，之后以4.50億元黃金抵付貨款；珠寶玉石的減少主要系債權(quán)人拍賣東方金鈺公司 2.62億元的珠寶玉石抵債。

　　也是由于積累大量存貨，*ST金鈺的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額自2013年至今都是負(fù)數(shù)。

　　*ST金鈺已經(jīng)成為一元股，除去業(yè)績問題，*ST金鈺也面臨著面值退市危機(jī)。重重危機(jī)下，*ST金鈺公告顯示，公司以司法重整為主線，同時，正積極與各相關(guān)方溝通協(xié)商，爭取早日引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，通過重整化解債務(wù)危機(jī)。關(guān)于公司自救的最新進(jìn)展，互聯(lián)網(wǎng)貝殼財經(jīng)記者于9月16日下午致電*ST金鈺董秘辦，電話無人接聽。

　　互聯(lián)網(wǎng)貝殼財經(jīng)記者 張妍頔