天風證券（601162）銀行業(yè)首席分析師廖志明在接受時代周報記者采訪時表示，前三季度六大行營收增速與上半年相比基本平穩(wěn)，但是凈利潤明顯回升，主要有兩大方面的原因；一是國內經濟復蘇；二是三季度撥備計提少了很多，規(guī)模有明顯的下降。

　　時代周報記者 曾令俊 發(fā)自廣州

　　10月30日晚間，最后一批上市銀行公布了三季報，至此37家A股上市銀行三季報全部披露完畢。

　　時代周報記者梳理發(fā)現(xiàn)，總體來看，六大國有銀行第三季度業(yè)績下滑程度均有所改善。半年報數(shù)據(jù)顯示，除了郵儲銀行（601658）（601658.SH）外，其余五大國有銀行上半年歸母凈利潤同比降幅均超過10%；最新披露的三季報數(shù)據(jù)顯示，除交通銀行（601328）之外，五大國有銀行歸母凈利潤降幅均回落至10%以內。

　　財報顯示，交通銀行前三季度，實現(xiàn)歸母凈利潤為527.12億元，同比下降12.36%，凈利潤下降的幅度最大。

　　不過，這一降幅已較半年報數(shù)據(jù)有所收窄，上半年，交通銀行實現(xiàn)歸母凈利潤365.05億元，同比下降14.61%。

　　11月1日，天風證券銀行業(yè)首席分析師廖志明在接受時代周報記者采訪時表示，前三季度六大行營收增速與上半年相比基本平穩(wěn)，但是凈利潤明顯回升，主要有兩大方面的原因；一是國內經濟復蘇；二是三季度撥備計提少了很多，規(guī)模有明顯的下降。

　　從資產質量看，六大國有銀行總體表現(xiàn)較為穩(wěn)定，上升的幅度并不大，這也是撥備減少的前提條件之一。

　　有機構觀察人士此前告訴時代周報記者，資產質量見底有兩個信號可以觀察：一是信貸資產質量中的逾期貸款率，當逾期貸款開始下降會是一個好的信號；另外，疫情期間銀行業(yè)采取了紓困政策，對一些小微企業(yè)采取了延期還本付息的特殊支持，當紓困政策退出時也可以視為資產質量改善的跡象。

　　撥備下降利潤降幅回落

　　受新冠肺炎疫情的沖擊，以及監(jiān)管鼓勵銀行加大計提撥備力度等因素的綜合作用下，上半年六大國有銀行的凈利潤降幅均在10%左右。而從三季報的情況看，業(yè)績明顯改善，凈利潤降幅明顯回落，僅有交通銀行凈利降幅超過10%。

　　此前有消息稱，監(jiān)管部門的要求已經發(fā)生轉變。

　　對此，10月30日，某國有大行戰(zhàn)略部門人士告訴時代周報記者，大中型銀行凈利潤表現(xiàn)“要求確實有所放松，沒有一刀切”，將從“一刀切”回歸“錯落有致”。

　　具體來看，前三季度，工商銀行（601398）（601398.SH）、建設銀行（601939）（601939.SH）、農業(yè)銀行（601288）（601288.SH）、中國銀行（601988）（601988.SH）、交通銀行（601328.SH）、郵儲銀行分別實現(xiàn)歸母凈利潤為2286.75億元、2058.32億元、1653.35億元、1457.11億元、527.12億元、528.44億元，同比分別下降9.15%、8.66%、8.49%、8.69%、12.36%、2.66%。

　　11月1日，首創(chuàng)證券研發(fā)部總經理王劍輝告訴時代周報記者，六大國有銀行業(yè)績改善主要得益于實體經濟的基本面整體改善，相對年初停頓的狀態(tài)，現(xiàn)在已經逐步恢復到一個接近正常的水平，所以實體經濟活動的恢復，對于金融行業(yè)是一個顯著的提升。

　　“從銀行本身的原因來看，整個銀行的貸款量都顯著提升，由于寬松貨幣政策的指引，銀行的存貸比都不同程度地有所上升，能夠擴大收入來源?！蓖鮿x表示。

　　另外就是成本在下降，從三季度同比來看，國有銀行的成本收入占比都有不同程度下降。疫情環(huán)境下，銀行都在控制支出，相對而言收入和利潤也有所改善”，王劍輝對時代周報記者進一步分析稱。

　　其中，郵儲銀行三季報頗為亮眼，第三季度單季歸母凈利同比增速達到兩位數(shù)，為13.5%，較二季度同比下滑28.1%的情況，顯著好轉。

　　“郵儲銀行凈利潤增速邊際改善超市場預期。對凈利潤增速進行拆解，最大正向貢獻因素仍然是規(guī)模擴張，但不同之處在于息差的擴大對利潤的影響由負變正，撥備計提的力度減緩對業(yè)績的負面影響大大減弱，促進郵儲銀行實現(xiàn)業(yè)績向好?！狈秸C券銀行首席分析師余金鑫解釋稱。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，郵儲銀行資產總額首次突破11萬億元，達到11.13萬億元，較上年末增長8.98%。

　　另據(jù)時代周報記者梳理，三季度國有大行計提撥備的力度減少，也是凈利潤改善的一個重要原因。

　　比如中國銀行，上半年該行計提撥備665億元，同比增長97.46%，計提規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高，該行上半年凈利潤也隨之降至-11.51%。

　　“監(jiān)管方面出于宏觀審慎的長期考慮，暫時寬容地對待一些短期指標的下降，比如說我們看到國有銀行的核心資本充足率，除了郵儲銀行以外都是有所下降的。也就是說，監(jiān)管在這方面并沒有十分苛刻的要求，顯示出一定靈活性?！鄙鲜鰢秀y行人士分析說道。

　　資產質量仍面臨壓力

　　從資產質量方面來看，國有六大行的不良貸款率表現(xiàn)較為穩(wěn)定，部分略有微升。因持續(xù)加大對小微企業(yè)貸款支持力度等原因，四大行不良貸款率繼續(xù)上升。

　　截至2020年9月末，工行、建行、農行、中行的不良率分別是1.55%、1.53%、1.52%、1.48%，較2020年6月末分別上升了5BP、4BP、9BP、6BP；交行、郵儲銀行不良率下降1BP。其中，農業(yè)銀行增幅最大。

　　今年7月，銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人就提醒銀行業(yè)必須做好不良貸款可能大幅反彈的應對準備。今年初以來，賬面不良貸款余額雖然增加不明顯，但由于經濟下行在金融領域反應有一定時滯，預計在今后一段時期不良貸款會陸續(xù)呈現(xiàn)和上升。

　　三季報數(shù)據(jù)顯示，工行資產質量整體情況有所下滑，不良“雙升”。工行表示，按照貸款質量五級分類，不良貸款余額2854.61億元，比上年末增加452.74億元，不良貸款率1.55%，上升0.12個百分點。

　　建行稱，按照貸款五級分類劃分，不良貸款為2555.28億元，較上年末增加430.55億元，不良貸款率1.53%，較上年末上升0.11個百分點。

　　建設銀行在三季報中介紹，建行積極開展多輪專項壓力測試，評估疫情蔓延對其資產質量和經營目標實現(xiàn)的影響；充分考慮宏觀經濟可能面臨的不確定性，審慎計提撥備，加大風險資產處置力度，提高風險抵補能力。

　　值得關注的是，交通銀行的不良貸款率為1.67%，較二季度末回落1個基點；而郵儲銀行不良率持續(xù)保持低位，不良貸款率僅為0.88%。

　　在10月30日下午舉行的業(yè)績電話會上，交通銀行首席風險官張輝表示，從三季度開始，交行資產質量已經開始呈現(xiàn)一定的企穩(wěn)向好態(tài)勢。截至三季度末，不良貸款率較二季度末雖然只降了一個基點，但是態(tài)勢已經出現(xiàn)了。

　　“對此，我們預計四季度隨著國內疫情得到進一步的控制，內需持續(xù)恢復，交行的資產質量有望保持企穩(wěn)的態(tài)勢”，張輝表示。