僅半年時間，四只中債估值均下降超60%，紅塔證券（601236）近日披露了關(guān)于“踩雷”“永煤債”的相關(guān)數(shù)據(jù)。截至2021年1月5日，該四只債券仍有5.25億元本金未到期收回，而該四只債券的投資成本為6億元。

　　“踩雷”“永煤債”：四只中債估值大幅下降 尚有5.25億元本金未到期收回

　　根據(jù)紅塔證券近日披露的《關(guān)于紅塔證券股份有限公司配股申請文件反饋意見的回復(fù)》，紅塔證券持有的四只債券中，因發(fā)行人或關(guān)聯(lián)方債券違約導(dǎo)致中債估值大幅下降，包括“20永煤 SCP004”、“20 永煤 CP001”、“18 豫能化MTN003”、“18 豫能化 MTN004”。

　　（來源：巨潮資訊網(wǎng)）

　　公告顯示，截至2021年1月5日，紅塔證券在2020年6月末持有的債券中，包括“20永煤 SCP004”、“20 永煤 CP001”、“18 豫能化MTN003”、“18 豫能化 MTN004”均出現(xiàn)了估值大幅下降，分別下降68.35%、67.81%、61.75%、61.49%。

　　紅塔證券表示，截至 2021 年 1 月 5 日，公司在 2020 年 6 月末持有的個別債券， 因發(fā)行人或關(guān)聯(lián)方債券違約導(dǎo)致中債估值大幅下降，包括：（1）第 119 項“20 永煤 SCP004”因發(fā)行人永城煤電控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“永煤控股”） 無法按期支付全部本息，債券評級下調(diào)；（2）第 124 項“20 永煤 CP001”與 “20 永煤 SCP004”系同一發(fā)行人，債券評級下調(diào)；（3）第 37 項“18 豫能化 MTN003”、第 38 項“18 豫能化 MTN004”因其債券發(fā)行人河南能源化工集 團(tuán)有限公司（以下簡稱“豫能化”）是永煤控股的控股股東，債券評級下調(diào)。

　　“永煤控股債券違約發(fā)生后，公司積極與債券發(fā)行人進(jìn)行溝通。公司參與了“20 永煤 SCP004”相關(guān)債券持有人會議，與發(fā)行人協(xié)商并同意了展期協(xié)議。公司現(xiàn)已收到該債券上一存續(xù)期的全部利息以及 50%的本金”，紅塔證券在公告中表示。

　　紅塔證券預(yù)計，后續(xù)到期的“20 永煤 CP001”、 “18 豫能化 MTN003”、“18 豫能化 MTN004”也將采取類似的兌付和展期方案。

　　上述公告顯示，上述 4 項債券即“20 永煤 SCP004”、“20 永煤 CP001”、“18 豫能化MTN003”、“18 豫能化 MTN004”投資成本合計為 6.00 億元，截至 2021 年 1 月 5 日，尚有 5.25 億元本金未到期收回（包括“20 永煤 SCP004” 剩余 50%本金 0.75 億元）。

　　紅塔證券表示，目前，公司已暫停投資永煤控股相關(guān)行業(yè)的債券，并派人前往河南省進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，跟蹤發(fā)行人后續(xù)的融資和償債情況。此外，公司已加強(qiáng)對于公司債券投資的風(fēng)險控制，逐步減少持倉規(guī)模，截至 2021 年 1 月 5 日，公司自營持倉的公司債券成本 110.94 億元，較 2020 年 6 月 30 日持倉成本 186.20 億元下降了 40.42%。

　　去年債券業(yè)務(wù)違規(guī)被查：債券交易業(yè)務(wù)存在三項違規(guī)收警示函

　　除了“踩雷”“永煤債”外，紅塔證券在債券業(yè)務(wù)方面曾出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象。

　　（來源：證監(jiān)會）

　　2020年6月30日，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于對紅塔證券股份有限公司采取出具警示函措施的決定》，顯示，紅塔證券股份有限公司開展債券交易業(yè)務(wù)存在“三大問題”即一是信息系統(tǒng)化監(jiān)控不到位，公司風(fēng)控系統(tǒng)未設(shè)置關(guān)聯(lián)交易額度風(fēng)控閾值，資管業(yè)務(wù)通過手工臺賬審核回購利率偏離情況；二是債券投資交易人員薪酬遞延制度不符合監(jiān)管要求；三是債券交易詢價活動留痕不到位。

　　上述情況違反了《證券公司監(jiān)督管理條例》第二十七條、《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三條、《中國人民銀行 銀監(jiān)會 證監(jiān)會 保監(jiān)會〈關(guān)于規(guī)范債券市場參與者債券交易的通知〉》（銀發(fā)〔2017〕302號）第二條等規(guī)定，“反映出你公司內(nèi)部控制存在缺陷?！?/p>

　　按照《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條的規(guī)定，證監(jiān)會決定對紅塔證券股份有限公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　股價半年下跌超30% 投資者：股價跌跌不休

　　在“踩雷”“永煤債”的另一面，紅塔最近半年來，股價也不容樂觀。

　　巨潮資訊網(wǎng)顯示，2020年7月14日，紅塔證券當(dāng)天收盤價為26.49元/股；而半年后即2021年1月14日當(dāng)天，紅塔證券的收盤價則跌至17.36元/股。即最近半年以來，紅塔證券股價下跌34.47%。

　　（來源：上交所）

　　針對股價下跌，投資者在上證e互動平臺上紛紛“質(zhì)疑”。

　　“貴司計劃配股出何用意，目前股價幾乎腰斬，中小投資者都被套狀態(tài)，大部分那有多余資金參加配股，不參加就眼睜睜股價除權(quán)下跌。作為有作為的大股東為何不考慮中小股東利益，股價維持這種狀態(tài)融資就能改變目前公司經(jīng)營狀態(tài)嗎？”

　　“云南白藥（000538）集團(tuán)退出公司股東行列后，公司是否會尋找其他戰(zhàn)略投資者入住公司董事行列，另外公司股價自年內(nèi)27.78元，下跌至今已超過35%。公司近期有無回購計劃，穩(wěn)定公司股價”

　　“未達(dá)到公告標(biāo)準(zhǔn)的減持，為什么要公告呢？減持本身就是負(fù)面影響，你們不知道嗎？面對跌跌不休的股價，你們還這么干嗎？”