“好好的一波漲勢硬生生被渤海拉下來。”有不少股民發(fā)牢騷。2月1日，成都銀行（601838）開盤報9.92元/股，截至收盤，股價報10.24元，跌幅1.73%，成交額6.44億元，換手率1.76%。

　　當(dāng)天，成都銀行解禁17.05億股首發(fā)原股東限售股份，占總股本比例47.19%，涉及171名股東，比例較大。

　　而就在解禁前夕（1月31日），成都銀行第三大股東渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司代表渤海產(chǎn)業(yè)投資基金（下稱“渤海基金”）宣布擬減持清倉。

　　除此之外，成都銀行房地產(chǎn)貸款超監(jiān)管紅線近期也引發(fā)市場關(guān)注和擔(dān)憂。

　　第三大股東擬清倉減持

　　1月31日，成都銀行發(fā)布公告表示，股東渤海基金計劃根據(jù)市場價格情況，以集中競價方式及大宗交易方式減持所持有的成都銀行股份數(shù)量不超過2.17億股，占成都銀行股份總數(shù)的6%。

　　截至公告，渤?；鸪钟谐啥笺y行股份2.4億股，占該行總股本比例6.64%，是該行的第三大股東。

　　“若采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，減持期間為減持計劃公告之日起3個交易日后的6個月內(nèi)，單個受讓方的受讓比例不低于成都銀行股份總數(shù)的5%，減持股份數(shù)量不超過2.4億股，占成都銀行股份總數(shù)的6.64%?！惫娣Q。

　　其實，從業(yè)績來看，成都銀行在上市銀行中排名較為靠前。國信證券在研報中指出，截至2020年三季度，成都銀行歸母凈利潤同比為4.8%，位列上市銀行第七名、上市城商行第三名。

　　從資產(chǎn)端來看，成都銀行資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U張，總資產(chǎn)、貸款同比增速分別為17.7%、20.2%，分別位列上市銀行第五名、第九名。

　　從負(fù)債端來看，成都銀行存款規(guī)模穩(wěn)步提高，前三季度同比增長24.5%，位列上市銀行第三 名。同時，成都銀行資產(chǎn)質(zhì)量也達(dá)到行業(yè)中上游水平，2020年9月末不良率、“不良+關(guān)注貸款率”為2.19%，較6月末下降2bps，為上市城商行第五位。

　　國信證券研報認(rèn)為該行股票價值在13元至15元之間，該行依托于高粘性客戶、優(yōu)質(zhì)股東資源的對公業(yè)務(wù)保障了中短期內(nèi)業(yè)績增長的確定性。

　　房地產(chǎn)貸款占比“踩紅線”

　　在國信證券看來，成都銀行核心優(yōu)勢是負(fù)債成本低、接近五大行水平，由此推動存貸利差居于行業(yè)前列。

　　但在房地產(chǎn)類貸款占比方面，成都銀行“雙踩線”。根據(jù)2020年6月30日數(shù)據(jù)，成都銀行個人住房貸款占比26.02%，房地產(chǎn)貸款余額占比35.82%。

　　而根據(jù)央行、銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》要求，成都銀行的房地產(chǎn)貸款和個人住房貸款占比上限應(yīng)為22.5%、17.5%，而目前該行超出“紅線”較多。

　　據(jù)中信建投（601066）證券銀行業(yè)首席分析師楊榮以2020年半年報數(shù)據(jù)測算，38家上市銀行中，房地產(chǎn)貸款占比超標(biāo)2%的銀行及比例中，成都銀行超標(biāo)13.3%居首；個人住房貸款占比超標(biāo)的銀行及比例中，成都銀行超標(biāo)8.52%居首。

　　“成都銀行未來4年的凈新增貸款中，個人住房貸款的占比需要壓降至5%以內(nèi)，而房地產(chǎn)行業(yè)公司貸款需壓降至0%，才能在2024年達(dá)標(biāo)?！睎|吳證券測算得出。

　　受房貸新政影響，成都銀行股價連續(xù)陰跌。該行副董事長何維忠隨后在1月4日和5日連續(xù)兩日共計增持7萬股股份，向市場傳遞信心。

　　【中金公司(601995)、股吧】（601995）表示，成都銀行等房地產(chǎn)貸款占比超限，預(yù)計與這些城商銀行融資合作較為緊密的個別區(qū)域性房企或?qū)⒚媾R開發(fā)貸邊際收緊壓力。不過，超標(biāo)銀行有足夠長的過渡期調(diào)整信貸投放結(jié)構(gòu)，不會影響規(guī)模增長和盈利能力。