財(cái)經(jīng)網(wǎng)資本市場(chǎng)訊 2月19日，愛(ài)康科技（002610）發(fā)布公告稱(chēng)收到深交所關(guān)注函。日前，愛(ài)康科技披露公告稱(chēng)，2019年審計(jì)報(bào)告中多項(xiàng)涉及公司、公司實(shí)控人與關(guān)聯(lián)企業(yè)交叉擔(dān)保之影響已煙消云散；而2018年至2019年，公司與控股股東愛(ài)康實(shí)業(yè)及其關(guān)聯(lián)方發(fā)生的5筆資產(chǎn)收購(gòu)交易中，所支付的款項(xiàng)實(shí)際上被用于償還愛(ài)康實(shí)業(yè)對(duì)公司的資金占用，又構(gòu)成以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償占用的上市公司資金，公司重新履行審議程序。最新數(shù)據(jù)顯示，公司2020年各項(xiàng)擔(dān)數(shù)據(jù)保仍居高不下，處置進(jìn)展欠缺披露。就此，監(jiān)管部門(mén)給予高度關(guān)注。

　　首先，根據(jù)愛(ài)康科技2019年度年審會(huì)計(jì)師出具的非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明，截至2019年12月31日，公司對(duì)參股公司蘇州愛(ài)康能源工程技術(shù)股份有限公司（“能源工程”）擔(dān)保余額為76,635.85萬(wàn)元，對(duì)愛(ài)康實(shí)業(yè)擔(dān)保余額為39,495萬(wàn)元。年審會(huì)計(jì)師以無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)判斷能源工程及愛(ài)康實(shí)業(yè)的未來(lái)償債能力、無(wú)法判斷，對(duì)公司2019年財(cái)務(wù)報(bào)告出具了保留意見(jiàn)。公司現(xiàn)以愛(ài)康實(shí)業(yè)破產(chǎn)重整完成后恢復(fù)償債能力、能源工程經(jīng)營(yíng)正常且償債及盈利能力提升為由，認(rèn)為擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)較小并可控。

　　截至2020年12月31日，愛(ài)康科技對(duì)愛(ài)康實(shí)業(yè)的擔(dān)保余額為20,615萬(wàn)元，上述擔(dān)保所涉及的12,480萬(wàn)元借款由公司實(shí)際控制人鄒承慧提供信用擔(dān)保；6,695萬(wàn)元借款由公司控股股東愛(ài)康實(shí)業(yè)及鄒承慧所持上市公司股票提供質(zhì)押擔(dān)保，江陰永利新型包裝材料有限公司（永利包裝）與鄒承慧提供信用擔(dān)保。同時(shí)，能源工程以持有的日本愛(ài)康株式會(huì)社公司（日本愛(ài)康）100%股權(quán)對(duì)你公司對(duì)愛(ài)康實(shí)業(yè)的擔(dān)保提供反擔(dān)保。

　　截至2021年1月，金融機(jī)構(gòu)新增給愛(ài)康實(shí)業(yè)短期借款導(dǎo)致愛(ài)康科技對(duì)其擔(dān)保余額增加18,257萬(wàn)元。

　　就此，監(jiān)管部門(mén)要求愛(ài)康科技說(shuō)明對(duì)愛(ài)康實(shí)業(yè)截至目前的擔(dān)保余額，以列表形式補(bǔ)充披露相關(guān)擔(dān)保的發(fā)生時(shí)間、金額、預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提情況、擔(dān)保期限等事項(xiàng)；公司需要詳細(xì)說(shuō)明鄒承慧、永利包裝履行擔(dān)保責(zé)任的能力，并披露鄒承慧對(duì)外提供擔(dān)保及負(fù)債情況，以及永利包裝的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；公司還要補(bǔ)充補(bǔ)充披露日本愛(ài)康的資產(chǎn)受限情況、評(píng)估情況及其100%股權(quán)能否覆蓋公司為愛(ài)康實(shí)業(yè)所提供擔(dān)保的最大風(fēng)險(xiǎn)敞口。

　　另外，截至2020年12月31日，愛(ài)康科技對(duì)能源工程的擔(dān)保余額為53,910.44萬(wàn)元，上述擔(dān)保所涉及的8,000萬(wàn)元借款由公司控股股東愛(ài)康實(shí)業(yè)提供信用擔(dān)保、南通愛(ài)康金屬有限公司（南通愛(ài)康）以土地及房屋提供抵押擔(dān)保；13,000萬(wàn)元借款由愛(ài)康實(shí)業(yè)、鄒承慧和吳思遠(yuǎn)提供信用擔(dān)保、愛(ài)康實(shí)業(yè)以持有愛(ài)康科技股票500萬(wàn)股提供質(zhì)押擔(dān)保；7,900萬(wàn)元借款由愛(ài)康實(shí)業(yè)和鄒承慧提供信用擔(dān)保；9,836萬(wàn)元借款由能源工程持有的應(yīng)收賬款8,367.45萬(wàn)元提供質(zhì)押擔(dān)保；15,000萬(wàn)元借款由愛(ài)康實(shí)業(yè)、鄒承慧、江蘇能鏈科技有限公司（能鏈科技）提供信用擔(dān)保，能源工程以持有的應(yīng)收賬款6,400萬(wàn)元提供質(zhì)押擔(dān)保。

　　就此，監(jiān)管部門(mén)要求公司說(shuō)明對(duì)能源工程截至目前的擔(dān)保余額，以列表形式補(bǔ)充披露相關(guān)擔(dān)保的發(fā)生時(shí)間、金額、預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提情況、擔(dān)保期限等事項(xiàng)；南通愛(ài)康以土地及房屋為能源工程的8,000萬(wàn)元借款提供抵押擔(dān)保，公司認(rèn)為此土地及房屋的價(jià)值足以覆蓋擔(dān)保借款。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露相關(guān)土地及房屋的產(chǎn)權(quán)證書(shū)編號(hào)、所處位置、權(quán)屬是否清晰等問(wèn)題；公司需詳細(xì)說(shuō)明吳思遠(yuǎn)、能鏈科技履行擔(dān)保責(zé)任的能力；能源工程合計(jì)以其持有的應(yīng)收賬款14,767.45萬(wàn)元為相關(guān)借款提供質(zhì)押擔(dān)保，請(qǐng)公司補(bǔ)充說(shuō)明相關(guān)應(yīng)收賬款的交易背景、賬齡、可回收性、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提情況等，并說(shuō)明壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性；公司要結(jié)合愛(ài)康實(shí)業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、債務(wù)償還安排等因素，說(shuō)明其償債能力，相關(guān)借款是否存在償付風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　其次，愛(ài)康科技2019年度年審會(huì)計(jì)師出具的非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明還顯示，截至2019年12月31日，公司對(duì)南通愛(ài)康的應(yīng)收款項(xiàng)余額29,113.20萬(wàn)元，公司2019年度及南通愛(ài)康2019年1-5月與江陰東華鋁材科技有限公司（東華鋁材）存在購(gòu)銷(xiāo)及往來(lái)賬款，截至2019年12月31日，公司與東華鋁材購(gòu)銷(xiāo)及往來(lái)賬款余額為0。

　　截至2020年4月30日，愛(ài)康科技對(duì)南通愛(ài)康的應(yīng)收款項(xiàng)余額29,113.20萬(wàn)元。根據(jù)還款協(xié)議，南通愛(ài)康在2020年6月30日前向公司支付9,100 萬(wàn)元；在2021年12月31日前支付10,000萬(wàn)元；剩余10,013.20萬(wàn)元?jiǎng)t由南通愛(ài)康以經(jīng)營(yíng)資金分期3年的形式支付，最遲在2023年12月31日之前償付完畢。截至2020年12月31日，南通愛(ài)康實(shí)際已還款17,848.44萬(wàn)元，尚欠你公司11,264.76萬(wàn)元。

　　監(jiān)管部門(mén)要求公司結(jié)合南通愛(ài)康回款進(jìn)度、履約能力及經(jīng)營(yíng)狀況等情況，說(shuō)明相關(guān)應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備金額計(jì)提的準(zhǔn)確性及充分性。另外，愛(ài)康科技曾披露，2020因履行擔(dān)保責(zé)任為東華鋁材代償貸款2億元，除該事項(xiàng)外，2020年度公司與東華鋁材無(wú)擔(dān)保事項(xiàng)及資金收款、支出往來(lái)。請(qǐng)你公司說(shuō)明代償貸款事項(xiàng)的進(jìn)展、會(huì)計(jì)處理、減值計(jì)提等情況，后續(xù)發(fā)生代償貸款的可能性，以及已采取的追償措施。

　　最后，關(guān)于愛(ài)康實(shí)業(yè)及其關(guān)聯(lián)方以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償欠款問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)要求公司補(bǔ)充披露向控股股東及其關(guān)聯(lián)方購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)所支付的對(duì)價(jià)款被用于償還資金占用款的金額，并核查除前期已披露的控股股東及關(guān)聯(lián)方對(duì)上市公司的資金占用外，是否存在其他新增資金占用的情形，以及前期資金占用是否已全部清償，如否，請(qǐng)披露償還安排及其可行性。

　　根據(jù)評(píng)估報(bào)告，能源工程追溯評(píng)估全部股權(quán)評(píng)估價(jià)值18.83億元，其9%股權(quán)價(jià)值為1.69億元，較愛(ài)康科技前期所支付的交易對(duì)價(jià)1.89億元減少0.20億元，公司控股股東愛(ài)康實(shí)業(yè)同意根據(jù)本次追溯審計(jì)及評(píng)估結(jié)果退還交易差價(jià)；上海愛(ài)康富羅納融資租賃有限公司（富羅納租賃）追溯評(píng)估全部股權(quán)評(píng)估價(jià)值9.81億元，富羅納租賃26%股權(quán)價(jià)值為2.55億元，較公司前期所支付的交易對(duì)價(jià)2.62億元減少0.07億元，公司控股股東愛(ài)康實(shí)業(yè)同意退還相關(guān)交易差價(jià)。

　　愛(ài)康科技需要補(bǔ)充說(shuō)明前述評(píng)估作價(jià)是否符合《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知》的相關(guān)要求，最終定價(jià)是否存在損害上市公司利益的行為，并補(bǔ)充說(shuō)明愛(ài)康實(shí)業(yè)截至目前退還相關(guān)交易差價(jià)的進(jìn)展。

　　IFIND資料顯示，愛(ài)康科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為光伏太陽(yáng)能配件的研發(fā)設(shè)計(jì)與產(chǎn)銷(xiāo)。2019年年報(bào)，公司錄得上市以來(lái)業(yè)績(jī)記錄，歸母凈利為-16.12億元，同比下滑幅度接近1500%；扣非凈利-13.04億元，同比降幅達(dá)13851.69%，這一數(shù)據(jù)也創(chuàng)下當(dāng)年全光伏行業(yè)的最差紀(jì)錄。

　　2020年三季報(bào)，愛(ài)康科技?xì)w母實(shí)現(xiàn)凈利0.12億元，同比降收窄至75.80%；公司預(yù)計(jì)2020年年報(bào)凈利潤(rùn)達(dá)4000萬(wàn)元至6000萬(wàn)元，基本每股收益0.009元至0.013元。

　　愛(ài)康科技上市以來(lái)資本運(yùn)作十分頻繁，公司IPO時(shí)募資近7.6億元，2014年、2016年兩度增發(fā)，分別又募資9.7億元和37.8億元，2017年、2018年和2019年，公司的資產(chǎn)收購(gòu)與拋售案分別有8宗、3宗和8宗。而公司最近12個(gè)月PB僅為2.91，過(guò)去3年的營(yíng)收復(fù)合增速僅為9.55%，在光伏輔料細(xì)分行業(yè)中處于較低水平。

　　光伏輔料細(xì)分行業(yè)公司估值與運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：

　　來(lái)源：IFIND，財(cái)經(jīng)網(wǎng)

　　愛(ài)康科技去年的資產(chǎn)收購(gòu)與處置規(guī)模仍較高，對(duì)外擔(dān)保質(zhì)量仍有風(fēng)險(xiǎn)隱患。IFIND截至目前數(shù)據(jù)顯示，2020年，愛(ài)康科技的資產(chǎn)收購(gòu)與拋售案仍高達(dá)8宗。2020年中報(bào)，公司擔(dān)?？傤~占凈資產(chǎn)比例高達(dá)207.64%，同期違規(guī)擔(dān)?？傤~近65.24億元，在全部涉及光伏業(yè)227上市公司中，分別高居第六位和第十二位。

　　截至去年中報(bào)，227家涉光伏業(yè)上市公司擔(dān)?？傤~占比及違規(guī)擔(dān)統(tǒng)計(jì)（按擔(dān)?？傤~占比排名）：

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