長(zhǎng)江商報(bào)消息 ·長(zhǎng)江商報(bào)記者 李璟

　　頂住了疫情沖擊，葛洲壩（600068）（600068.SH）營(yíng)收再攀新高，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好，較好完成了全年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

　　3月20日，葛洲壩發(fā)布2020年度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，去年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1126.11億元，同比增長(zhǎng)2.42%，創(chuàng)歷史新高；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)42.82億元，同比下降21.31%；扣非凈利潤(rùn)37.64億元，同比增長(zhǎng)13.08%。

　　同日，葛洲壩間接控股股東中國(guó)能源建設(shè)（03996.HK）公布與葛洲壩的換股吸并方案。

　　這是國(guó)企改革三年行動(dòng)啟程后，首例央企上市公司吸并重組。重組完成后，中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)將回A完成整體上市，成為A+H上市公司，葛洲壩將終止上市。因此不出意外，這也將是最后一份以“葛洲壩”為名發(fā)布的年報(bào)。

　　營(yíng)收超1100億再創(chuàng)新高

　　頂住了疫情沖擊，葛洲壩營(yíng)業(yè)收入再創(chuàng)新高，各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)中求進(jìn)。

　　年報(bào)顯示，2020年，葛洲壩營(yíng)業(yè)收入突破1100億大關(guān)，達(dá)1126.11億元，同比增長(zhǎng)2.42%，連續(xù)5年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收千億以上；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)42.82億元，同比下降21.31%；扣非凈利潤(rùn)37.64億元，同比增長(zhǎng)13.08%。

　　分季度來(lái)看，去年各季度營(yíng)業(yè)收入分別為149.74億元、285.05億元、317.25億元、374.07億元；凈利潤(rùn)分別為4.06億元、7.53億元、13.55億元、17.68億元。業(yè)績(jī)逐級(jí)增長(zhǎng)，第四季度迎來(lái)最佳收益。

　　2020年，葛洲壩新簽合同額2712.17億元，同比增長(zhǎng)7.61%。其中，新簽國(guó)內(nèi)工程合同額1873.72億元，新簽國(guó)際工程合同額838.45億元。截至報(bào)告期末，公司總資產(chǎn) 2594.05億元，較年初增長(zhǎng)10.64%。

　　經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，以水電建設(shè)起家的葛洲壩已形成多元化格局，業(yè)務(wù)范圍涵蓋工程建設(shè)、工業(yè)制造、投資運(yùn)營(yíng)和綜合服務(wù)業(yè)四大類。報(bào)告期內(nèi)，四大業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入713.57億元、240.99億元、151.84億元和19.71億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額分別為45.61 億元、17.63億元、15.96億元和1.40億元。

　　工程建設(shè)業(yè)務(wù)是葛洲壩核心業(yè)務(wù)和營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源，營(yíng)收占比高達(dá)63.37%。公司在大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域具有核心競(jìng)爭(zhēng)力，廣泛參與了電力、交通、市政、環(huán)保、水利等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在大江大河導(dǎo)截流、筑壩施工、地下工程、大型金屬結(jié)構(gòu)制造安裝、大型機(jī)組安裝等領(lǐng)域占據(jù)了世界技術(shù)制高點(diǎn)。

　　近年來(lái)，葛洲壩積極響應(yīng)國(guó)家“一帶一路”倡議和國(guó)際產(chǎn)能合作，是中國(guó)“走出去”企業(yè)的領(lǐng)軍者和“一帶一路”倡議的踐行者。憑借全球市場(chǎng)布局和資源整合優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)遍及全球140多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，海外項(xiàng)目的新簽合同額和營(yíng)業(yè)額在4000多家“走出去”企業(yè)中分列第8位和第11位。

　　投資運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)是葛洲壩近年來(lái)增長(zhǎng)較快的業(yè)務(wù)，占比21.40%，主要包括房地產(chǎn)、公路投資運(yùn)營(yíng)、水務(wù)等。不僅如此，該業(yè)務(wù)毛利率在所有板塊中最高，為29.84%。其中，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)所占比例最高。2020年房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)銷售合同簽約額達(dá)192.37億元，年底已開盤可供銷售面積為34.42萬(wàn)平方米。

　　此外，財(cái)務(wù)狀況方面持續(xù)改善。2020年，葛洲壩資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步降至69.41%，上年為71.75%，這也是自2017年以來(lái)，首次低于70%。

　　重組合并方案正式公布

　　在葛洲壩發(fā)布年報(bào)的同時(shí)，中國(guó)能建也披露了與葛洲壩重組合并草案。根據(jù)草案，中國(guó)能建擬通過(guò)向葛洲壩除葛洲壩集團(tuán)以外的股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并葛洲壩。

　　草案顯示，本次中國(guó)能建換股合并葛洲壩的換股比例為1:4.4242。其中，中國(guó)能建A股發(fā)行價(jià)格為1.98元/股。綜合考慮股票價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)葛洲壩換股股東進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，葛洲壩換股價(jià)格以定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日的均價(jià)6.04元/股為基準(zhǔn)，給予45%的溢價(jià)率，即8.76元/股。

　　截至定價(jià)基準(zhǔn)日，葛洲壩總股本為46.05億股，除葛洲壩集團(tuán)持有的葛洲壩股份外，參與本次換股的葛洲壩股份合計(jì)26.32億股。按照上述換股比例計(jì)算，中國(guó)能建為本次合并發(fā)行的股份數(shù)量合計(jì)為116.46億股。

　　據(jù)了解，中國(guó)能建是一家為中國(guó)乃至全球能源電力、基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)提供整體解決方案、全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)的綜合性特大型公司，于2015年在港交所上市。2020年全年，中國(guó)能建新簽合同額5778.28億元，同比增長(zhǎng)11.04%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2703.28億元，同比增長(zhǎng)9.32%。

　　從營(yíng)收和資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，中國(guó)能源建設(shè)和葛洲壩都是“千億級(jí)”企業(yè)。

　　在本次合并完成后，中國(guó)能建因本次合并所發(fā)行的A股股票將申請(qǐng)?jiān)谏辖凰靼迳鲜辛魍ǎ瓋?nèi)資股將轉(zhuǎn)換為A股并申請(qǐng)?jiān)谏辖凰靼迳鲜辛魍?。至此，中?guó)能建將實(shí)現(xiàn)“A+H”兩地上市。葛洲壩將終止上市。兩家企業(yè)將實(shí)現(xiàn)資源全面整合，消除潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)將得到充分釋放。

　　對(duì)于未來(lái)存續(xù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，中國(guó)能建在草案中表示，將在踐行國(guó)家戰(zhàn)略、推動(dòng)能源革命、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展和建設(shè)美好生活上走在前列，加快建成具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)，為客戶、員工、股東和利益相關(guān)方持續(xù)創(chuàng)造商業(yè)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，在深入推進(jìn)國(guó)企改革背景下，中國(guó)能建換股吸并葛洲壩具有較強(qiáng)的戰(zhàn)略意義，是國(guó)企三年改革行動(dòng)方案公布后，具有里程碑意義的交易。合并后存續(xù)公司的綜合服務(wù)能力將進(jìn)一步提升，進(jìn)一步增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力和行業(yè)影響力。