一場忽悠式重整將*【ST銀億(000981)、股吧】（000981）往退市邊緣推進一步，*ST銀億重整投資人嘉興梓禾瑾芯股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“梓禾瑾芯”）在投資款延遲到賬之后再現(xiàn)危機，梓禾瑾芯僅累計支付重整資金15億元，未能到期支付剩余17億元，構成嚴重違約。

　　在接受互聯(lián)網(wǎng)貝殼財經(jīng)采訪時，重整操盤人葉驥卻將責任全部推給老股東，只字不提17億元投資款未能到賬的嚴重違約問題。

　　4月2日盤中，【*ST銀億(000981)、股吧】股價跌停，收盤股價下跌4.65%，換手率僅為1.54%，資金出逃跡象明顯。

　　17億資金未按時到賬，梓禾瑾芯構成嚴重違約

　　4月1日晚間，*ST銀億重整資金依然沒有更多“進賬”，公告顯示，截至2021年3月31日，梓禾瑾芯僅累計支付15億元(含履約保證金1.53億元)，剩余投資款、利息及違約金仍未支付，已構成嚴重違約。

　　此前的2月1日，梓禾瑾芯已累計支付投資款人民幣15億元（含履約保證金人民幣1.53億元），管理人將繼續(xù)與重整投資人履行《重整投資協(xié)議》，尚余投資款人民幣17億元未支付。兩個月的時間過去了，梓禾瑾芯并沒有籌集到更多資金支持*ST銀億的重整。

　　梓禾瑾芯曾承諾，所有剩余投資款的支付時間最遲不晚于2021年3月31日。這一承諾并沒有達成。

　　*ST銀億發(fā)布公告稱，鑒于重整投資人嚴重違約，公司重整工作已受到較大影響，為保護上市公司和全體股東的利益，公司董事會正與管理人積極溝通，敦促管理人及時依照法律規(guī)定、《重整計劃》、《重整投資協(xié)議》約定作出包括但不限于解除《重整投資協(xié)議》、啟動更換重整投資人等相應措施，確保寧波中院于2020年12月14日裁定的《重整計劃》得到切實執(zhí)行。

　　據(jù)此前公告，經(jīng)過公開遴選程序，嘉興梓禾瑾芯股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)成為銀億股份的重整投資人，同時，遴選出中澤控股集團股份有限公司與 Punch Motive International NV(比利時邦志動力國際公司)組成的聯(lián)合投資體、寧波合奔投資合伙企業(yè)(有限合伙)作為備選的公司重整投資人。

　　針對4月1日晚間公告，重整投資人梓禾瑾芯實際控制人葉驥表達出了不同的看法，葉驥對4月1日晚間公告提出質(zhì)疑。葉驥對互聯(lián)網(wǎng)貝殼財經(jīng)記者表示，*ST銀億認定其構成重大違約的公告有失公允，自己也將向有關部門反映。

　　但是在接受采訪過程中，葉驥始終未對17億重整出資款未能如期到賬的事實給出理由。

　　在嚴重違約情況下，重整投資人請求接管銀億

　　遲遲未到賬的投資款背后，*ST銀億的重整計劃到底出現(xiàn)了什么隱情？

　　葉驥對互聯(lián)網(wǎng)貝殼財經(jīng)記者表示，老股東一直在重整過程中進行阻撓和破壞，作為重整投資人目前與老股東一直就應爭取的權益在談判，如果通過談判能夠得到自己應得的權益，將繼續(xù)注入資金支持銀億的重整事項。

　　據(jù)互聯(lián)網(wǎng)貝殼財經(jīng)記者獨家了解到，梓禾瑾芯曾于3月下旬向管理人打一份緊急報告，報告的內(nèi)容大概是梓禾瑾芯已經(jīng)支付首期15億元投資款后，股票轉(zhuǎn)增過戶及共管工作始終未能如約推進，上市公司及下屬公司仍由原實控人及其關聯(lián)方實際控制及全權運營。

　　因此，梓禾瑾芯方面希望要求簽署補充協(xié)議，并盡快促成管理人與重整投資人全面接管銀億股份及其下屬公司。

　　在余款17億未能及時支付的情況下，梓禾瑾芯試圖全面接管*ST銀億的核心資產(chǎn)，自然遭到拒絕。

　　寧波一位投行人士認為，重整出資人信譽不佳，從以銀泰集團和復星集團一起投資為噱頭，到重整過程中多次出現(xiàn)未能及時付款的情況，再到目前只字不提未及時支付的17億元投資款，僅憑15億元資金就想進駐銀億股份，是對重整協(xié)議的不尊重。

　　這位投行人士分析葉驥根本沒有籌集到17億元資金，現(xiàn)在是尋找理由為自己開脫。

　　對于目前梓禾瑾芯遲遲不兌付重整投資款的情況，北京德恒律師事務所劉安邦律師對互聯(lián)網(wǎng)貝殼財經(jīng)記者表示，根據(jù)違約責任條款的約定，如果梓禾瑾芯逾期履行《重整投資協(xié)議》項下支付投資款義務超過三十日，則管理人有權沒收梓禾瑾芯支付的保證金或投資款，且管理人有權決定更換投資人。因此給億銀股份及管理人造成損失的，管理人有權向梓禾瑾芯追償。

　　一波三折的籌資路，忽悠式重組或?qū)?ST銀億推向退市

　　梓禾瑾芯的資金實力一直備受質(zhì)疑，公開資料顯示，梓禾瑾芯成立于2020年8月，是一家股權投資合伙企業(yè)，目前處于融資階段，暫未開展具體生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務。截至目前，梓禾瑾芯的執(zhí)行事務合伙人持有梓禾瑾芯的份額為 0.25%，實際控制人為葉驥。

　　梓禾瑾芯資金實力不足直接導致了重整資金到位不順暢，2020年12月22日*ST銀億逾期收到第一筆投資款后，截至1月13日，梓禾瑾芯已累計支付投資款人民幣9.66億元(含履約保證金人民幣1.53億元)至公司管理人指定的銀行賬戶，剩余投資款22.34億元逾期尚未支付，構成違約；1月13日，梓禾瑾芯支付投資款3億元；2月1日，梓禾瑾芯支付投資款5.34億元。

　　根據(jù)梓禾瑾芯2021年2月1日提供的書面說明，近期支付的8.34億元中，5億元為梓禾瑾芯有限合伙人寧波市鄞州的鄞工創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的自有資金，3.34億元為梓禾瑾芯有限合伙人赤驥控股集團有限公司向?qū)幉ㄊ姓\業(yè)瀝青有限公司的借款。寧波市誠業(yè)瀝青有限公司法定代表人為葉禮誠，知情人士對互聯(lián)網(wǎng)貝殼財經(jīng)記者表示，葉禮誠系梓禾瑾芯實際控制人葉驥的父親，3.34億可能是葉禮誠通過對外融資獲得。

　　至于資金來源，此前寧波坊間已有傳言，葉驥此次重整所用資金有大額民間拆借，并且投行人士對互聯(lián)網(wǎng)貝殼財經(jīng)記者表示，“銀億公告的資金穿透其實沒有多大意義，這些都是重整人自己上報資金來源，除了鄞州國資的5億資金可信度較高，其他都是存疑的，因此需要格外注意風險?！?/p>

　　對于外界對自己資金實力的質(zhì)疑，葉驥在采訪中表示了否認。

　　參與公司的破產(chǎn)重整不是玩笑，曾深度參與上市公司破產(chǎn)重整的前高管對互聯(lián)網(wǎng)貝殼財經(jīng)記者表示，破產(chǎn)重整對于危機邊緣的上市公司有著恢復生機的制度性意義，通過重整走上經(jīng)營發(fā)展的正軌能減少債權人及債權投資人的切實利益。但只“破”不“立”，可行性“空心化”，這種空中樓閣式的破產(chǎn)重組，是對處在信息末端的上市公司中小股東最大的不負責任。

　　*ST銀億破產(chǎn)重整的黃金時間已經(jīng)被耽擱，如公司不能執(zhí)行或者不執(zhí)行《重整計劃》的，公司將被法院宣告破產(chǎn)清算。如果公司被法院宣告破產(chǎn)清算，公司股票將面臨被終止上市的風險。同時，2018年、2019年連續(xù)兩個會計年度經(jīng)審計的凈利潤為負值，并且股價下行趨勢一旦持續(xù)，*ST銀億也將面臨退市。至于公司是否會迎來白衣騎士，互聯(lián)網(wǎng)貝殼財經(jīng)記者分別致電*ST銀億董秘及董秘辦，電話均被掛斷。

　　互聯(lián)網(wǎng)貝殼財經(jīng)記者 張妍頔 編輯陳莉校對李世輝