本報記者 徐超 杭州報道

　　曾經(jīng)的房企百強寧波銀億股份有限公司（下稱“*【ST銀億(000981)、股吧】（000981）”或“銀億股份”，000981）的破產(chǎn)重整計劃，出現(xiàn)“卡殼”――根據(jù)*ST銀億12月26日的最新公告，重整投資人嘉興梓禾瑾芯股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“梓禾瑾芯”）的第一期投資款有2.57億元逾期未支付，已構(gòu)成違約。

　　就在梓禾瑾芯被重整投資人評審委員會選為重整投資人后，其神秘身份就引發(fā)深交所的關(guān)注，并于2020年12月17日下發(fā)關(guān)注函要求上市公司就四大問題核實披露。但過了深交所規(guī)定的12月21日，【*ST銀億(000981)、股吧】仍未作出回復(fù)，12月26日公告向深交所申請再次延期披露。梓禾瑾芯的相關(guān)情況，至此外界尚無法完全得知。

　　而在已構(gòu)成違約的情況下，*ST銀億是由梓禾瑾芯繼續(xù)收購，還是按照順位由候補投資人遞補呢？《華夏時報》記者撥打*ST銀億董秘趙姝的電話始終無人接聽，發(fā)去短信也未獲回應(yīng)。

　　梓禾瑾芯實控人葉驥則向《華夏時報》記者表示，以公告為準，“現(xiàn)在比較敏感，不方便透露?！?/p>

　　風(fēng)雨飄搖

　　*ST銀億總部寧波，是一家跨區(qū)域發(fā)展的房企，連續(xù)15年上榜中國房地產(chǎn)百強企業(yè)，隸屬于民企500強銀億集團，后者的實控人是曾經(jīng)的寧波首富熊續(xù)強。除了銀億股份有限公司外，銀億集團還擁有另兩家上市公司河池化工（000953）和康強電子（002119）（002119），河池化工現(xiàn)在也變成【*ST河化(000953)、股吧】（000953）。2019年6月，銀億集團宣告破產(chǎn)重整。

　　重整計劃披露，2018年開始，銀億股份銷售收入和利潤出現(xiàn)下滑，同年開始出現(xiàn)虧損。由于銀億股份自身債務(wù)負擔沉重，且到期債務(wù)償付壓力巨大，其長期存在資金鏈斷裂的風(fēng)險。自2019年4月下以來，銀億股份陸續(xù)出現(xiàn)關(guān)聯(lián)往來款項被認定存在控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用、重組標的業(yè)績不達標、承諾方不能及時進行業(yè)績補償?shù)戎卮髥栴}。雖然銀億股份積極采取了全面的內(nèi)部改革及脫困措施，但仍不能底擺脫上市公司的經(jīng)營困境和債務(wù)危機。

　　因銀億股份資金嚴重不足，且長期經(jīng)營虧損，明顯缺乏清償能力，具備重整原因及重整可能，寧波中院根據(jù)權(quán)人的中請，于2020年6月23日依法定受理銀億股份重整一案，并于同日指定銀億系企業(yè)清算組擔任臨時管理人。2020年8月21日，在寧波中院的召集下，銀億股份順利召開了第一次債權(quán)人會議。經(jīng)第一次債權(quán)人會議表決通過后，銀億系企業(yè)清算組正式履行銀億股份管理人職責(zé)。

　　按照簽訂于2020年12月11日的《銀億股份有限公司重整投資協(xié)議》的約定，梓禾瑾芯收購總報價32億，第一期投資款8億（含履約保證金1.53億），第二期24億。

　　到2020年12月25日，梓禾瑾芯已支付第一筆投資款中的5.43億元（含履約保證金人民幣1.53億元），2.57億元未支付，已構(gòu)成違約。

　　*ST銀億公告稱，公司2018年、2019年連續(xù)兩個會計年度經(jīng)審計的凈利潤為負值已被實施退市風(fēng)險警示，若2020年度經(jīng)審計的凈利潤繼續(xù)為負值，公司股票將面臨被暫停上市的風(fēng)險。

　　而現(xiàn)在重整執(zhí)行期間，如果公司不能執(zhí)行或者不執(zhí)行《重整計劃》的，將被法院宣告破產(chǎn)清算，股票也將面臨被終止上市的風(fēng)險。

　　葉驥是誰？

　　按照《重整計劃》，中澤控股集團股份有限公司與Punch Motive International NV（比利時邦志動力國際公司）組成的聯(lián)合投資體，寧波合奔投資合伙企業(yè)（有限合伙），是備選的*ST銀億重整投資人。

　　作為正選的重整投資人，梓禾瑾芯的名字一經(jīng)公布就引起深交所的關(guān)注。

　　深交所在關(guān)注函中發(fā)問，梓禾瑾芯成立于2020年8月，目前處于融資階段，暫未開展具體生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)。卻要拿出32億現(xiàn)金收購，因此要*ST銀億說明梓禾瑾芯的融資進展情況，并結(jié)合梓禾瑾芯的資金實力、融資渠道、可用授信額度等，說明重整投資款的主要資金來源，并分析梓禾瑾芯履約意愿及履約能力，公司是否采取充分有效的措施保障上市公司利益，并作特別風(fēng)險提示。

　　關(guān)注函還提到，梓禾瑾芯的執(zhí)行事務(wù)合伙人持有梓禾瑾芯的份額為0.25%，實際控制人為葉驥，未來梓禾瑾芯的相關(guān)股權(quán)份額可能發(fā)生變化。要求*ST銀億補充披露梓禾瑾芯的基本情況，包括但不限于股權(quán)結(jié)構(gòu)圖、實際控制人等，并分析梓禾瑾芯股權(quán)份額發(fā)生變化是否可能導(dǎo)致其控制權(quán)變更。

　　工商信息顯示，梓禾瑾芯成立于2020年08月26日，合伙人包括寧波梓禾致芯股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、中芯梓禾創(chuàng)業(yè)投資（嘉興）有限公司、寧波新創(chuàng)合力財務(wù)管理有限公司、赤驥控股集團有限公司。葉驥是大股東赤驥控股集團有限公司的大股東，赤驥控股的二股東寧波市產(chǎn)城生態(tài)建設(shè)集團有限公司出現(xiàn)復(fù)星的身影。

　　有傳言稱，葉驥收購*ST銀億的資金來源是銀泰系沈國軍和復(fù)星系。對此葉驥向《華夏時報》記者表示，有很多社會上的解讀不準確，等事情結(jié)束后可以再接受采訪。

　　根據(jù)重整投資人的選招慕程序，管理人將與正選意向重整投資人簽署《重整投資協(xié)議》。如正選的意向重整投資人末在本重整計劃表決前簽《重整投資協(xié)議》或簽署后無法履行導(dǎo)致上述協(xié)議解除的，管理人將與順位的備選意向重整投資人依次協(xié)商并簽署《重整投資協(xié)議》。如備選的意向重整投資人未能在管理人定的時間內(nèi)簽署《重整投資協(xié)議》的，管理人有權(quán)參考本次招募重整投資人的條件重新招募并協(xié)商確定新的重投資人。對于違約后是否失去重整投資人的資格，葉驥表示“不存在候補的遞進進來，現(xiàn)在還是在正常進行中?！?/p>

　　轉(zhuǎn)型汽車產(chǎn)業(yè)

　　對于重整后的業(yè)務(wù)，*ST銀億在《重整計劃》中也作出了說明。在重整計劃執(zhí)行階段，銀億股份現(xiàn)有資產(chǎn)中的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)將整體剝離并進行公開處置變現(xiàn)，處置變現(xiàn)所籌集的資金將用于支付破產(chǎn)費用補充公司流動性。

　　汽車零部件板塊將以重整為契機，在重整完成后，公司將繼續(xù)實施市場化改革，繼續(xù)推動全球化產(chǎn)業(yè)布局和產(chǎn)品升級工作，進一步做優(yōu)做強自動變速箱及其衍生的混合動力和純電動產(chǎn)品、汽車安全氣囊氣體發(fā)生器等主營業(yè)務(wù)。

　　變速箱，銀億之前已經(jīng)收購比利時邦奇；安全氣囊收購的是ARC。

　　資料顯示，邦奇動力是一家專注于設(shè)計和制造CVT變速箱以及混合動力系統(tǒng)的企業(yè)。自1974年開始，邦奇動力就已經(jīng)在歐洲市場為中小型車提供CTV的解決方案。其推出的首款由皮帶傳動的DAF 66變速箱更是CVT變速箱發(fā)展史上的元老機型。在目前的CVT變速箱全球產(chǎn)業(yè)格局中，邦奇位列日本Jetco、德國博世之后，是世界第三大CVT變速箱供應(yīng)商。

　　但目前邦奇動力在歐洲市場的占有率近乎為零，因為有Jetco的關(guān)系也無緣日本市場，中國汽車市場就成為邦奇動力最重要的利潤貢獻點。海馬、吉利、江淮、比亞迪（002594）、長城、長安、北汽等是邦奇的主要客戶。

　　原中國汽車工業(yè)咨詢發(fā)展公司首席分析師、現(xiàn)中國汽車流通協(xié)會常務(wù)理事賈新光向《華夏時報》記者表示，新能源汽車的變速系統(tǒng)目前還沒有完全解決，依然采用傳統(tǒng)變速器。邦奇變速器技術(shù)，可以覆蓋新能源汽車。

　　清華學(xué)堂講師、汽車分析師張翔接受《華夏時報》記者采訪時表示，*ST銀億轉(zhuǎn)型成功的可能性較小。張翔認為，*ST銀億收購邦奇兩年來一直在虧損，表明資本價值是在下降，而且邦奇主做CVT變速箱，而CVT屬于小眾市場，市場價值就會大打折扣。

　　至于收購的安全氣囊生產(chǎn)商ARC，以前是通用、克萊斯勒、現(xiàn)代的供應(yīng)商，后來因為出現(xiàn)嚴重安全問題，被換出供應(yīng)商名單，因此ARC現(xiàn)在在走下坡路，且安全氣囊的行業(yè)集中度較高。

　　“隨著汽車保有量的增加，變速箱和安全氣囊的市場規(guī)模也在相應(yīng)擴大，但是銀億收購的兩家都不是主流技術(shù)，所以收購不能達到預(yù)期?！睆埾枵f。

　　：徐蕓茜 主編：公培佳