京東方A的百億定增結(jié)果出爐！

　　8月18日晚間，京東方A披露了非公開發(fā)行A股股票之發(fā)行情況報(bào)告書暨上市公告書。公告顯示，公司以5.57元/股完成非公開發(fā)行股票36.5億股，實(shí)際募集資金203.33億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用的實(shí)際募資凈額約為198.7億元。

　　其中，京東方A的定增發(fā)行價(jià)為5.57元，較其8月18日收盤價(jià)5.67元略低1.76%。

　　而在不久之前，寧德時(shí)代（300750）剛剛披露了582億元的“天價(jià)”定增項(xiàng)目。為何上市公司紛紛拋出巨額定增計(jì)劃？

　　吸引多家投資機(jī)構(gòu)

　　公開資料顯示，京東方A是一家為信息交互和人類健康提供智慧端口產(chǎn)品和專業(yè)服務(wù)的物聯(lián)網(wǎng)公司，核心業(yè)務(wù)包括顯示器件、智慧系統(tǒng)、健康服務(wù)。此次定增是京東方A在時(shí)隔8年后再次啟動(dòng)融資，得到了多家投資者的積極響應(yīng)，包括外資、基金及券商自營(yíng)等。

　　具體來(lái)看，本次定增對(duì)象共有20家，包括外資機(jī)構(gòu)摩根士丹、瑞銀集團(tuán)、摩根大通等，招商證券、紅塔證券（601236）、海通證券、國(guó)泰君安等券商公司，以及財(cái)通基金等基金公司。

　　從獲配數(shù)額來(lái)看，北京京國(guó)瑞國(guó)企改革發(fā)展基金（有限合伙）獲配數(shù)額最高為40億元，其次為福清市匯融創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司獲配30億元。

　　本次定增，京東方A擬將募集的資金將用于6個(gè)項(xiàng)目，分別為“收購(gòu)武漢京東方光電24.06%的股權(quán)”、“對(duì)重慶京東方顯示增資并建設(shè)京東方重慶第6代AMOLED（柔性）生產(chǎn)線項(xiàng)目”、“對(duì)云南創(chuàng)視界光電增資并建設(shè)12英寸硅基OLED項(xiàng)目”、“對(duì)成都京東方醫(yī)院增資并建設(shè)成都京東方醫(yī)院項(xiàng)目”、“償還福州城投集團(tuán)貸款”以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　其中，“收購(gòu)武漢京東方光電24.06%的股權(quán)”是公司投入最多募集資金的項(xiàng)目，將投入65億元。

　　對(duì)于本次定增，公司指出，本次非公開發(fā)行完成后，公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)將有一定幅度的提升。項(xiàng)目實(shí)施后，有助于公司把握市場(chǎng)機(jī)遇，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；深化公司主業(yè)，擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、滿足資金需求。整體而言，有利于提高公司未來(lái)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。

　　2019年，面板行業(yè)出現(xiàn)供過(guò)于求情況。2020年以來(lái)，隨著海外落后產(chǎn)能大規(guī)模退出、國(guó)內(nèi)產(chǎn)能控制權(quán)的集中和大尺寸面板需求增加，面板價(jià)格持續(xù)上漲，面板產(chǎn)業(yè)景氣回暖。

　　作為行業(yè)知名面板公司，京東方A的業(yè)績(jī)也深受行業(yè)影響。2019年-2020年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為1160.6億元、1355.53億元，凈利潤(rùn)分別為-4.76億元、45.28億元。

　　2021半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司2021年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為125億-127億元，較上年同比增長(zhǎng)1001%-1018%。

　　巨額定增項(xiàng)目增多

　　近期，不少上市公司均加入定增大軍，且定增規(guī)模不小。

　　此前，寧德時(shí)代發(fā)布定增計(jì)劃，擬向不超過(guò)35名特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金，總額不超過(guò)582億元，這部分資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于7個(gè)項(xiàng)目，包括鋰電池生產(chǎn)基地、研發(fā)、擴(kuò)建和補(bǔ)充流動(dòng)資金等用途。

　　若成功實(shí)施，寧德時(shí)代的582億元定增將成為創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制以來(lái)最大的再融資項(xiàng)目。

　　事實(shí)上，自2018年上市以來(lái)，包括IPO募資，寧德時(shí)代在A股市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)施了2次融資。 2018年，公司IPO募資54.62億元，用于電池基地建設(shè)和儲(chǔ)能電池研發(fā)等；2020年7月，公司的定增募集資金總額為197億元，用于動(dòng)力電池項(xiàng)目、鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目等。

　　這意味著，如本次定增計(jì)劃實(shí)施順利，寧德時(shí)代上市四年就募集了833.62億元。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，增發(fā)預(yù)案方面，從2021年1月1日至8月19日，A股市場(chǎng)共計(jì)發(fā)布了391個(gè)定增計(jì)劃，募資金額高達(dá)7657.89億元。

　　除了定增并購(gòu)的項(xiàng)目，定增項(xiàng)目的擬募資規(guī)模超過(guò)100億元的定增項(xiàng)目有11個(gè)，分別發(fā)行自寧德時(shí)代、華夏銀行、順豐控股（002352）、京東方A、寧波港（601018）、上海醫(yī)藥（601607）、伊利股份（600887）、TCL科技（000100）、【招商港口(001872)、股吧】（001872）、中國(guó)東航（600115）、長(zhǎng)城證券（002939），預(yù)計(jì)募集金額分別為582億元、200億元、200億元、198.7億元、144.42億元、143.84億元、130億元、120億元、111.36億元、108.28億元、100億元。

　　而在去年同期，擬募資規(guī)模超過(guò)100億元的定增項(xiàng)目?jī)H有6個(gè)，分別發(fā)行自寧德時(shí)代、藍(lán)思科技（300433）、紫光股份（000938）、寧波港、【中國(guó)化學(xué)(601117)、股吧】（601117）、浙商證券（601878）。其中，募資金額最大的就是寧德時(shí)代，募集資金總額為197億元。

　　這一變化主要是受益于2020年年初再融資新規(guī)的出臺(tái)，定增市場(chǎng)在此后掀起了一波火熱的行情。此外，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的推進(jìn)，定向增發(fā)的審核效率也得到較大的提升。

　　對(duì)此，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授呂隨啟在接受采訪時(shí)表示，交易對(duì)方通過(guò)定向增發(fā)獲取公司股份，在解禁期后可以出售股票來(lái)變現(xiàn)獲得收益。由于如今獲益空間的增加，使得上市公司的參與度大大提升。

　　一位投資者指出，有的公司確實(shí)是基于公司整體的長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃，需要相應(yīng)的資金匹配；而有的公司則是通過(guò)高價(jià)融資獲取更大的利益。