超標(biāo)“小電驢”在北京上路將罰千元，電單車(chē)迎來(lái)?yè)Q新倒計(jì)時(shí)。

　　9月9日，北京市交管部門(mén)表示，針對(duì)超標(biāo)電動(dòng)自行車(chē)設(shè)置的3年過(guò)渡期將于10月31日結(jié)束；11月起，在北京市騎行超標(biāo)電動(dòng)自行車(chē)違法上路，將被北京交管執(zhí)法部門(mén)處以扣留車(chē)輛、罰款1000元處罰。

　　電單車(chē)新國(guó)標(biāo)實(shí)施以來(lái)，九號(hào)公司、哈啰出行等企業(yè)借勢(shì)入局，電單車(chē)行業(yè)智能化、網(wǎng)聯(lián)化趨勢(shì)加速，但目前傳統(tǒng)電單車(chē)企業(yè)銷(xiāo)量依舊占據(jù)主要份額。2021年上半年，愛(ài)瑪科技（603529）成功上市，雅迪控股繼續(xù)穩(wěn)居行業(yè)龍頭，【新日股份(603787)、股吧】（603787）凈利潤(rùn)下滑嚴(yán)重。

　　去年下半年以來(lái)，原材料上漲繼續(xù)影響行業(yè)毛利率，為應(yīng)對(duì)新國(guó)標(biāo)與智能網(wǎng)聯(lián)契機(jī)，行業(yè)玩家加碼布局銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，加快開(kāi)店速度。與此同時(shí)，隨著共享電單車(chē)從野蠻擴(kuò)張到有序投放，與滴滴青桔、美團(tuán)合作的電單車(chē)企業(yè)相關(guān)收入同比下降。電單車(chē)行業(yè)正由共享化帶動(dòng)智能化、網(wǎng)聯(lián)化加速轉(zhuǎn)變。

　　行業(yè)毛利率繼續(xù)下滑，玩家加速開(kāi)店

　　電單車(chē)行業(yè)上半年在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求增加帶動(dòng)高速增長(zhǎng)。中國(guó)自行車(chē)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，全國(guó)電動(dòng)自行車(chē)規(guī)模以上企業(yè)產(chǎn)量1620.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)33.6%。電動(dòng)自行車(chē)規(guī)模以上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入520.8億元，同比增長(zhǎng)34.2%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)17.9億元，同比增長(zhǎng)9.3%。

　　從具體企業(yè)來(lái)看，行業(yè)冰火兩重天。雅迪控股2021年上半年?duì)I收123.75億元，同比增加63.9%；股東應(yīng)占利潤(rùn)5.89億元，同比增加49.2%。上半年剛上市的【愛(ài)瑪科技(603529)、股吧】實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入73.12億元，同比增長(zhǎng)24.42%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.14億元，同比減少6.34%。

　　凈利潤(rùn)同比減少的還有新日股份，其營(yíng)業(yè)收入20.30億元，同比增長(zhǎng)0.59%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1219萬(wàn)元，同比下降69.59%。行業(yè)新秀小牛電動(dòng)總營(yíng)收14.92億元，同比增長(zhǎng)69.97%；凈利潤(rùn)8646.13萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)183.94%。

　　剛?cè)刖值木盘?hào)公司營(yíng)業(yè)收入47.19億元，同比增加135.72%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.54億元，較上年同期增加3.38億元。智能電動(dòng)滑板車(chē)仍是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，公司實(shí)現(xiàn)智能電動(dòng)滑板車(chē)銷(xiāo)售收入33.24億元；智能電動(dòng)兩輪車(chē)銷(xiāo)售收入5.13億元。

　　總體來(lái)看，雅迪控股牢牢站穩(wěn)電單車(chē)行業(yè)龍頭地位；坎坷上市成功的愛(ài)瑪科技營(yíng)收規(guī)模排名第二，但增收不增利；新日股份凈利潤(rùn)暴跌，小牛電動(dòng)、九號(hào)公司增幅居前，行業(yè)進(jìn)一步分化，市場(chǎng)頭部品牌聚集效應(yīng)明顯。

　　銷(xiāo)量方面，雅迪控股電動(dòng)踏板車(chē)及電動(dòng)自行車(chē)的總銷(xiāo)量達(dá)654萬(wàn)輛，按年增長(zhǎng)61.1%；售出約157萬(wàn)輛冠能系列電動(dòng)兩輪車(chē)。其中電動(dòng)踏板車(chē)營(yíng)收54.21億元，去年同期36.04億元；銷(xiāo)量307萬(wàn)輛，去年同期225萬(wàn)輛。電動(dòng)自行車(chē)營(yíng)收38.89億元，去年同期21.53億元；銷(xiāo)量346萬(wàn)輛，去年同期181萬(wàn)輛。

　　新勢(shì)力九號(hào)公司智能電動(dòng)兩輪車(chē)銷(xiāo)售17.61萬(wàn)輛；小牛電動(dòng)銷(xiāo)量達(dá)40.26萬(wàn)輛。愛(ài)瑪科技與新日股份雖未公布銷(xiāo)量，但傳統(tǒng)企業(yè)的銷(xiāo)量仍占主要市場(chǎng)份額，雅迪、愛(ài)瑪、臺(tái)鈴等居前。

　　從去年開(kāi)始，兩輪電動(dòng)車(chē)的車(chē)架、輪胎、電機(jī)等零部件采購(gòu)價(jià)格持續(xù)上漲，影響行業(yè)毛利率。2021年上半年，愛(ài)瑪科技銷(xiāo)售毛利率11.37%，去年同期12.39%。小牛電動(dòng)銷(xiāo)售毛利率23.13%，同比持平。

　　雅迪股份毛利率同比下滑最大，公司毛利率為14.9%，去年同期毛利率17.6%，主要由于原材料價(jià)格增加及擴(kuò)張分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)令開(kāi)支增加所致。新日股份穩(wěn)中有升，銷(xiāo)售毛利率13.07%，去年同期10.43%。

　　今年以來(lái)，電單車(chē)行業(yè)大舉布局銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。2021年上半年，新日股份公司擁有國(guó)內(nèi)經(jīng)銷(xiāo)商約1600家，經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)約11000個(gè)。九號(hào)公司兩輪車(chē)門(mén)店在全國(guó)主要城市開(kāi)設(shè)了1200余家；小牛電動(dòng)新增750多家門(mén)店，接近2400家門(mén)店；哈啰電動(dòng)車(chē)可售賣(mài)門(mén)店數(shù)量已經(jīng)接近3000家。哈啰的拓店速度是過(guò)去行業(yè)一線品牌可能需要10年左右時(shí)間才能完成。

　　智能網(wǎng)聯(lián)趨勢(shì)加強(qiáng)，共享業(yè)務(wù)受阻

　　我國(guó)是電單車(chē)保有量大國(guó)。根據(jù)中國(guó)自行車(chē)協(xié)會(huì)2020年底披露的數(shù)據(jù)，我國(guó)電單車(chē)的社會(huì)保有量接近3億輛，已經(jīng)成為民眾中短途出行的重要選擇。為了提升電單車(chē)安全行駛和防火阻燃性能，電單車(chē)新國(guó)標(biāo)從2019年4月開(kāi)始實(shí)施，各地設(shè)置了兩到三年不等的過(guò)渡期。2021到2022年，從一線城市到二三線城市將逐漸迎來(lái)?yè)Q車(chē)高峰期。

　　與此同時(shí)，近年來(lái)，汽車(chē)行業(yè)的智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化，逐漸向電單車(chē)行業(yè)延伸。產(chǎn)業(yè)智能化與電單車(chē)新國(guó)標(biāo)攪動(dòng)著行業(yè)格局，近年來(lái)，小米生態(tài)鏈企業(yè)九號(hào)公司、兩輪換電企業(yè)易馬達(dá)e換電、出行平臺(tái)哈啰出行先后宣布進(jìn)軍電單車(chē)行業(yè)，電單車(chē)行業(yè)愈發(fā)熱鬧。

　　2021年上半年，行業(yè)加速智能網(wǎng)聯(lián)水平。哈啰出行發(fā)布超連網(wǎng)車(chē)機(jī)系統(tǒng)包括五大出行解決方案，分別用于改善消費(fèi)者在人車(chē)互動(dòng)、車(chē)輛能源、車(chē)輛安全、售后服務(wù)、出行生活五大領(lǐng)域所遇到的痛點(diǎn)。九號(hào)公司推出了RideyFun智控系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)來(lái)電識(shí)別、接/掛電話、一鍵切歌、導(dǎo)航顯示等功能；推出的MoleDrive 全新自研控制器實(shí)現(xiàn)定速巡航等。

　　新日股份表示，新的進(jìn)入者加入行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，如小牛電動(dòng)、九號(hào)公司、哈啰出行等，新進(jìn)入者普遍在智能網(wǎng)聯(lián)電動(dòng)車(chē)系統(tǒng)方面發(fā)力，為行業(yè)總體發(fā)展注入了新活力，同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的更加復(fù)雜化也將促使傳統(tǒng)品牌電動(dòng)車(chē)企業(yè)在工業(yè)設(shè)計(jì)、研發(fā)制造、渠道建設(shè)、服務(wù)體驗(yàn)等領(lǐng)域采取創(chuàng)新舉措。

　　行業(yè)邊界不斷在打破，除了起家于短途交通的九號(hào)入局電單車(chē)行業(yè)，愛(ài)瑪科技則進(jìn)入對(duì)方領(lǐng)域，成立了面向海外市場(chǎng)的微出行 業(yè)務(wù)中心，并孵化出電滑板、電折疊等七個(gè)品類(lèi)的產(chǎn)品。布局充換電業(yè)務(wù)及共享電單車(chē)等行業(yè)新賽道。

　　2020年下半年以來(lái)，共享電單車(chē)開(kāi)始從野蠻擴(kuò)張向有序運(yùn)營(yíng)過(guò)渡。各地陸續(xù)清理整治共享電單車(chē)行業(yè)，長(zhǎng)沙等地出現(xiàn)共享電單車(chē)“墳場(chǎng)”，蘭州、衡陽(yáng)、佛山、中山等在內(nèi)的城市提出全面清理整治共享電單車(chē)，有的城市還要求限期清退。

　　此前，滴滴、美團(tuán)、哈啰等出行平臺(tái)與雅迪、愛(ài)瑪、新日等電單車(chē)生產(chǎn)商合作，大批智能共享電單車(chē)出現(xiàn)在市場(chǎng)上。新日股份在半年報(bào)中表示，受共享出行投放節(jié)奏變化影響，報(bào)告期內(nèi)，公司直銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)模與去年同期相比大幅下降。

　　與地方政府合作的永安行（603776）影響較小，永安行2021年上半年?duì)I收4.34億元，同比增長(zhǎng)6.53%，實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為 8192萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)15.05%。公司已在全國(guó)300多個(gè)城市和地區(qū)開(kāi)展了共享出行業(yè)務(wù)。

　　其中，公共自行車(chē)的運(yùn)營(yíng)服務(wù)收入2.88億元，同比下降2.70%；公共自行車(chē)系統(tǒng)銷(xiāo)售收入為0.49 億元，同比增長(zhǎng)53.13%。持續(xù)推出的有樁共享助力自行車(chē)目前已在南通、常州、湘潭、菏澤、安慶等多個(gè)城市進(jìn)行投放。永安行出行平臺(tái)收入0.81億元，同比增長(zhǎng)30.65%。

　　東北證券認(rèn)為，公司通過(guò)差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，主打競(jìng)爭(zhēng)較小的三四線有樁共享單車(chē)市場(chǎng)，有效避免了跟行業(yè)內(nèi)共享單車(chē)巨頭直面廝殺的不利局面。公司有樁ToC業(yè)務(wù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，與政府獨(dú)家合作關(guān)系穩(wěn)定，堅(jiān)持獨(dú)家經(jīng)營(yíng)樹(shù)立品牌優(yōu)勢(shì)，通過(guò)To G切入To C賽道取得了巨大成效。

　　中國(guó)自行車(chē)協(xié)會(huì)表示，2021年上半年，骨干企業(yè)推出一系列智能化、網(wǎng)聯(lián)化電動(dòng)自行車(chē)新品，再次掀起市場(chǎng)波瀾。通過(guò)一部手機(jī)可以完成對(duì)車(chē)輛的所有操作，語(yǔ)音交互技術(shù)應(yīng)用使電動(dòng)自行車(chē)的人車(chē)互動(dòng)更友好，與北斗導(dǎo)航系統(tǒng)深度合作實(shí)現(xiàn)車(chē)速監(jiān)督和車(chē)輛安全監(jiān)測(cè)等，這些智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)品大大提升了消費(fèi)者體驗(yàn)感，拓展了市場(chǎng)空間。

　　互聯(lián)網(wǎng)貝殼財(cái)經(jīng)記者 陳維城 編輯 宋鈺婷 校對(duì) 柳寶慶