事件：日前，長(zhǎng)盈精密(300115)公司發(fā)布公告：公司與安川電機(jī)(中國(guó))、安川通商(上海)簽訂協(xié)議，共同投資成立合資公司廣東天機(jī)機(jī)器人有限公司，公司出資3,250 萬(wàn)元，占65%。以及公司擬定的員工持股計(jì)劃草案，草案顯示：公司計(jì)劃籌集資金總額不超過(guò) 80,000 萬(wàn)元，覆蓋員工數(shù)不超過(guò) 1300 人，持股計(jì)劃存續(xù)期48 個(gè)月，鎖定期12 個(gè)月。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　1、員工持股規(guī)模大覆蓋范圍廣，顯示公司內(nèi)部對(duì)未來(lái)發(fā)展充滿(mǎn)信心。

　　本次員工股持股計(jì)劃有兩大特點(diǎn)，其一規(guī)模大，不超過(guò)8 億元的總規(guī)模，以4 月6 日收盤(pán)價(jià)28.83 元/股測(cè)算，對(duì)應(yīng)上限約為 2,774 萬(wàn)股，約占公司股本總額的 3.07%;其二覆蓋范圍廣，此次員工持股對(duì)象包括高管在內(nèi)不超過(guò)1300 人。充分顯示了公司內(nèi)部對(duì)未來(lái)成長(zhǎng)充滿(mǎn)信心。

　　2、與安川合作，進(jìn)一步加深機(jī)器人自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)布局。

　　公司一直致力于自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，成立天機(jī)自動(dòng)化平臺(tái)，在機(jī)器人、控制系統(tǒng)、自動(dòng)化集成等方面進(jìn)行布局，與Fanuc 在CNC、自動(dòng)化等方面進(jìn)行技術(shù)合作，3C 自動(dòng)化能力得到顯著提升。此次合作的安川與Fanuc 同為世界機(jī)器人四大家族之一，2015 財(cái)年安川方面機(jī)器人銷(xiāo)售達(dá)到13.63 億美元。通過(guò)此次合作有望進(jìn)一步加強(qiáng)公司機(jī)器人自動(dòng)化方面的技術(shù)實(shí)力，考慮到安川在變頻器、電機(jī)等核心零部件領(lǐng)域內(nèi)優(yōu)勢(shì)，或?qū)⑻嵘竞诵牟考矫婕夹g(shù)能力。

　　3、自動(dòng)化對(duì)公司精密加工實(shí)力提升意義重大，未來(lái)轉(zhuǎn)外銷(xiāo)空間巨大。

　　自動(dòng)化提升，能夠降低公司人工成本占比，提升產(chǎn)品的一致性與良率。并且從外觀件發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，CNC 后續(xù)研磨、注塑、焊接、組裝等工序結(jié)合也越來(lái)越多，公司產(chǎn)品種類(lèi)也在顯著增加，這都對(duì)機(jī)器人、自動(dòng)化提出新的需求。此外公司新業(yè)務(wù)拓展也對(duì)自動(dòng)化能力有更高要求，在改進(jìn)現(xiàn)有工藝，以及提升新材料加工水平方面尤為明顯。以陶瓷后蓋為例，專(zhuān)機(jī)開(kāi)發(fā)或成為陶瓷產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵因素之一。公司以?xún)?nèi)生需求為主要導(dǎo)向，積累方案能力以及單體成本優(yōu)勢(shì)，在條件成熟的情況下轉(zhuǎn)外銷(xiāo)，有望打開(kāi)新的市場(chǎng)空間。根據(jù)IFR 統(tǒng)計(jì)，2016 年全球機(jī)器人銷(xiāo)量達(dá)到29萬(wàn)臺(tái)，2019 年有望超過(guò)40 萬(wàn)臺(tái)，以10 萬(wàn)元/臺(tái)計(jì)算，對(duì)應(yīng)400 億市場(chǎng)空間，而成本降低將進(jìn)一步打開(kāi)應(yīng)用空間。

　　4、金屬精密加工業(yè)務(wù)成長(zhǎng)可期，陶瓷外觀件有望加快產(chǎn)業(yè)化。

　　公司精密模具/精密夾治具加工,全制程綜合能力，工程及技術(shù)創(chuàng)新能力等方面優(yōu)勢(shì)明顯，鞏固國(guó)產(chǎn)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的同時(shí)，年內(nèi)增加三星與LG 訂單，全年成長(zhǎng)無(wú)虞。防水業(yè)務(wù)快速成長(zhǎng)，華東事業(yè)群消費(fèi)電子結(jié)構(gòu)件以及汽車(chē)電子產(chǎn)品逐步起量，錦上添花。未來(lái)雙玻璃趨勢(shì)下超薄中框帶來(lái)結(jié)構(gòu)、材料等變化，有望顯著提升ASP。公司與三環(huán)在陶瓷一體機(jī)殼進(jìn)行深入合作，有望加快該業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，預(yù)計(jì)年內(nèi)除小米、一加外，OPPO 等品牌也有望推出陶瓷機(jī)殼產(chǎn)品。一旦陶瓷應(yīng)用趨勢(shì)確立，將為公司打開(kāi)新的成長(zhǎng)空間。

　　長(zhǎng)盈精密公司乃是招商電子團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)推薦三劍客之一，未來(lái)2-3 年成長(zhǎng)邏輯清晰，且陶瓷外觀件開(kāi)發(fā)有望顯著超出市場(chǎng)預(yù)期。預(yù)計(jì)公司2017-2019 年實(shí)現(xiàn)EPS 分別為：1.21元、1.85元、2.59 元。

　　根據(jù)贏家江恩星級(jí)評(píng)定模型：300115股票分析綜合評(píng)論：長(zhǎng)盈精密300115當(dāng)前趨勢(shì)運(yùn)行在生命線以上強(qiáng)勢(shì)可操作區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤(pán)65.79%，主力控盤(pán)度較高大方向依然樂(lè)觀。通過(guò)江恩價(jià)格工具分析，該股短期支撐是26.06元，阻力是28.95元;通過(guò)江恩時(shí)間工具分析，該股短期時(shí)間窗為 2017-04-06號(hào)和2017-04-27號(hào)，中期時(shí)間窗2017-05-18號(hào)和2017-06-21號(hào) ，結(jié)合持倉(cāng)成本做好計(jì)劃。