1、重大資產(chǎn)重組完成，主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變帶動(dòng)盈利提升。

　　2016 年10 月底，海航基礎(chǔ)(600515)公司完成420 億元購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)集團(tuán) 100%股權(quán)的資產(chǎn)重組計(jì)劃，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)由公司控股股東海航實(shí)業(yè)下屬全資子公司基礎(chǔ)控股所持有。重組完成后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)由商業(yè)百貨零售轉(zhuǎn)變?yōu)榛A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資開(kāi)發(fā)與運(yùn)營(yíng)，成為海航集團(tuán)旗下基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資建設(shè)與運(yùn)營(yíng)的唯一平臺(tái)。通過(guò)此次重大資產(chǎn)重組，公司新注入了地產(chǎn)、機(jī)場(chǎng)、工程、免稅等高盈利低負(fù)債資產(chǎn)，2016 年末資產(chǎn)總額達(dá)970 億，同比增長(zhǎng)12.61%，公司資產(chǎn)負(fù)債率由2015 年度末的75%降至2016 年度末的55%。

　　2、存量業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)，業(yè)績(jī)符合預(yù)期。

　　2016 年公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入99.37 億元，同比增長(zhǎng) 14.51%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.6 億元，同比大增 96.26%(扣非后增長(zhǎng)486.51%)，符合業(yè)績(jī)預(yù)增區(qū)間?；A(chǔ)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)貢獻(xiàn)扣非業(yè)績(jī)8.78 億元，完成一期承諾業(yè)績(jī)的110.48%。地產(chǎn)、機(jī)場(chǎng)、工程管理、設(shè)計(jì)及咨詢業(yè)務(wù)、百貨業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)，分別實(shí)現(xiàn)收入65.83/17.62/4.06/10.85 億元，同比增長(zhǎng)4.26%、57.75%、327.84%、3.52%。其中工程業(yè)務(wù)營(yíng)收大幅增長(zhǎng)主要受益于完成工程產(chǎn)值113 億元，同比增長(zhǎng) 21%;且公司全面拓展 PPP+EPC 業(yè)務(wù)，去年新簽合同金額187 億元，為基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)維持快速增長(zhǎng)提供了保障。

　　3、積極開(kāi)拓省外業(yè)務(wù)，嘉興港區(qū)綜合生態(tài)旅游新城建設(shè)首單落地。

　　公司去年7 月已中標(biāo)8.16 億元?？谑蠧BD 大英山路網(wǎng)PPP 項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)首個(gè)PPP 項(xiàng)目在海南省內(nèi)的落地實(shí)施，隨后在3 個(gè)月內(nèi)順利完成募集160億配套資金，授權(quán)孫公司海航地產(chǎn)集團(tuán)有限公司投資設(shè)立17 家全資子公司用于拓展全國(guó)PPP業(yè)務(wù)。今年3 月與嘉興港區(qū)簽訂了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，走出布局島外PPP 業(yè)務(wù)第一步。該項(xiàng)目未來(lái)5 年至8 年內(nèi)將投資 500 億元，主要以PPP 模式合作發(fā)展港區(qū)內(nèi)包括生產(chǎn)性制造業(yè)、教育、醫(yī)療、交通及金融在內(nèi)的各類項(xiàng)目，打造綜合生態(tài)旅游新城。

　　4、充分受益“一帶一路”和“海南開(kāi)發(fā)”兩大政策紅利。

　　海南省作為21 世紀(jì)海上絲綢之路的戰(zhàn)略支點(diǎn)和橋頭堡，?？?、三亞是“一帶一路”的戰(zhàn)略重要節(jié)點(diǎn)城市，公司作為海航集團(tuán)旗下唯一基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資建設(shè)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，預(yù)計(jì)后續(xù)將跟隨集團(tuán)在“一帶一路”沿線國(guó)家的機(jī)場(chǎng)、港口、物流等領(lǐng)域開(kāi)展進(jìn)一步合作。海南省作為旅游休閑大省，而公司是海南本土最大的基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，擁有巨大的投資開(kāi)發(fā)實(shí)力和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，工程施工與地產(chǎn)、機(jī)場(chǎng)、商業(yè)、酒店、免稅業(yè)務(wù)有望形成產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。

　　海航基礎(chǔ)公司標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)三年承諾扣非凈利潤(rùn)合計(jì)52.39 億元，內(nèi)部抵消前海建集團(tuán)與機(jī)場(chǎng)集團(tuán)分別承諾貢獻(xiàn)37.74/16.60 億元。預(yù)計(jì)2017-19 年EPS 分別為：0.41元、0.75元、0.96 元。

　　根據(jù)贏家江恩星級(jí)評(píng)定模型：600515股票分析綜合評(píng)論：海航基礎(chǔ) 600515當(dāng)前趨勢(shì)運(yùn)行在生命線以上強(qiáng)勢(shì)可操作區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤(pán)46.62%，主力控盤(pán)度較高大方向依然樂(lè)觀。通過(guò)江恩價(jià)格工具分析，該股短期支撐是11.22元，阻力是12.62元;通過(guò)江恩時(shí)間工具分析，該股短期時(shí)間窗為 2017-04-26號(hào)和2017-05-17號(hào)，中期時(shí)間窗2017-06-07號(hào)和2017-07-11號(hào) ，結(jié)合持倉(cāng)成本做好計(jì)劃。