保利地產(chǎn)(600048)公司發(fā)布2016年業(yè)績年報：公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入1547.52億元，同比上升25.38%;實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤124.2億元，同比上升0.6%。公司為我國龍頭房企，16年銷售大幅增長，創(chuàng)歷年新高。但全年結(jié)算業(yè)績相對平穩(wěn)，來年可結(jié)算資源充裕。期內(nèi)公司積極補(bǔ)充土地儲備，獲取項目區(qū)域理想，為未來幾年快速發(fā)展打下基礎(chǔ)。同時公司整體融資成本較低，在同行中極具競爭優(yōu)勢。公司繼續(xù)慷慨回報投資者，股息率達(dá) 3%，將有力支撐公司股價水平。

　　1、銷售大幅增長創(chuàng)歷年新高。

　　公司16年全年實現(xiàn)簽約金額2101億元，同比增長36%，是公司步入千億時代以來，銷售金額增速最高的年份;在規(guī)模增長的同時，公司同樣注重銷售質(zhì)量，全年銷售回籠金額2041億元，回籠率達(dá)到97%。

　　2、積極補(bǔ)充土地資源 區(qū)位布局理想。

　　公司堅持以中心城市為核心，深化城市群、都市圈的戰(zhàn)略布局，現(xiàn)已覆蓋國內(nèi)珠三角、長三角、環(huán)渤海、中部、西南主要經(jīng)濟(jì)圈的68個城市。同時，公司積極開拓海外市場，已在澳大利亞、美國、英國等國家落實9個項目。16年全年通過招拍掛、合作、并購等方式完成項目拓展112個項目，拓展容積率面積2404萬平方米，總成本約1214億元，同比分別增長84%和85%，為公司后續(xù)規(guī)模發(fā)展奠定基礎(chǔ)。截至年末公司擁有在建、擬建項目361個，待開發(fā)面積6344萬平方米，可滿足公司未來2-3年的開發(fā)需要。其中一、二線城市待開發(fā)面積占比約為68%，項目儲備豐富且質(zhì)地優(yōu)良。

　　3、財務(wù)狀況穩(wěn)健。

　　截至16年末公司有息負(fù)債凈減少79億，有息負(fù)債余額為1122億元，其中短期債務(wù)僅132億元。公司資產(chǎn)負(fù)債率較去年同期下降1.19個百分點至74.76%，公司凈負(fù)債率下降至55%，為2010年以來新低。年內(nèi)公司成功發(fā)行100億元公司債券和30億元中期票據(jù)，其中“ 3+2”年期公司債券票面利率2.95%，有息負(fù)債綜合成本為4.69%。公司整體財務(wù)狀況穩(wěn)健，融資成本極具競爭優(yōu)勢。

　　4、兩翼布局進(jìn)一步完善。

　　16年在社區(qū)消費(fèi)服務(wù)板塊，公司大力推進(jìn)專業(yè)化、市場化發(fā)展，積極打造核心競爭力，創(chuàng)新經(jīng)營機(jī)制和激勵模式。其中，物業(yè)公司完成股份制改造，啟動新三板掛牌程序，年內(nèi)完成市場化外拓約1500萬平方米;商業(yè)運(yùn)營實現(xiàn)在多個外部酒店、購物中心項目上的市場化管理輸出;養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)以和熹會、健康生活館、老博會等為載體，鎖定多家養(yǎng)老試點機(jī)構(gòu)，落地“三位一體”的養(yǎng)老戰(zhàn)略，培育養(yǎng)老生態(tài)圈。在房地產(chǎn)金融板塊，房地產(chǎn)基金管理規(guī)模持續(xù)增長，年末已近600億元;小額貸款業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)4.93億元;把握市場機(jī)遇參與滴滴出行、粵高速A定增、粵港證券等戰(zhàn)略投資。

　　預(yù)測保利地產(chǎn)公司2017-2018年EPS 分別為 1.32 元和 1.50 元。

　　根據(jù)贏家江恩星級評定模型：600048股票分析綜合評論：保利地產(chǎn)600048當(dāng)前趨勢運(yùn)行在生命線以上強(qiáng)勢可操作區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤58.37%，主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價格工具分析，該股短期支撐是9.28元，阻力是10.44元;通過江恩時間工具分析，該股短期時間窗為 2017-03-27號和2017-04-17號，中期時間窗2017-05-08號和2017-06-11號 ，結(jié)合持倉成本做好計劃。