事件：陽谷華泰(300121)公司擬以自有資金人民幣 2214 萬元收購劉玉英女士持有的江蘇達諾爾科技股份有限公司 10%的股權。

　　1、國內(nèi)超純電子化學品優(yōu)勢企業(yè)。

　　標的公司成立于 2004年7月5日，于 2015年 8月17日起在全國股轉系統(tǒng)掛牌，主營半導體濕法工藝超高純微電子化學品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括超純氨水和超純異丙醇，是國內(nèi)少有的生產(chǎn)此類高純化學品的企業(yè)，其產(chǎn)品質(zhì)量指標達到國際半導體標準的 PPT 最高級。超凈高純試劑又被稱為濕化學品，是超大規(guī)模集成電路(IC)制作過程中的關鍵性基礎化工材料之一，主要用于芯片的清洗、蝕刻、芯片摻雜和沉淀工藝，市場空間巨大。達諾爾依托研發(fā)、質(zhì)量及成本的綜合優(yōu)勢，業(yè)績增長較快，16 年收入 3210 萬元，同比增長 20.82%，歸母凈利 1381 萬元，同比增長 73.43%，凈利率高達 43.02%。此次收購對應 16 年 PE16 倍，估值合理。

　　2、邁出進軍電子化學品第一步，未來可期。

　　公司 16 年確立未來發(fā)展方向為綠色輪胎用橡膠助劑及電子化學新材料，此次收購符合公司未來戰(zhàn)略定位，為進一步布局打好基礎，將成為公司未來業(yè)績重要的利潤增長點。

　　3、環(huán)保監(jiān)管導致促進劑價格逆勢上漲，持續(xù)漲價行情可期。

　　17 年環(huán)保監(jiān)管力度更強，生產(chǎn)過程中污染嚴重的橡膠助劑行業(yè)供給緊張形勢加劇，5 月行業(yè)龍頭尚舜被查出嚴重環(huán)保問題，產(chǎn)能受影響較大，督察組 6 月 3 日在防焦劑企業(yè)河南湯陰永新也發(fā)現(xiàn)環(huán)保問題;促進劑 NS價格從去年中期 2.4 萬/噸持續(xù)漲至目前的 3.1 萬/噸，在化工品近期行情普遍回落的大背景下逆勢上漲，NS與防焦劑目前供應緊張，下游企業(yè)對成本敏感度低，預計繼續(xù)漲價的可能性大。公司 NS 產(chǎn)能 1.9萬噸、CTP 產(chǎn)能 2 萬噸，二者每漲 2000 元/噸，公司凈利增厚 5800 萬元。

　　預計陽谷華泰公司2017-2019 年EPS 分別為 0.78 元、1.03 元、1.22 元。

　　根據(jù)贏家江恩星級評定模型：300121股票分析綜合評論：陽谷華泰300121當前趨勢運行在生命線以下弱勢休息區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤64.83%，主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價格工具分析，該股短期支撐是13.48元，阻力是14.98元;通過江恩時間工具分析，該股短期時間窗為 2017-03-27號和2017-04-17號，中期時間窗2017-05-08號和2017-06-11號 ，結合持倉成本做好計劃。