近期御寒概念受市場(chǎng)資金青睞，紡織服裝板塊、煤炭、天然氣，板塊均有所表現(xiàn)，在10月16日資金主力流入板塊，銀行、保險(xiǎn)、煤炭、天然氣、煤化工五大板塊占據(jù)前五席位。繼煤炭、天然氣之后，資金又悄然瞄準(zhǔn)了新的方向。

　　高盛研究部發(fā)文：預(yù)計(jì)2020-2025年中國(guó)新基建投資將達(dá)到15萬億元人民幣（2.1萬億美元），有望每年創(chuàng)造逾20萬個(gè)新工程師崗位，且由2025年開始制造業(yè)每年將可節(jié)約5萬億元人民幣（7000億美元）的成本。高盛認(rèn)為，中國(guó)新基建進(jìn)程預(yù)計(jì)將分為三個(gè)階段：第一階段為建設(shè)通信網(wǎng)絡(luò)（5G基站、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)），第二階段為部署數(shù)字基建（云/數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、傳統(tǒng)基建的數(shù)字化轉(zhuǎn)型），第三階段為享受潛在經(jīng)濟(jì)效益。

　　新基建作為“十四五”規(guī)劃的潛在題材，在“十四五”規(guī)劃落地前夕，也會(huì)吸引眾多資金的關(guān)注。

　　5G基站+衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)

　　目前全球都在推進(jìn)5G建設(shè)，但受全年5G建設(shè)節(jié)奏影響，三季度5G產(chǎn)業(yè)鏈公司增速或出現(xiàn)階段性放緩。中國(guó)移動(dòng)副總經(jīng)理趙大春此前在中國(guó)國(guó)際信息通信展覽會(huì)上表示，截至9月，集團(tuán)已提前完成全年建設(shè)目標(biāo)，開通5G基建35萬個(gè)，超額完成全年30萬個(gè)的目標(biāo)。

　　但受全年5G建設(shè)節(jié)奏影響，三季度5G產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)或會(huì)迎來階段性放緩。到四季度，為2021年準(zhǔn)備的5G設(shè)備集采開啟。而且在蘋果12的5G機(jī)型推出后，對(duì)海外5G設(shè)備有一定的推進(jìn)作用，海外云廠商訂單指引也將逐步清晰。所以四季度可能對(duì)5G產(chǎn)業(yè)鏈公司構(gòu)成業(yè)績(jī)支撐，但尚需持續(xù)跟蹤變化。

　　云/數(shù)據(jù)中心

　　新基建中的數(shù)據(jù)中心，可能是資金下一步進(jìn)攻的重點(diǎn)方向，主要由盤面的板塊異動(dòng)作出判斷。

　　在今日，精工鋼構(gòu)、【飛利信(300287)、股吧】、沙鋼股份等數(shù)據(jù)中心概念股，股價(jià)均有異動(dòng)跡象，而先進(jìn)數(shù)通同樣作為數(shù)據(jù)中心概念股，近期股價(jià)震蕩走高，有主力資金操作痕跡，因此在疊加“十四五”規(guī)劃情況下，數(shù)據(jù)中心可能成為資金下一步進(jìn)攻的重點(diǎn)方向。

　　數(shù)據(jù)中心值得關(guān)注的一環(huán)是液冷產(chǎn)業(yè)。在2018年，谷歌宣布在其數(shù)據(jù)中心采用液冷技術(shù)，并表示未來其數(shù)據(jù)中心將逐步采用液冷技術(shù)。GlobalMarketInsights數(shù)據(jù)顯示，2019年全球數(shù)據(jù)中心液冷市場(chǎng)規(guī)模為9億美金，預(yù)計(jì)2026年將達(dá)到30億美金，2020-2026年復(fù)合增速達(dá)到19%。

　　目前全球規(guī)模最大的全浸沒式液冷數(shù)據(jù)中心就位于杭州，阿里巴巴的仁和數(shù)據(jù)中心，是中國(guó)首座綠色等級(jí)達(dá)5A的液冷數(shù)據(jù)中心。華為2017年推出FusionServer板級(jí)液冷方案，2018年華為云松山湖數(shù)據(jù)中心采用全預(yù)制模塊化、高密度、高性能液冷集群；網(wǎng)宿科技子公司綠色云圖2017年推出直接浸沒式液冷數(shù)據(jù)中心，PUE1.05；中科曙光、浪潮信息等服務(wù)器廠商、【英維克(002837)、股吧】等溫控廠商也在加緊布局。國(guó)內(nèi)一流的服務(wù)器企業(yè)都在布局液冷數(shù)據(jù)中心，足以證明這個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景。

　　小結(jié)：盡管主力資金流入煤炭、天然氣板塊，但近期的板塊輪動(dòng)較快，低吸才是較為穩(wěn)妥的操作方式之一，繼煤炭、天然氣之后，新基建中的數(shù)據(jù)中心板塊有啟動(dòng)的跡象，可能是資金瞄準(zhǔn)的新反向。震蕩行情下，追漲不如低吸。