4月20日【四通新材(300428)、股吧】發(fā)布了《河北四通新型金屬材料股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金之實(shí)施情況暨新增股份上市公告書(shū)》，這意味著四通新材定增的股份就要上市了，具體時(shí)間是4月22日。

　　定向增發(fā)的條件相對(duì)寬松，沒(méi)有業(yè)績(jī)要求，對(duì)融資金額沒(méi)有限制，極大地刺激了上市公司采用定向增發(fā)的沖動(dòng)。定向增發(fā)已經(jīng)成為上市公司再融資的主流方式。定向增發(fā)種類(lèi)包括資產(chǎn)并購(gòu)型定向增發(fā)、財(cái)務(wù)型定向增發(fā)、增發(fā)與資產(chǎn)收購(gòu)相結(jié)合、優(yōu)質(zhì)公司通過(guò)定向增發(fā)并購(gòu)其他公司等。

　　本次交易包含發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)和向特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金兩部分，本次配套融資的生效和實(shí)施以本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的生效為前提條件。本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)不以募集配套資金的成功實(shí)施為前提，最終募集配套資金成功與否不影響本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的實(shí)施。

　　本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的發(fā)行對(duì)象為日本金屬、北京邁創(chuàng)和保定安盛。

　　發(fā)行股份數(shù)量

　　1、發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)

　　發(fā)行股份數(shù)量計(jì)算公式為：交易對(duì)方各自取得的發(fā)行股份數(shù)量=交易對(duì)價(jià)/ 本次重組中的股份發(fā)行價(jià)格。按前述公式計(jì)算的結(jié)果如出現(xiàn)不足 1 股的尾數(shù)應(yīng)舍去取整，精確到個(gè)位數(shù)。

　　2、募集配套資金

　　本次交易中，上市公司擬向不超過(guò) 35 名符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金，募集配套資金總額不超過(guò) 31,000.00 萬(wàn)元，且擬發(fā)行的股份數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前總股本的 30%，亦不超過(guò)本次交易中以發(fā)行股份方式購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易價(jià)格的 100%。若公司股票在董事會(huì)決議日至發(fā)行日期間發(fā)生派送股票股利、資本公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等除權(quán)事項(xiàng)，本次非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量上限將作相應(yīng)調(diào)整。本次發(fā)行股份募集配套資金的股票發(fā)行數(shù)量根據(jù)經(jīng)深交所審核通過(guò)并經(jīng)證監(jiān)會(huì)作出予以注冊(cè)決定的本次募集配套資金金額的上限除以最終發(fā)行價(jià)格計(jì)算確定，最終發(fā)行股份數(shù)量將根據(jù)詢(xún)價(jià)發(fā)行的結(jié)果確定。

　　本次定向發(fā)行新增股份的性質(zhì)為有限售條件流通股，上市日期為 2021 年 4 月 22 日，限售期自股份上市之日起開(kāi)始計(jì)算，交易對(duì)方日本金屬、北京邁創(chuàng)、保定安盛因本次重組所獲得的公司股份分別為 13,435,917 股、5,890,306 股、 2,058,382（包括在股份鎖定期內(nèi)因公司分配股票股利、資本公積轉(zhuǎn)增等衍生取得的股份），自本次重組中公司發(fā)行的股份上市之日起 12 個(gè)月內(nèi)不進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)蟾鶕?jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和深交所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　目前，管理層對(duì)上市公司定向增發(fā)的公司利潤(rùn)等相關(guān)方面沒(méi)有硬性規(guī)定。對(duì)于一些過(guò)去盈利記錄不符合公開(kāi)融資條件，但面臨巨大發(fā)展機(jī)遇的公司，定向增發(fā)為上市公司提供了一個(gè)關(guān)鍵的融資渠道。定向增發(fā)對(duì)上市公司的好處不言而喻，也為其他參與定向增發(fā)的機(jī)構(gòu)提供了重要的投資機(jī)會(huì)。對(duì)于投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，定向增發(fā)可以讓投資機(jī)構(gòu)以簡(jiǎn)單低成本的方式參與到高成長(zhǎng)性的公司或行業(yè)中，輕松獲得公司或行業(yè)快速發(fā)展帶來(lái)的利潤(rùn)。更重要的是，定向增發(fā)的股權(quán)一般只鎖定一年左右，然后就可以流通了，投資周期短，收益非常豐厚。

　　從定向增發(fā)的現(xiàn)狀來(lái)看，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)定向增發(fā)股票的需求很大。對(duì)于普通流通股股東來(lái)說(shuō)，定向增發(fā)也意味著好。

　　第一，對(duì)于流通股股東來(lái)說(shuō)，定向增發(fā)可以提高每股凈資產(chǎn)，有積極作用，容易獲得市場(chǎng)認(rèn)可。但面對(duì)關(guān)聯(lián)方定向增發(fā)，需要謹(jǐn)慎對(duì)待。由于上市公司有可能通過(guò)定向增發(fā)將集團(tuán)公司或關(guān)聯(lián)方的資產(chǎn)納入上市公司資產(chǎn)，因此投資者需要仔細(xì)考慮新注入資產(chǎn)的業(yè)務(wù)前景。

　　第二，定向增發(fā)之所以受到上市公司和投資者的追捧，最重要的一個(gè)因素就是定向增發(fā)完全市場(chǎng)化。實(shí)施定向增發(fā)，因?yàn)榘l(fā)行價(jià)格作為保障，會(huì)屏蔽股價(jià)的下跌空間。同時(shí)，對(duì)于增發(fā)的成功，上市公司也有做好的動(dòng)力，成為股價(jià)上漲的最大動(dòng)力。

　　第三，定向增發(fā)很有可能給上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來(lái)立竿見(jiàn)影的效果。

　　第四，定向增發(fā)有利于戰(zhàn)略投資者的引入，為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　目前從其技術(shù)走勢(shì)上來(lái)看，處于極反通道的生命線位置，比較安全的位置，現(xiàn)在剛剛經(jīng)過(guò)了老子周期時(shí)間點(diǎn)，維持之前走勢(shì)的可能性非常的大，而盤(pán)整站穩(wěn)這一位置則是可能持續(xù)其之前的上漲趨勢(shì)。因此看來(lái)定增的影響是積極的。個(gè)股技術(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。