主力動(dòng)向曝光

　　三季報(bào)披露圓滿收官 三主線勾畫淘金路線圖

　　編者按：今天是A股十月行情的收官戰(zhàn)，也是上市公司披露今年三季報(bào)的結(jié)束日。截至發(fā)稿時(shí)，滬深兩市共有2925家公司發(fā)布了三季報(bào)公告,其中，347家公司業(yè)績實(shí)現(xiàn)了翻倍，217家公司實(shí)現(xiàn)了業(yè)績扭虧，102家公司實(shí)現(xiàn)了季報(bào)業(yè)績環(huán)比三連增。分析人士指出，隨著行情的逐漸轉(zhuǎn)暖，階段性調(diào)整將引發(fā)前期熱點(diǎn)的分化，那些高成長、業(yè)績拐點(diǎn)、持續(xù)增長的公司將成為各路資金爭相追逐的熱點(diǎn)。本文特從上述三個(gè)角度，對上市公司三季報(bào)進(jìn)行仔細(xì)梳理，并根據(jù)行業(yè)分布的情況，從上至下地發(fā)掘相關(guān)龍頭公司的投資價(jià)值，供廣大投資者布局參考。

　　36家公司業(yè)績增幅超10倍

　　統(tǒng)計(jì)顯示，截至發(fā)稿前，兩市共有2925家公司披露三季報(bào)，其中347家公司今年三季報(bào)報(bào)告期實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤同比翻番，占比11.86%。

　　具體來看，從同比增幅來看，在上述347家公司中，有36家公司業(yè)績同比增幅超過10倍，其中，宜華健康(105335.42%)、綿石投資(10112.74%)、深大通(9698.53%)、興業(yè)科技(9004.47%)、希努爾(8946.11%)、中電廣通(7238.10%)、恒逸石化(5030.72%)等7家公司業(yè)績增幅在50倍以上，此外，本期業(yè)績同比增幅在20倍以上的公司還包括：冀中能源(4699.33%)、 青松股份(4220.55%)、廣譽(yù)遠(yuǎn)(3801.59%)、三湘印象(3345.75%)、當(dāng)升科技(3200.42%)、建設(shè)機(jī)械(2565.83%)、新寧物流(2421.16%)、景興紙業(yè)(2257.64%)、新五豐(2212.43%)、榮盛石化(2094.16%)、長亮科技(2011.01%)等11家公司。

　　而從報(bào)告期實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤金額來看，溫氏股份本期實(shí)現(xiàn)盈利111.02億元，在兩市業(yè)績翻番公司中居首，此外，報(bào)告期內(nèi)歸屬母公司凈利潤超過20億元的公司還有寶鋼股份(60.31億元)、招商蛇口(56.97億元)、同方股份(56.09億元)、廣汽集團(tuán)(56.09億元)、金隅股份(22.84億元)、東軟集團(tuán)(20.69億元)等。

　　行業(yè)屬性上，業(yè)績翻番公司主要集中在化工、電氣設(shè)備、電子、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物等申萬一級(jí)行業(yè)，上述行業(yè)翻番公司家數(shù)均在20家以上。而從翻番股占成份股比例來看，農(nóng)林牧漁、鋼鐵、電氣設(shè)備、傳媒、通信、電子等行業(yè)則更為居前，該比例均超過15%。

　　對于占比居前農(nóng)業(yè)板塊，中國銀河證券表示，養(yǎng)殖公司三季報(bào)繼續(xù)業(yè)績領(lǐng)跑。三季度生豬價(jià)格環(huán)比二季度有所回落，但仍維持高位；雞鏈中父母代和商品代雞苗價(jià)格同比、環(huán)比均實(shí)現(xiàn)增長，畜禽養(yǎng)殖企業(yè)表現(xiàn)整體符合預(yù)期。畜禽養(yǎng)殖企業(yè)三季度業(yè)績?nèi)詫㈩I(lǐng)跑行業(yè)，且白雞中上游企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期。后期價(jià)格判斷上，由于冬季是豬肉消費(fèi)的旺季，預(yù)計(jì)生豬價(jià)格四季度下跌空間有限；白雞目前屠宰庫存處于低位，后期具有向上動(dòng)力，從景氣傳導(dǎo)角度預(yù)計(jì)終端雞價(jià)在四季度末至明年一季度將有所表現(xiàn)。繼續(xù)關(guān)注前期調(diào)整較大的畜禽養(yǎng)殖個(gè)股，關(guān)注牧原股份、圣農(nóng)發(fā)展。

　　217家公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績扭虧

　　統(tǒng)計(jì)顯示，截至發(fā)稿前，兩市共有2925家公司披露三季報(bào)，其中今年三季報(bào)報(bào)告期實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤同比扭虧的公司有217家，占比7.42%。

　　具體來看，從扭虧幅度來看，在上述217家公司中，天夏智慧(39520.68%)、華聯(lián)控股(23398.11%)、麥達(dá)數(shù)字(4936.63%)、北緯通信(3729.06%)、魯抗醫(yī)藥(2785.57%)、大晟文化(2030.50%)、天齊鋰業(yè)(1864.13%)、梅雁吉祥(1779.93%)、天茂集團(tuán)(1610.35%)、春暉股份(1471.68%)、三五互聯(lián)(1307.04%)、南山控股(1254.33%)、漢王科技(1245.57%)等公司均在實(shí)現(xiàn)扭虧的同時(shí)，大幅盈利。

　　從本期歸屬母公司凈利潤金額來看，中國重工(47.87億元)、天茂集團(tuán)(23.10億元)、華西股份(21.39億元)、首鋼股份(18.19億元)、天齊鋰業(yè)(12.95億元)、陜西煤業(yè)(10.26億元)等6家公司本期歸屬母公司凈利潤均在10億元以上。

　　值得一提的是，本期有23家ST或*ST公司實(shí)現(xiàn)扭虧，有望脫星摘帽，其中，*ST神火(82574.39萬元)、*ST橡塑(66685.38萬元)、*ST川化(28959.19萬元)、*ST新集(24818.92萬元)、*ST中企(18795.04萬元)、*ST錢江(11692.68萬元)、*ST百花(10630.47萬元)等公司本期歸屬母公司凈利潤均超過1億元，在今年前三季度實(shí)現(xiàn)了不俗的業(yè)績表現(xiàn)。

　　行業(yè)屬性上，伴隨著供給側(cè)改革成果逐漸顯現(xiàn)，今年前三季度煤炭、鋼鐵行業(yè)基本面大幅改善，多數(shù)虧損企業(yè)也成功實(shí)現(xiàn)扭虧。其中鋼鐵行業(yè)中，首鋼股份、安陽鋼鐵、鞍鋼股份、酒鋼宏興、馬鋼股份、三鋼閩光、沙鋼股份、山東鋼鐵、太鋼不銹、武鋼股份、南鋼股份、凌鋼股份、杭鋼股份、包鋼股份等均在報(bào)告期內(nèi)扭虧。煤炭行業(yè)中，*ST神火、*ST新集、美錦能源、平煤股份、陜西煤業(yè)等多數(shù)公司也實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　投資策略上，對于鋼鐵板塊，國金證券建議關(guān)注首鋼股份、太鋼不銹、酒鋼宏興、永興特鋼、玉龍股份、三鋼閩光、方大特鋼、鞍鋼股份、河鋼股份等個(gè)股；煤炭方面，中銀國際證券推薦高彈性的公司，西山煤電、潞安環(huán)能、陽泉煤業(yè)等。

　　102只成長股凈利潤環(huán)比三連增

　　統(tǒng)計(jì)顯示，在這2925家披露三季報(bào)的上市公司中，有102家公司業(yè)績逐季度持續(xù)增長，實(shí)現(xiàn)連續(xù)三個(gè)季度歸屬母公司凈利潤環(huán)比增長，且三季報(bào)報(bào)告期業(yè)績?yōu)檎?shí)現(xiàn)同比增長，顯示出極強(qiáng)的成長性及持續(xù)性。

　　從本期業(yè)績增幅來看，上述102家公司中，廣譽(yù)遠(yuǎn)(3801.59%)、當(dāng)升科技(3200.42%)、天齊鋰業(yè)(1864.13%)、亞夏汽車(1206.50%)、仙壇股份(1147.86%)等5家公司歸屬母公司凈利潤同比增幅均在10倍以上，而從近三個(gè)季度復(fù)合環(huán)比增長率來看，有19家公司業(yè)績復(fù)合增長率均超過100%，其中，陜西金葉、中金黃金、文化長城、福晶科技、煌上煌、麗江旅游、廣譽(yù)遠(yuǎn)、木林森、海鷗衛(wèi)浴等公司業(yè)績增速居前。

　　從行業(yè)角度看，這102家三連增公司主要集中在化工(16家)、電子(14家)、醫(yī)藥生物(11家)等三行業(yè)，顯示上述行業(yè)的景氣度正處于上升期，其中，對于化工板塊后市投資機(jī)會(huì)，申萬宏源表示，在當(dāng)前油價(jià)背景下，石油化工產(chǎn)品盈利良好。聚丙烯、丙烯、丙烷產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)差良好，看好在丙烷脫氫產(chǎn)業(yè)鏈布局的液化氣貿(mào)易巨頭東華能源，同時(shí)建議上下游產(chǎn)業(yè)鏈打通，并延伸至護(hù)理行業(yè)的衛(wèi)星石化；LNG的分銷及貿(mào)易量持續(xù)增長，推薦恒通股份；基本面好轉(zhuǎn)，烷烴脫氫綜合項(xiàng)目投產(chǎn)，推薦齊翔騰達(dá)；低估值，乙烯行業(yè)景氣受益標(biāo)的，丁二烯有望長期緊缺，推薦華錦股份；潤滑油行業(yè)空間巨大，公司未來有品牌推廣優(yōu)勢的康普頓。

　　QFII三季度增持27股 更熱衷于制造業(yè)

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至10月30日，滬深兩市有196家上市公司三季報(bào)出現(xiàn)了qfii的身影，本期持股市值達(dá)83.28億元(以第三季度末收盤計(jì)算，下同).

　　從QFII持續(xù)增持情況來看，第三季度有27只個(gè)股被QFII持續(xù)增持，較上期持股數(shù)量變動(dòng)較大的有華策影視、博世科、應(yīng)流股份、鼎漢技術(shù)、福成股份，增持比例分別為279.47%、197.97%、177.02%、84.12%、82.97%。持股數(shù)量分別為3084.98萬股、226.93萬股、460.68萬股、608.28萬股、964.22萬股。占流通股比例分別為2.68%、3.27%、1.92%、1.63%、2.54%。

　　從QFII持續(xù)減持情況來看，有14只個(gè)股被QFII持續(xù)減持。分別為雙匯發(fā)展、新宙邦、惠而浦、上汽集團(tuán)、中國國貿(mào)、艾迪西、聚光科技、蘇泊爾、上海機(jī)場、陽谷華泰、格力電器、愛爾眼科、魚躍醫(yī)療、中國交建。較上期，減持比例分別為54.65%、54.50%、49.72%、49.17%、31.30%、22.55%、20.78%、17.97%、12.84%、12.04%、10.09%、2.50%、2.07%、1.88%。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，按證監(jiān)會(huì)行業(yè)劃分，比較受QFII青睞的前五類行業(yè)分別是制造業(yè)；交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)；批發(fā)和零售業(yè)；建筑業(yè)；信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)。

　　有關(guān)專家表示，從行業(yè)來看，QFII加倉行業(yè)主要集中在具有業(yè)績估值支撐的制造業(yè)，包括電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)和通用設(shè)備制造業(yè)，以及計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)。在qfii重倉品種中，銀行、食品飲料、計(jì)算機(jī)暫成為其重倉前三大行業(yè)，從三季度報(bào)可以看出，這三個(gè)行業(yè)持股占比都有一定幅度提升，說明QFII的關(guān)注度相較中報(bào)時(shí)有明顯變化。

　　西南證券一位分析師告訴記者，長久以來，QFII非常喜歡低估值的藍(lán)籌股，通常重倉股估值水平在30倍以下，在目前的市場震蕩行情中，出于資金安全性考慮，藍(lán)籌股自然成為其主攻目標(biāo)。

　　 重要新聞點(diǎn)評 主力動(dòng)向曝光 今日股評家最看好的股票

　　今日股評家最看好的股票

　　一家機(jī)構(gòu)推薦捷順科技：業(yè)績符合預(yù)期，智慧停車加速推進(jìn)

　　事件：

　　公司發(fā)布三季報(bào)：報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.10 億元，同比增長23.04%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤6193 萬元，同比增長29.33%。

　　營收和業(yè)績高增長，全年高成長可期

　　年初至報(bào)告期末，公司實(shí)現(xiàn)營收4.66 億元，同比增長22.97%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤1.09 億元，同比增長36.28%。營收增速顯著高于去年同期的15.09%的水平，凈利潤增速和綜合毛利率與去年同期持平；期間費(fèi)用率28.60%顯著低于去年同期31.35%的水平。公司作為停車場管理系統(tǒng)龍頭，受益于停車場智能化程度提升，以及公司品牌效應(yīng)和完善的售后服務(wù)體系，新品上市表現(xiàn)良好，銷量持續(xù)快速增長，并在高端商業(yè)覆蓋領(lǐng)域?qū)耀@大單，對公司業(yè)績形成有力支撐，未來三年有望保持超過35%的內(nèi)生復(fù)合增長。

　　定增落地，智慧停車有望加速推進(jìn)

　　公司10 月24 日以17.60 元/股的價(jià)格完成了總額10 億元的定向增發(fā)，增發(fā)價(jià)較底價(jià)溢價(jià)18.12%，彰顯機(jī)構(gòu)投資者對公司的認(rèn)可和信心。公司計(jì)劃未來三年在北上廣深、南京、重慶、成都、杭州等一線及中心城市推廣中高端停車場2 萬個(gè)，潛在覆蓋車主近千萬。一旦圈定停車場并形成用戶積累，包括廣告推送、商鋪分成以及汽車后市場消費(fèi)分成等眾多的變現(xiàn)途徑將帶來顯著業(yè)績貢獻(xiàn)。我們預(yù)計(jì)公司增發(fā)完成之后，智慧停車業(yè)務(wù)推進(jìn)將加速，外延布局亦值得期待。

　　投資建議：

　　我們預(yù)計(jì)公司2016-2018 年實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為2.01、2.71、3.52 億元，對應(yīng)攤薄后的EPS 分別為0.30、0.40、0.53 元，六個(gè)月目標(biāo)價(jià)20.95 元/股，維持"買入"評級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　智慧停車與智慧社區(qū)業(yè)務(wù)拓展不達(dá)預(yù)期，市場競爭加劇。

　　一家機(jī)構(gòu)推薦鐵龍物流：穩(wěn)黑增白助力，業(yè)績降幅收窄

　　事件：

　　公司發(fā)布2016年三季報(bào)：公司前三季度實(shí)現(xiàn)營收47.69億元，同比降3.94%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利1.93億元，同比降17.09%。 業(yè)績降幅較半年報(bào)進(jìn)一步收窄，符合預(yù)期。

　　投資要點(diǎn)：

　　業(yè)績降幅逐步收窄，符合預(yù)期

　　從單季度來看， 2016年公司Q1/Q2/Q3營收同比變化率分別為-6.14% /-20.45% /+18.28%， 對應(yīng)歸母凈利潤同比變化率分別為-28.94% / -10.91%/ -11.99%。 我們認(rèn)為業(yè)績降幅收窄明顯，拐點(diǎn)可期。

　　多式聯(lián)運(yùn)、穩(wěn)黑增白，公司集裝箱運(yùn)量增速可期

　　在國家大力提倡物流業(yè)降本增效的背景下，以集裝箱為載體的多式聯(lián)運(yùn)模式正在全國范圍內(nèi)加快推廣；結(jié)合鐵總"穩(wěn)黑增白"政策與為期一年的超限超載整治活動(dòng)，我們對公司的特箱業(yè)務(wù)繼續(xù)保持樂觀。 3月以來，公司購置的新箱逐步推入市場，為該項(xiàng)業(yè)務(wù)打開了成長空間，全程物流服務(wù)比例的提升也使得特箱業(yè)務(wù)在未來更具競爭力和盈利能力。

　　鐵總換帥，改革預(yù)期進(jìn)一步提升

　　鐵總換帥之后，市場對鐵路改革的預(yù)期將會(huì)進(jìn)一步提升， 而鐵總在投融資制度改革和貨運(yùn)組織改革方面的相關(guān)舉措將成為公司未來的潛在利好。

　　維持"推薦"評級(jí)

　　考慮到公司目前估值仍處于較低水平、鐵路貨運(yùn)"白貨"增長不斷創(chuàng)新高、以及公司新業(yè)務(wù)布局的協(xié)同效應(yīng)， 我們維持"推薦"評級(jí)， 預(yù)計(jì)公司2016-2018年EPS分別為0.20元、 0.22元和0.25元， 對應(yīng)PE30.78、 27.86、24.91倍。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示

　　宏觀經(jīng)濟(jì)惡化、政策風(fēng)險(xiǎn)