6月4日，中國神華、國電電力兩家公司雙雙接到控股股東通知而發(fā)布停牌公告，其中，中國神華公告表示，公司于2017年6月2日接到控股股東神華集團(tuán)有限責(zé)任公司通知，獲悉其擬籌劃涉及本公司的重大事項(xiàng)，該事項(xiàng)存在重大不確定性，尚需獲得有關(guān)主管部門批準(zhǔn)。為避免造成公司股價異常波動，經(jīng)公司申請，公司A股股票自2017年6月5日起停牌。

　　由此，市場點(diǎn)燃了煤炭與電力領(lǐng)域的央企改革預(yù)期，其中，聯(lián)訊證券表示，從電力產(chǎn)業(yè)鏈縱向整合的角度出發(fā)，實(shí)現(xiàn)上游煤炭和下游發(fā)電集團(tuán)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)營和資源互補(bǔ)，有望成為央企重組的下一重點(diǎn)方向。

　　事實(shí)上，今年以來，煤電領(lǐng)域的央企重組一直受到管理層的高度關(guān)注，其中，在6月2日召開的國資委國企改革吹風(fēng)會上，國資委副秘書長彭華崗表示，下一步將沿三路徑加快深度調(diào)整重組步伐，穩(wěn)妥推進(jìn)煤電、重型裝備制造、鋼鐵等領(lǐng)域重組，爭取年內(nèi)央企總數(shù)調(diào)整到百家以內(nèi)。而在今年4月份，國家發(fā)改委組織召開的電視電話會議中，也強(qiáng)調(diào)要鼓勵發(fā)展煤電聯(lián)營，并在推進(jìn)煤炭上下游聯(lián)營、兼并重組等方面做出成功案例。

　　而分析人士也表示，在政策面的積極推動下，煤電重組落地預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)，而相關(guān)央企改革標(biāo)的在當(dāng)前背景中，也已具備相對較高的投資價值，并有望持續(xù)受到市場的關(guān)注。

　　從近期市場表現(xiàn)來看，《證券日報》市場研究中心根據(jù)贏家財富網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在滬深兩市與煤電產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系密切的煤炭與火電板塊62只成份股中，6月份以來，共有48只個股實(shí)現(xiàn)上漲，占比77.42%，其中，美錦能源、兗州煤業(yè)等兩只個股月內(nèi)累計漲幅均超過10%，分別為：13.40%、10.79%，此外，山煤國際、涪陵電力、金瑞礦業(yè)、恒源煤電、潞安環(huán)能、韶能股份、山西焦化、陜西煤業(yè)、寶泰隆、西山煤電、長源電力、新能泰山、開灤股份等13只個股期間累計漲幅也在5%以上。

　　資金流向方面，中國神華（26431.13萬元）、國電電力（22988.91萬元）、西山煤電（11473.59萬元）等3只個股月內(nèi)大單資金凈流入均超過1億元，而陽泉煤業(yè)（8639.39萬元）、冀中能源（8411.68萬元）、潞安環(huán)能（7967.63萬元）、上海能源（3879.05萬元）、韶能股份（3870.41萬元）、恒源煤電（3831.47萬元）、開灤股份（3481.47萬元）、申能股份（3147.89萬元）等8只個股期間累計大單資金凈流入也均在3000萬元以上，上述11只個股月內(nèi)合計大單資金凈流入達(dá)10.41億元。

　　投資策略方面，在火電領(lǐng)域，廣發(fā)證券表示，當(dāng)前階段火電領(lǐng)域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革思路主要體現(xiàn)為煤電去產(chǎn)能、“上大壓小”提升煤電機(jī)組利用小時數(shù)、加快電力行業(yè)深度調(diào)整重組步伐（如推動煤電行業(yè)一體化進(jìn)程）等，將改善行業(yè)供需狀況，提升行業(yè)集中度，提升盈利水平。建議重點(diǎn)關(guān)注受益于火電供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革程度最高的五大電力集團(tuán)旗下龍頭上市企業(yè)，重點(diǎn)標(biāo)的股包括：華能國際、大唐發(fā)電、國投電力等。

　　而在煤炭領(lǐng)域，海通證券表示，隨著中國神華、國電電力兩家公司雙雙停牌，煤炭行業(yè)另一家央企中煤集團(tuán)的重組預(yù)期也逐漸增強(qiáng)，未來的整合值得期待。據(jù)統(tǒng)計，中煤集團(tuán)旗下相關(guān)上市公司主要包括：上海能源、中煤能源以及藍(lán)焰控股等。（莫遲）