昨日的市場(chǎng)中，通信板塊的走強(qiáng)，以及相關(guān)概念的崛起，無(wú)疑是昨日盤(pán)中最大的看點(diǎn)之一。其中5G概念以5.69%的漲幅在182個(gè)概念中高居榜首。分析人士表示，近期5G概念的相關(guān)催化劑持續(xù)落地，技術(shù)路線、運(yùn)營(yíng)商試驗(yàn)網(wǎng)、設(shè)備商技術(shù)驗(yàn)證等進(jìn)展迅速，帶動(dòng)整體通信板塊持續(xù)活躍。由于5G投資規(guī)模遠(yuǎn)超4G時(shí)代，從過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，概念方面在牌照發(fā)放前將存在主題投資機(jī)會(huì)，而牌照發(fā)放之后圍繞業(yè)績(jī)兌現(xiàn)也將再帶動(dòng)一波5G業(yè)績(jī)投資。

　　通信行業(yè)漲幅居首

　　在28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，昨日通信行業(yè)以3.48%的漲幅成為市場(chǎng)中行業(yè)方面毫無(wú)爭(zhēng)議的最大贏家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在昨日申萬(wàn)通信行業(yè)90只正常交易的成份股中，上漲的有83家，下跌的僅有7家。從行業(yè)資金方面的情況來(lái)看，昨日通信行業(yè)也已20.45億元的主力資金凈流入額，力壓有色金屬等板塊，成為28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中主力凈流入最多的板塊，其受資金的“青睞”程度可見(jiàn)一斑。

　　從行業(yè)整體來(lái)看，一方面，上游光棒產(chǎn)能短期也難以大規(guī)模釋放，供需之間仍存缺口。另一方面，下游需求方面，東南亞、拉美等發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的需求以及5G的拉動(dòng)作用，在未來(lái)三年也有望持續(xù)高企。此前，Verizon和康寧、普睿司曼簽訂三年長(zhǎng)期高價(jià)供貨協(xié)議也從側(cè)面佐證了國(guó)際巨頭對(duì)全球市場(chǎng)未來(lái)三年供需情況的預(yù)判。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Researchandmarkets發(fā)布光纖行業(yè)調(diào)研報(bào)告也表示，預(yù)計(jì)2017-2021年全球光纖市場(chǎng)將以11.45%的年均復(fù)合增速快速增長(zhǎng)。

　　中泰證券認(rèn)為，中國(guó)移動(dòng)、海外市場(chǎng)以及5G需求的拉動(dòng)有望維持光纖光纜行業(yè)的高景氣度。而對(duì)移動(dòng)和電信最新運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)，移動(dòng)和電信固網(wǎng)用戶仍然有3000多萬(wàn)戶的差距，而按目前移動(dòng)的追趕速度，至少需要維持一年時(shí)間的大規(guī)模建網(wǎng)作為支撐。

　　5G概念備受“青睞”

　　代表下一代移動(dòng)通信技術(shù)的5G概念，作為下一代通信標(biāo)準(zhǔn)決定了技術(shù)話語(yǔ)權(quán)和產(chǎn)業(yè)鏈主導(dǎo)權(quán)。我國(guó)在通信技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)方面經(jīng)歷了2G空白、3G跟隨、4G同步的發(fā)展路徑，未來(lái)5G技術(shù)我國(guó)將力爭(zhēng)主導(dǎo)。而隨著中國(guó)在標(biāo)準(zhǔn)制定中的話語(yǔ)權(quán)不斷提升，概念相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)與前景，當(dāng)前也已被機(jī)構(gòu)以及普通投資者所一致看好。

　　受昨日通信行業(yè)整體走強(qiáng)的帶動(dòng)，與通信相關(guān)包括寬帶提速、4G、IPV6、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的等概念均出現(xiàn)較大漲幅。從昨日5G概念中個(gè)股的情況來(lái)看，截至收盤(pán)概念中38只正常交易的成分股全數(shù)實(shí)現(xiàn)上漲，其中武漢凡谷(002194) 、烽火通信(600498) 等10只個(gè)股漲停，包括上述10只漲停個(gè)股在內(nèi)，漲幅超過(guò)5%的個(gè)股有20只。

　　根據(jù)中泰證券測(cè)算，5G時(shí)代國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)低頻廣域全覆蓋約需500萬(wàn)臺(tái)基站，高頻深度覆蓋需5000萬(wàn)個(gè)小基站。國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商2018-2025年5G宏基站投資規(guī)?？傤~約1.26萬(wàn)億元，相比4G投入增長(zhǎng)超過(guò)70%。小基站的總投資也有望超過(guò)2000億元。

　　展望后市，招商證券(600999) 表示，在5G發(fā)牌前，行業(yè)持續(xù)密集催化，同時(shí)當(dāng)前處于我國(guó)5G產(chǎn)業(yè)、標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)預(yù)期提升的階段，將帶來(lái)5G超配機(jī)遇。從運(yùn)營(yíng)商部署看，三大運(yùn)營(yíng)商加快5G試點(diǎn)城市部署，特別在混改后中國(guó)聯(lián)通(600050) 對(duì)于5G“絕不手軟”和“最早2019年下半年”的表態(tài)無(wú)疑將強(qiáng)力推動(dòng)5G商用步伐。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，除了專利和技術(shù)的布局以外，5G主導(dǎo)權(quán)將強(qiáng)有力地帶動(dòng)整個(gè)設(shè)備以及核心元器件等上游產(chǎn)業(yè)崛起。而從國(guó)家戰(zhàn)略層面看，美日韓5G商用時(shí)間表均在2019年前后，而中國(guó)具備全球最強(qiáng)的通信設(shè)備企業(yè)中的兩家，同時(shí)擁有全球最大電信市場(chǎng)，使得中國(guó)具備引領(lǐng)5G基礎(chǔ)實(shí)力，推動(dòng)5G提前商用動(dòng)力也符合國(guó)家引領(lǐng)5G發(fā)展的戰(zhàn)略部署。綜上該機(jī)構(gòu)判斷，5G的商用時(shí)間以及概念方面的投資力度均有望超預(yù)期。